EUR/USD: हठी मुद्रास्फीति ने वापस नीचे आने से मना करता है
● पिछले सप्ताह बाजार प्रतिभागी US के मुद्रास्फीति डेटा पर मुख्य रूप से केंद्रित थे। फेडरल रिजर्व की FOMC (फेडरल ओपन मार्केट कमेटी) बैठक बुधवार, 20 मार्च को निर्धारित है और ये आँकड़े निसंदेह ब्याज दरों पर समिति के निर्णय को प्रभावित करेंगे। फेडरल रिजर्व अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने हाल ही में कहा कि मुद्रास्फीति में एक स्थिर मंदी के अधिक प्रमाण दरों में कटौती करना प्रारंभ करने के लिए आवश्यक होंगे। हालाँकि, ऐसा लगता है कि ऐसे प्रमाण की कमी हो रही है। मंगलवार, 12 मार्च को जारी डेटा ने दिखाया कि कीमतें, घटने के बजाय, वृद्धि पर हैं।
उपभोक्त मूल्य सूचकांक (CPI), खाद्य और ऊर्जा को हटाते हुए, से 0.3% बढ़ने की अपेक्षा थी किंतु 0.4% माह-दर-माह बढ़ा। वर्ष-दर-वर्ष, फरवरी में मुद्रास्फीति 3.8% बढ़ी, 3.7% के पूर्वानुमान से थोड़ा ऊपर। समग्र CPI ने 0.4% की एक मासिक वृद्धि और 3.2% की एक वार्षिक वृद्धि दिखाई। इसप्रकार, समग्र CPI पिछले वर्ष के जून के बाद उच्चतम स्तर को चिह्नित करते हुए, पिछले तीन महीनों में एक वार्षिक आधार पर 4.2% बढ़ा है। निश्चित रूप से, मुद्रास्फीति में यह वृद्धि घबराहट का कोई कारण नहीं है, किंतु इस पर एक पूर्ण विजय की घोषणा करना बहुत शीघ्रता है, जिसके लिए फेड ने दरों को 40 वर्षों में उच्चतम स्तर तक बढ़ाया।
● दरों में तेजी से कटौती करने से बचने के लिए फेडरल रिजर्व के लिए अतिरिक्त तर्क गुरुवार, 14 मार्च को उभरे। यह पाया गया कि उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) द्वारा मापी गई, औद्योगिक मुद्रास्फीति 0.3% की बाजार अपेक्षाओं के विरुद्ध 0.3% से 0.6% तक माह-दर-माह बढ़ी। इस पृष्ठभूमि के विरुद्ध, 10-वर्षीय US ट्रेजरी बॉण्ड्स पर प्रतिफल डॉलर को समर्थन प्रदान करते हुए, तेजी से बढ़े।
● CPI और PPI से परे, फेडरल रिजर्व की कठोर मौद्रिक नीति बनाए रखने के पक्ष में तीसरा तर्क है: श्रम बाजार, जो सापेक्ष रूप से सुदृढ़ बना रहता है। दो वर्षों में उच्चतम बेरोजगारी दर (3.7% से 3.9% तक) के बावजूद, कृषि क्षेत्र (नॉनफार्म पेरॉल) के बाहर सृजित नई नौकरियों की संख्या, 229K के पिछले आँकड़े और 198K के पूर्वानुमान दोनों से काफी आगे निकलते हुए 275K पर पहुँचा। इसके अलावा, वास्तविक मजदूरियों ने फरवरी में वर्ष-दर-वर्ष वृद्धि करना जारी रखा।
● ऊपर उल्लेखित पृष्ठभूमि के विरुद्ध, यूरो ने पिछले सप्ताह दबाव का सामना किया। यूरोपियन सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारियों के सामान्य रूप से सुस्त बयानों ने कोई राहत प्रदान नहीं की। गुरुवार को, बैंक के प्रमुख अर्थशास्त्री, फिलिप लेन, ने CNBC के साथ एक साक्षात्कार में, कहा कि मजदूरियाँ सही दिशा में गति कर रहीं हैं। हालाँकि, उन्होंने जोड़ा, EU के मौद्रिक अधिकारी आगे के चरणों के संबंध में स्पष्ट पूर्वानुमानों को देने से बचते हैं और प्रत्येक विशिष्ट बैठक पर निर्णय करना चाहिए।
पीटर काजीमीर, ECB की गवर्निंग काउंसिल के एक सदस्य और स्लोवाकिया राष्ट्रीय बैंक के प्रमुख, के अनुसार, प्रथम दर कटौती के लिए जून तक प्रतीक्षा करना बुद्धिमानी होगी। "इस चरण के लिए शीघ्रता करना मूर्खता और हानिकारक है," उन्होंने कहा। "मुद्रास्फीति के लिए ऊपरी जोखिम जीवित और अच्छे हैं। मुद्रास्फीति संभावनाओं पर अधिक सुस्पष्ट डेटा की आवश्यकता है। [और] केवल जून में हम इस मामले में विश्वास की सीमा पर पहुँचेंगे।" "किंतु सरलीकरण पर निर्णय अब प्रारंभ होना चाहिए," स्लोवाकिया राष्ट्रीय बैंक के प्रमुख ने जोड़ा।
ओली रेन, ECB की गवर्निंग काउंसिल के एक सदस्य और फिनलैंड राष्ट्रीय बैंक के प्रमुख, ने भी वही बोला। उन्होंने बैंक की मौद्रिक नीति के प्रतिबंधात्मक पक्ष को घटाने पर चर्चाओं के प्रारंभ की पुष्टि की। जब दर कटौतियाँ प्रारंभ करने के उचित समय के बारे में पूछा गया, तो उन्होंने सावधानीपूर्वक उत्तर दिया, "यदि मुद्रास्फीति गिरना जारी रखेगी, तो मौद्रिक नीति ब्रेक पेडल से धीरे-धीरे पैर हटाना प्रारंभ करना संभव होगा।"
● 15 मार्च को प्रकाशित, प्राथमिक मिशिगन उपभोक्ता सेंटीमेंट सूचकांक, ने पिछले मूल्य और 76.9 के पूर्वानुमान से 76.5 तक एक थोड़ी कमी दिखाई। इसके बाद, EUR/USD ने कार्यकारी सप्ताह को 1.0886 पर समाप्त किया। निकट अवधि दृष्टिकोण के विषय में, शुक्रवार, 15 मार्च की शाम तक, 75% विशेषज्ञों ने, 15% के यूरो का पक्ष लेने और 10% के एक तटस्थ रुख अपनाने के साथ, मजबूत होते डॉलर और युग्म में एक गिरावट के लिए मतदान किया। D1 पर ऑसीलेटर रीडिंग्स समान रूप से वितरित होती हैं: एकतिहाई को हरे रंग से, एकतिहाई को लाल रंग से और एकतिहाई को तटस्थ धूसर रंग से रंगा जाता है। रुझान संकेतकों का बल अनुपात इस प्रकार है: 35% युग्म को बेचने की, जबकि 65% इसे खरीदने की अनुशंसा करते हैं। युग्म के लिए निकटतम समर्थन 1.0845-1.0865, इसके बाद 1.0800, फिर 1.0725, 1.0680-1.0695, 1.0620, 1.0495-1.0515, और 1.0450 के क्षेत्र में स्थित होता है। प्रतिरोध क्षेत्र 1.0920, 1.0965-1.0980, 1.1015, 1.1050, 1.1100-1.1140, और 1.1230-1.1275 पर पाए जाते हैं।
● आगामी सप्ताह में, यूरोजोन के लिए उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) मूल्य सोमवार, 18 मार्च को जारी होगा। हालाँकि, चूँकि ECB बैठक पहले ही घटित हो चुकी है, इसलिए इस संकेतक के एक मजबूत बाजार प्रतिक्रिया को उकसाना असंभव है। सप्ताह की मुख्य घटना, जैसा उल्लेखित है, बुधवार, 20 मार्च को फेडरल रिजर्व की FOMC बैठक होगी। इसके पाँचवीं लगातार बैठक होने की अपेक्षा की जाती है जहाँ फेडरल फंड्स दर 5.50% पर अपरिवर्तित बनी रहती है। अर्थशास्त्रियों और निवेशकों के लिए अधिकतम ब्याज के अनुवर्ती फेडरल रिजर्व नेतृत्व प्रेस वार्ता में निहित होने की संभावना है, जहाँ वे मौद्रिक नीति सरलीकरण के लिए प्रारंभिक दिनांक के बारे में संकेतों को सुनने की आशा करते हैं। वर्तमान में, CME फेडवॉच के अनुसार, 40% अवसर हैं कि कटौती जून में प्रारंभ होगी।
इन घटनाओं के अलावा, गुरुवार, 21 मार्च को जारी होने के लिए निर्धारित, US, जर्मनी और यूरोजोन में अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों में व्यावसायिक गतिविधि (PMI) पर एक व्यापक पैकेज भी रुचि को प्रस्तुत करता है। उसी दिन, US में प्रारंभिक बेरोजगारी दावों की संख्या पर पारंपरिक डेटा प्रकाशित होगा।
GBP/USD: पाउंड के लिए अधिक सकारात्मकताओं की अपेक्षा अधिक नकारात्मकताएँ
● पिछले सप्ताह, डॉलर उन हानियों से उबर रहा था जो इसने मार्च के प्रथम दस दिनों में उठाईं। एक ओर, GBP/USD पर US में बढ़ती हुई मुद्रास्फीति द्वारा, और दूसरी ओर, यूनाइटेड किंगडम के कमजोर मैक्रोइकॉनोमिक आँकड़ों द्वारा दबाव डाला गया। मंगलवार, 12 मार्च को प्रकाशित डेटा, ने देश के श्रम बाजार के शीतलन की पुष्टि की। जनवरी में, रोजगार 21K (10K की एक पूर्वानुमान लगाई गई वृद्धि के विरुद्ध) घटा, और बेरोजगारी दर 3.8% से 3.9% तक (3.8% पर पूर्वानुमान लगाया गया) बढ़ी। इसके अलावा, बेरोजगारी लाभों के लिए दावों की संख्या जनवरी में 3.1K फरवरी में 16.8K तक तेजी से बढ़ी। इस बीच, UK मजूदरों की मजदूरी वृद्धि 2022 के बाद से सबसे धीमी गति को चिह्नित करते हुए, धीमी हुई।
बाजार प्रतिभागियों का निराशावाद बुधवार, 13 मार्च को बढ़ गया। यह खुलासा हुआ कि यद्यपि देश की GDP जनवरी में 0.2% बढ़ी, तथापि उत्पादन माह-दर-माह +0.6% से -0.2% और +0.6% to +0.5% वर्ष-दर-वर्ष तक गिरा। विनिर्माण क्षेत्र ने एक और भी तीक्ष्ण गिरावट देखी, +0.8% से 0.0% तक माह-दर-माह और +2.3% से +2.0% वर्ष-दर-वर्ष तक।
ये सभी डेटा बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) के शीघ्र एक अधिक सुस्त मौद्रिक नीति की ओर स्थानांतरित होने की संभावना को मजबूत करते हैं। कुछ आकलन सुझाव देते हैं कि यह मई की शुरुआत में घटित हो सकता है। यदि यूनाइटेड किंगडम का डेटा खराब खराब होना जारी रखता है, आगामी महीनों में केवल एक पाउंड ब्याज दर कटौती की संभावना GBP/USD को आगे नीचे धकेलते हुए बढ़ेगी।
● फ्रेंच बैंक सॉसाइटेजेनेरल के विश्लेषकों का मानना है, "जैसे ही UK दरों को स्थिर करना और बैंक ऑफ इंग्लैंड अंतत: दरों में कटौती करना जारी रखेगा, GBP/USD गिर सकता है"। डच रैबोबैंक के अर्थशास्त्री भी 1 से 3 माही क्षितिज में ब्रिटिश करेंसी के विरुद्ध डॉलर के काफी मजबूत होने के लिए संभावना देखते हैं। हालाँकि, रैबोबैंक पूर्वानुमान लगाता है कि देश में बिना घटनापूर्ण चुनावों की संभावना और सापेक्ष रूप से स्थिर राजनैतिक पृष्ठभूमि के साथ युग्मित ब्याज दर अंतर, UK के आर्थिक दृष्टिकोण में सुधार के संकेतों को पाउंड को सामान्य समर्थन प्रदान करना चाहिए। "हम मानते हैं," बैंक के अर्थशास्त्री लिखते हैं, "कि एक 12-माही परिप्रेक्ष्य में, GBP/USD 1.3000 क्षेत्र तक सुधरेगा।"
● युग्म ने सप्ताह को 1.2734 पर बंद किया। अपनी निकट अवधि दिशा पर विश्लेषक राय निम्नप्रकार विभाजित थीं: एक बहुमत (65%) ने एक गिरावट के लिए, 20% ने एक वृद्धि के लिए मतदान किया, और 15% तटस्थ बने रहे। D1 ऑसीलेटरों के बीच, 40% उत्तर की ओर संकेत करते हैं, केवल 10% दक्षिण, और 50% पूर्व की ओर संकेत करते हैं। रुझान संकेतकों के पास 65% ऊपरी की ओर देखने वाले और 35% विपरीत दिशा में देखने वाले हैं। यदि युग्म दक्षिण की ओर गति करेगा, तो यह 1.2695-1.2710, 1.2575-1.2610, 1.2500-1.2535, 1.2450, 1.2375, और 1.2330 पर समर्थन स्तरों और क्षेत्रों का सामना करेगा। एक ऊपरी गति की स्थिति में, प्रतिरोध 1.2755, 1.2820, 1.2880-1.2900, 1.2940, 1.3000, और 1.3140 स्तरों पर मिलाया जाएगा।
● फेडरल रिजर्व की FOMC बैठक के अलावा, आगामी सप्ताह गुरुवार, 21 मार्च को निर्धारित, बैंक ऑफ इंग्लैंड की एक बैठक को भी रेखांकित करेगा। एक दिन पूर्व, हम संयुक्त राज्य में मुद्रास्फीति स्थिति (CPI) के बारे में जानेंगे, और BoE बैठक के ठीक पूर्व, देश में व्यावसायिक गतिविधि (PMI) पर प्राथमिक डेटा जारी होगा। कार्यकारी सप्ताह संयुक्त राज्य में खुदरा बिक्री डेटा के प्रकाशन के साथ समाप्त होगा।
USD/JPY: बैंक ऑफ जापान से क्या आशा करना
● आगामी सप्ताह, मंगलवार, 19 मार्च को, बैंक ऑफ जापान (BoJ) की एक बैठक देखेगा। परिणामस्वरूप, विनियामक की मौद्रिक नीति में एक आसन्न स्थानातंरण के संबंध में अनुमान बढ़ रहा है। TD सिक्योरिटीज के विश्लेषकों ने एक येन दर वृद्धि के लिए उनका पूर्वानुमान अप्रैल से मार्च तक के लिए स्थानांतरित कर दिया है। "मजदूरी वार्ताओं के एक सकारात्मक दौर के बाद, हम मानते हैं कि बैंक ऑफ जापान के पास अगली बैठक की बैठक में दर को बढ़ाने के लिए आवश्यक जानकारी है," वे लिखते हैं। TD सिक्योरिटीज आशा करती है कि यदि दर में वृद्धि होती है, NIRP से दूर ऐसा कोई कदम USD/JPY को आसानी से 145.00 तक धकेल सकता है। हालाँकि, यदि BoJ ऐसा नहीं बल्कि आक्रामकता को अच्छा करने का प्रयास करता है, तो अप्रैल में एक नीति पलटाव की संभावना पर संकेत देते हुए, युग्म बढ़ सकता है, किंतु थोड़ा सा– 150.00 तक।
● रैबोबैंक के विश्लेषकों ने बैंक ऑफ जापान के बयानों की संभावित लय के बारे में भी चर्चा की। "यदि बैंक ऑफ जापान 19 मार्च को अपनी नकारात्मक ब्याज दर नीति को अस्तित्व में रखेगा, तो यह संभावना है कि दरें 10 अथवा 15 आधार अंक (bps) ही बढ़ेंगी," रैबोबैंक विशेषज्ञ मानते हैं। "इसके अलावा, सबसे अच्छे रूप में, बैंक ऑफ जापान का मार्गदर्शन अगले सप्ताह सावधानीपूर्वक आशावादी होगा। यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि ऋणात्मक दर को आर्थिक इतिहास की ओर धकेलने के बाद भी, जापानी की मौद्रिक नीति सेटिंग्स के सामंजस्यकारी बने रहने की संभावना होगी।" रैबोबैंक इस बात से मना नहीं करता है कि आगे परिवर्तनों के संबंध में BoJ की ओर से एक बहुत सजग लय 10 मार्च के बाद एक "तथ्य बेचें" प्रतिक्रिया के जोखिम को बढ़ा सकती है। "तथापि, युग्म में एक अल्पकालिक वृद्धि के जोखिम के बावजूद, हम तीन माही परिप्रेक्ष्य में USD/JPY के 146.00 तक गिरने की संभावना देखना जारी रखते हैं," रैबोबैंक अर्थशास्त्री समाप्त करते हैं।
● स्टैडर्ड चार्टर्ड के अर्थशास्त्री भी वही बयान देते हैं। उनके कई अन्य साथियों के समान, वे आशा करते हैं कि बैंक ऑफ जापान अपनी अतिनरम नीति को मार्च के बजाय अप्रैल में समाप्त करेगा। हालाँकि, उनके दृष्टि में, अपेक्षित नीति समायोजन का एक आक्रामक दर वृद्धि चक्र के प्रारंभ का संकेत देना असंभव है। ऋणात्मक ब्याज दर नीति (NIRP) का उन्मूलन ऋणात्मक प्रतिफल अंतर को अन्य देशों के साथ परिवर्तित नहीं करेगा। बहरहाल, यील्ड कर्व कंट्रोल (YCC) का संभावित समापन येन के लिए आखिरकार सकारात्मक होना चाहिए, विशेष रूप से यदि फेडरल रिजर्व और ECB जून से दरों में कटौती करना प्रारंभ करे। इस परिदृश्य में, स्टैंडर्ड चार्टर्ड रणनीतिकारों का मानना है कि Q2 2024 के अंत तक, USD/JPY 145.00 तक गिर सकता है।
● ING, नीदरलैंड्स में सबसे बड़ा बैंकिंग समूह, के अर्थशास्त्रियों ने बार-बार जोर दिया है कि येन में एक स्थिर रैली बैंक ऑफ जापान द्वारा दर वृद्धियों पर निर्भर करने की बजाय फेडरल रिजर्व की दरों में कटौतियों पर अधिक निर्भर करती है। "हम अभी भी मानते हैं कि US में दरों में कटौती होने तक येन के लिए दर वृद्धि के चारों ओर अस्थिरता से परे स्थिर रूप से मजबूत होना कठिन होगा। यह इस वर्ष के लिए हमारा आधार परिदृश्य बने रहेगा," वे लिखते हैं।
● सॉसाइटेजेनेरल विश्लेषक उनके पूर्वानुमानों में जापानी येन के बारे में उल्लेखनीय रूप से आशावादी हैं। वे मानते हैं कि ये एकमात्र G7 करेंसी है जिसके इस वर्ष US डॉलर के विरुद्ध काफी अधिमूल्यित होने की संभावना है। भले ही 19 मार्च को ऋणात्मक ब्याज दरों और यील्ड कर्व कंट्रोल से दूर बैंक ऑफ जापान के चरण बिलकुल सांकेतिक हैं, फिर भी येन से मजबूत होने की अपेक्षा की जाती है, क्योंकि इसे वर्तमान में अवमूल्यित माना जाता है।
● संपूर्ण पिछले सप्ताह, एक मजबूत होते हुए डॉलर द्वारा उत्प्लावित, USD/JPY बढ़ा और 149.05 पर समाप्त हुआ। आगे की ओर देखते हुए, जबकि विश्लेषकों के एक बहुमत ने EUR/USD और GBP/USD में डॉलर का पक्ष लिया, यहाँ स्थिति उलटी है – बैंक ऑफ जापान द्वारा एक ऐतिहासिक कदम की आशा में, 65% विशेषज्ञ, 35% के अनिर्णीत बने रहने के साथ, युग्म के लिए बियरिश पक्ष की ओर झुके। अमेरिकी करेंसी के पक्ष में कोई मत नहीं डाला गया। तकनीकी विश्लेषण टूल्स बैंक ऑफ जापान की बैठक के बारे में अनभिज्ञ लगते हैं, जिसके कारण D1 के केवल 35% ने येन का पक्ष लिया, 25% ने डॉलर का पक्ष लिया और 40% तटस्थ बने रहे। रुझान संकेतक डॉलर के लिए एक स्पष्ट लाभ दिखाते हैं – 90% को हरे रंग से और 10% को लाल रंग से रंगा जाता है। निकटतम समर्थन स्तर 148.40, 147.60, 146.50, 145.90, 144.90-145.30, 143.40-143.75, 142.20, 140.25-140.60 पर स्थित होते हैं। प्रतिरोध स्तर और क्षेत्र 150.00, 150.85, 151.55-152.00, 153.15 पर हैं।
● बैंक ऑफ जापान बैठक के अलावा, जापानी अर्थव्यवस्था से संबंधित कोई अन्य महत्वपूर्ण घटना आगामी दिनों के लिए निर्धारित नहीं है। ट्रेडर्स को यह भी ध्यान रखना चाहिए कि बुधवार, 20 मार्च, जापान में एक सार्वजनिक अवकाश है: देश वसंत विषुव दिवस मनाएगा।
क्रिप्टोकरेंसियाँ: FOMO की तरंग पर नई ऐतिहासिक ऊँचाइयों तक सवारी करना
● FOMO (खोने का डर) वर्तमान में बाजार में प्रभावी सेंटीमेंट है, जो अग्रणी क्रिप्टोकरेंसी को नई ऊँचाइयों पर ले जा रहा है। अन्य रिकॉर्ड गुरुवार, 14 मार्च को निर्धारित हुआ, जब BTC/USD $73,743 पर पहुँचा।
इस वर्ष शुरुआत में US में स्पॉट बिटकॉइन ETFs की मंजूरी के बाद, फ्लैगशिप क्रिप्टो असेट के लिए माँग ने माइनरों द्वारा माइन किए गए बिटकॉइन की दैनिक आपूर्ति को काफी पीछे छोड़ दिया है। अप्रैल के तीसरे दशक के लिए निर्धारित, हाविंग इस असंतुलन को केवल तीव्र करेगी। एजेंडा पर बकाया इन दो ड्राइवरों के बावजूद, उनकी अंतहीन चर्चा बाजार प्रतिभागियों को थकाने के लिए प्रारंभ हो गई है। परिणामस्वरूप, ध्यान वैश्विक अर्थव्यवस्था की समस्याओं, फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति और US में आगामी राष्ट्रपति चुनावों की ओर स्थानांतरित हो गया है।
● संयुक्त राज्य के संभावित राष्ट्रपतियों के साथ प्रारंभ करते हुए, विशिष्ट रूप से क्या घटित हो सकता है यदि व्हाइट हाउस को दोनों मुख्य प्रतिस्पर्धियों में से एक के द्वारा जीता जाता है। भूतपूर्व US राष्ट्रपति और रिपब्लिकन पार्टी के नेता डॉनाल्ड ट्रंप ने डॉलर मानक से एक विदाई की हार से तुलना करते हुए, एक CNBC साक्षात्कार में अमेरिकी राष्ट्रीय करेंसी के महत्व पर जोर दिया। उसी समय, उन्होंने कहा कि यदि वह नवंबर में चुनाव जीतेंगे तो वह बिटकॉइन अथवा अन्य क्रिप्टोकरेंसियों के उपयोग के साथ हस्तक्षेप नहीं करेंगे। "यदि आप इसके बारे में सोचते हैं, तो यह करेंसी का एक अतिरिक्त रूप है," ट्रंप ने कहा। "[बिटकॉइन] का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है, और मैं सुनिश्चित नहीं हूँ कि मैं इसे अभी त्यागना चाहूँगा," राजनीतिज्ञ ने जोड़ा। हालाँकि, जब मेजबान द्वारा पूछा गया कि क्या वह स्वयं क्रिप्टोकरेंसी में निवेश करते हैं, तो भूतपूर्व (और संभावित रूप से भावी) राष्ट्रपति ने नकारात्मक रूप से उत्तर दिया।
वर्तमान व्हाइट हाउस निवासी के संबंध में, पिएरे रोचर्ड, रायट के उपाध्यक्ष, द्वारा संचालित एक अध्ययन रुचि का है। उन्होंने जो बाइडेन के दल द्वारा प्रस्तावित, 2025 के लिए US बजट का आकलन किया और निष्कर्ष निकाला कि डेमोक्रैट्स BTC के एक दशक – 2034-2035 तक – में $250,000 पर पहुँचने की अपेक्षा कर रहे हैं। इसका बजट में व्हाइट हाउस द्वारा निर्धारित करों द्वारा सुझाव दिया जाता है। हालाँकि, विशेषज्ञ ने स्पष्ट किया कि दस्तावेज, अवश्य, इस मूल्य के प्रत्यक्ष संकेतों को समाहित नहीं करता है। करों से संभावित लाभ के आकलन और क्रिप्टोकरेंसी बाजार के विनियमन के आधार पर निष्कर्ष निकाले जाते हैं।
● US अर्थव्यवस्था पर चर्चा करते हुए, भूतपूर्व कॉइनबेस CTO और a16z जनरल पार्टनर बालाजी श्रीनिवासन लिखते हैं, "हम एक साम्राज्य के ढहने के मध्य कोष को लूटने के चरण में हैं। US में मुद्रास्फीति और संभावित असेट जब्ती से बिटकॉइन ही एकमात्र उपलब्ध मुक्ति है, जो सरकारी खर्च के अस्थायी प्रक्षेप पथ के कारण घटित हो सकता है।" श्रीनिवासन की गणनाओं के अनुसार, US राष्ट्रीय ऋण 2020 के बाद से 25% बढ़ते हुए, एक रिकॉर्ड $34.5 ट्रिलियन पर पहुँच गया है और प्रत्येक 90 दिनों में $1 ट्रिलियन वृद्धि करना जारी रखता है। US सरकार रोज जितना यह प्राप्त करती है उससे $10 बिलियन अधिक खर्च करती है। यह देखते हुए, भूतपूर्व कॉइनबेस CTO ने इस बात से मना नहीं किया कि जैसे-जैसे ऐसे व्यवहार के लिए "वित्तीय गणना" पास आती है, "अतृप्त राज्य" निजी असेट के जब्त होने की संभावना पर विचार कर सकता है।
"निजी संपत्ति की एक दिवालिया [प्रजातांत्रिक] अमेरिका में राज्य द्वारा रक्षा नहीं की जाएगी। वॉशिंगटन के नियंत्रण के अधीन कोई ब्लॉकचेन असुरक्षित है। भाग्यवश, हमारे पास डिजिटल गोल्ड है। यह राज्य से स्वतंत्र है और जब्त नहीं किया जा सकता है। बिटकॉइन मैक्जीमलिज्म जीतेगा। यह राज्य बजटीकरण से हमें बचाएगा," कॉइनबेस के भूतपूर्व CTO मानते हैं। उन्होंने यह निर्दिष्ट करने से मना किया कि "गणना" कब घटित होगी किंतु याद दिलाया कि रै डैलियो, एलन मस्क, लैरी फिंक, और स्टैनले ड्रंकनमिलर ने पूर्व में ऐसे किसी परिदृश्य की अनिवार्यता की घोषणा की।
● मैट्रिक्सपोर्ट के विश्लेषक भी, बिटकॉइन के वैश्विक भविष्य के बारे में बालाजी श्रीनिवासन के आशावाद को साझा करते हुए, सुझाव देते हैं कि एक जोखिम-पुरस्कार विश्लेषण इंगित करता है कि कॉइन के भाव शीघ्र ही एक सुधार के अधीन जा सकते हैं। "इस बुल बाजार के अभी भी पैर हैं," मैट्रिक्सपोर्ट का मानना है, "किंतु घटते हुए RSI और उच्च BTC मूल्यों के बीच अपसरण संकेत दे सकता है कि बिटकॉइन को मूल्य में पुन: बढ़ना प्रारंभ कर सकने के पूर्व समेकित होने की आवश्यकता है।"
MN ट्रेडिंग के निवेशक और संस्थापक, माइकल वैन डी पॉप, का मानना है कि 20-30% का एक बाजार पुलबैक निकट अवधि में बिलकुल संभावित है। उन्होंने यह भी उल्लेख किया कि उनकी ऑल्टकॉइनों के लिए उच्च अपेक्षाएँ हैं, जिन्हें अभी भी रिकॉर्ड ऊँचाइयों पर पहुँचना है।
● राउल पाल, निवेश कंपनी रियल विजन के संस्थापक, ने बिटकॉइन, ETH, और SOL के संभावित प्रदर्शन की भविष्यवाणी की। उन्होंने सुझाव दिया कि निकट भविष्य में बिटकॉइन के लिए लक्ष्य चिह्न $250,000 प्रति कॉइन है। प्रथम क्रिप्टोकरेंसी स्पॉट बिटकॉइन ETFs के लिए उच्च माँग के कारण इस अनुमानित स्तर को पार कर सकती है। आगामी अप्रैल हाविंग से भी इस क्रिप्टोकरेंसी के लिए माँग को बढ़ाने की अपेक्षा की जाती है।
राउल पाल एथेरियम पर बुलिश भी है। स्मार्ट अनुबंधों की उपयोगिता के कारण, इस ऑल्टकॉइन का मूल्य $17,000-$20,000 तक बढ़ सकता है। वर्तमान में, ETH $4,000 के आस-पास ट्रेड कर रहा है, किंतु बिटकॉइन से भिन्न, इसने अभी तक अपने रिकॉर्ड को पार नहीं किया है – नवंबर 2021 में, एथेरियम $4,856 के एक स्तर पर पहुँचा। रियल विजन के संस्थापक का मानना है कि ऑल्टकॉइन की वृद्धि को बिटकॉइन के साथ एक सुधार, स्पॉट ETH ETFs के लॉन्च की आशा और डेंकन अद्यतन द्वारा प्रभावित किया जा सकता है।
विशेषज्ञ पूर्वानुमान लगाता है कि जैसे-जैसे ब्लॉकचेन का उच्च प्रदर्शन इस कॉइन के लिए माँग बढ़ाएगा, सोलाना का मूल्य $700 से $1,000 तक की सीमा में रह सकता है। नवंबर 2021 की शुरुआत में, SOL $260 के एक शीर्ष चिह्न पर पहुँचा, और कॉइन के पास अभी भी ढेर सारे वृद्धि अवसर हैं।
● पिछले सप्ताह, अधिक ध्यान भी माइनरों को दिया गया, न केवल अलग-अलग, बल्कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था के संयोजन में। बिल एैकमैन, पर्शिंग स्क्वैयर कैपिटल के CEO, ने बिटकॉइन माइनिंग को मुद्रास्फीति और US डॉलर की गिरावट के लिए कारणों में से कहा। "बिटकॉइन मूल्यों में वृद्धि माइनिंग और ऊर्जा उपभोग में एक वृद्धि का कारण होती है, जो बाद वाले की लागत को बढ़ाती है और मुद्रास्फीति एवं डॉलर की गिरावट का कारण होती है। यह बिटकॉइन के लिए माँग, इसकी माइनिंग और ऊर्जा उपभोग को प्रेरित करती है। चक्र जारी रहता है, बिटकॉइन अनंत में जाता है, ऊर्जा मूल्य अंतरिक्ष में जाते हैं और अर्थव्यवस्था ढह जाती है," बिलिनेयर ने इस परिदृश्य का विवरण यह जोड़ते हुए दिया कि यह संबंध "दोनों तरह से कार्य करता है"।
एक विपरीत दृष्टिकोण अपनाने वाला अन्य इंफ्ल्यूएंशर था – रायट के ऊपर उल्लेखित पिएरे रोचार्ड। उनका मानना है कि माइनिंग उद्योग US बाजार के सक्रिय विकास और देश के विद्युत के आधिक्य के कारण घातांकी 10-गुना वृद्धि का अनुभव कर सकता है। उनका परिदृश्य एक आर्थिक ध्वंस और आकाश छूते हुए ऊर्जा मूल्यों का अनुमान नहीं लगाता है।
समय बताएगा कि इन विशेषज्ञों में से कौन सा सही है। हालाँकि, बर्नस्टीन के विश्लेषकों के अनुसार, माइनिंग कंपनी स्टॉक्स बिटकॉइन में सर्वश्रेष्ठ प्रॉक्सी निवेश बने रहते हैं जैसे-जैसे क्रिप्टोकरेंसी $150,000 के लक्ष्य चिह्न की ओर गति करती है। ग्राहकों के लिए एक लेख में, वे इंगित करते हैं कि ऐतिहासिक रूप से, माइनरों के भावों ने एक बुल बाजार के कारण वृद्धि दर के पदों में बिटकॉइन से लगभग हमेशा बेहतर प्रदर्शन किया है। चूँकि हम वर्तमान चक्र के मध्य में हैं, डिजिटल गोल्ड माइनरों के लिए प्रत्येक "कमजोर खिड़की", विशेषज्ञों की राय में, उनके स्टॉक्स खरीदने का एक अवसर है।.
बर्नस्टीन दावा करता है कि खुदरा निवेशक वर्तमान में इस सेगमेंट को प्रभावित करते हैं, जबकि संस्थागत निवेशक व्यापक रूप से "बिटकॉइन-प्रॉक्सी" निवेशों से बचते हैं, क्योंकि वे क्रिप्टोकरेंसियों के बारे में संदेहयुक्त बने रहते हैं। हालाँकि, जैसे-जैसे असेट नई ऊँचाइयों की ओर बढ़ती है, विश्लेषक माइनरों के स्टॉकों में निवेशकों की रुचि की इस श्रेणी के जागने और वृद्धि करने की अपेक्षा करते हैं।
● वसंत की शुरुआत में, बिटकॉइन ने बाजार पूँजीकरण में रूसी रूबल को पीछे छोड़ दिया और सबसे बड़ी करेंसियों की समग्र श्रेणी में 14वाँ स्थान प्राप्त किया। केवल कुछ दिनों बाद, 11 मार्च 2024 को, बिटकॉइन ने एक अन्य छलाँग लगाई – $72,000 प्रति कॉइन के ऊपर बढ़ते हुए, यह बाजार पूँजीकरण में सिल्वर को पीछे छोड़ दिया। प्रथम क्रिप्टोकरेंसी ने $1.4 ट्रिलियन चिह्न को पार करते हुए, इस उपाय द्वारा सबसे बड़ी असेटों की श्रेणी में आठवें स्थान तक गति की।
इस समीक्षा के लिखने तक, शुक्रवार, 15 मार्च की शाम को, ट्रेडर्स के लाभ लेने के बाद, BTC/USD $68,200 के आस-पास ट्रेड कर रहा है। क्रिप्टो बाजार का कुल बाजार पूँजीकरण $2.58 ट्रिलियन ($2.60 ट्रिलियन एक सप्ताह पूर्व) पर है। क्रिप्टो फियर एंड ग्रीड सूचकांक 81 से 83 अंकों तक बढ़ गया है और एक्स्ट्रीम ग्रीड क्षेत्र में है। (यह उल्लेखनीय है कि इस सूचकांक के लिए ऐतिहासिक अधिकतम 2020 के अंत में बुल रैली के दौरान 95 अंकों पर दर्ज किया गया)।
NordFX विश्लेषणात्मक समूह
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