जुलाई 3, 2023
EUR/USD: क्या डॉलर स्थिर वृद्धि की ओर लौटेगा?
- डॉलर 4 मई से बढ़ रहा है। DXY सूचकांक वसंत के अंतिम दिन, 31 मई को 104.609 चिह्न पर पहुँचा। यह जनवरी 2023 के बाद से इस ऊँचाई पर नहीं पहुँचा है। जैसा कि हमने पूर्व में उल्लेख किया है, अमेरिकी करेंसी को ऊपर उछालने वाले दो कारक थे।
पहला U.S. डिफॉल्ट के खतरे द्वारा उत्तेजित, एक सेफ-हैवन असेट के रूप में डॉलर के लिए निवेशकों की भूख है। हालाँकि, सीनैट ने पिछले सप्ताह सार्वजनिक ऋण सीमा पर एक अध्यादेश के पक्ष में मतदान किया। परिणामस्वरूप, डिफॉल्ट खतरा अंतत: गुजर गया है, जिसने बाजार सेंटीमेंट्स को बेहतर कर दिया है और डॉलर की माँग को कमजोर कर दिया है।
दूसरा कारक मुख्य फेडरल रिजर्व ब्याज दर में एक और बढ़ोत्तरी की प्रत्याशा थी। अधिकारियों के आक्रामक बयानों के मध्य, इस बात की संभावना है कि FOMC (फेडरल ओपन मार्केट कमेटी) अपनी 14 जून की बैठक में दर को 5.5% तक बढ़ाएगी, मई के अंत तक 60% के ऊपर बढ़ गई।
हालाँकि, जैसा कि पुराना गीत है, "एक सुंदरी का ह्दय परिवर्तनशील और अस्थिर होता है"। सबसे पहले ऐसी किसी "सुंदरी" की भूमिका निभाने के लिए फेडरल रिजर्व के नए वाइस प्रेसीडेंट, फिलिप जेफरसन थे, जिन्होंने मौद्रिक कसावट प्रक्रिया में एक ठहराव की आवश्यकता पर सूक्ष्म रूप से संकेत हो रहा है। इसके अलावा, पैट्रिक हार्कर, फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ फिलाडैल्फिया के प्रेसीडेंट, ने साफ-साफ कहा "हमें कम से कम जून बैठक में दर वृद्धि को छोड़ना चाहिए"। फिर, हार्कर और भी आगे बढ़े और प्रत्येक अन्य FOMC बैठक को छोड़ने का सुझाव दिया, स्वभाविक रूप से जून में एक। बाजार प्रतिभागियों ने तुरंत जेरोम पॉवेल, फेडरल रिजर्व के प्रमुख, को याद किया जिन्होंने भी एक ठहराव का उल्लेख किया था।
मजबूत US मैक्रोइकोनॉमिक डेटा डॉलर की सहायता कर सकता था। हालाँकि, गुरुवार, 1 जून को जारी ADP की ओर से रोजगार रिपोर्ट, ने दिखाया कि निजी क्षेत्र में नौकरियों की संख्या अप्रैल में 291K से मई में 278K तक घट गई। इस बीच, प्रारंभिक बेरोजगारी दावों की संख्या, यद्यपि थोड़ी सा, 230K से 232K तक बढ़ी। अर्थव्यवस्था के शीतलन को भी विनिर्माण क्षेत्र में ISM के पर्चेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) में 47.1 से 46.9 तक गिरावट द्वारा इंगित किया गया। (एक अनुस्मारक के रूप में, यदि PMI 50 के नीचे है, तो यह आर्थिक संकुचन को इंगित करता है, विशेष रूप से यदि रुझान कई महीनों तक बना रहता है)। Q1 2023 के लिए इकाई श्रम लागतों पर डेटा के सारगर्भित संशोधन, जिसे 6.3% से 4.2% तक नीचे किया गया, ने भी सुस्त अपेक्षाओं को उत्तेजित किया। ऐसे कमजोर आँकड़ों ने 14 जून को अन्य दर वृद्धि के बारे में बाजार प्रतिभागियों के लिए संदेह जोड़ा। परिणामस्वरूप, CME समूह के फेडवॉच टूल के अनुसार, इस घटना के अवसर 60% से 25% तक सीधे गिर गए। DXY सूचकांक ने भी एक दक्षिणी मोड़ लिया।
यदि 1 जून को US आँकड़े अमेरिकी करेंसी के विरुद्ध कार्य करते, तो एक दिन पूर्व, 31 मई को, यूरोप की ओर से डेटा, इसके विपरीत, EUR/USD की एक 9-सप्ताही निम्नता 1.0634 पर पहुँचने में सहायता करते। उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) ने दिखाया कि यूरोजोन में मुद्रास्फीति एक निचले रुझान पर है। 7.0% के एक पिछले मूल्य और 6.3% के एक पूर्वानुमान के साथ, वास्तविक CPI 6.1% तक गिरा। यदि हम व्यक्तिगत देशों की बात करें, तो उपभोक्ता मूल्य वृद्धि की दर इटली में 8.7% से 8.1% तक, फ्रांस में - 6.9% से 6.0% तक, और जर्मनी में - 7.6% से 6.3% तक गिरी। स्पेन में, CPI एक दो-वर्षीय निम्नता तक गिरी।
उसी समय, मुद्रास्फीति में गिरावट के साथ, यूरोपीय सेंट्रल बैंक द्वारा अपनी मौद्रिक नीति की और आक्रामक कसावट के अवसर भी नीचे गिर गए। यद्यपि, 15 जून को अपनी अगली बैठक में, ECB के अभी भी दर को 25 आधार अंक (bp) 4.0% तक बढ़ाने की संभावना है, इसके बाद भी, यह अभी भी 5.25% की वर्तमान फेडरल रिजर्व दर के नीचे रहेगी। और यदि ECB वहीं रुकेगा और एक ठहराव लेगा, तो यह EUR/USD बुलों को एक महत्वपूर्ण ट्रंप कार्ड से वंचित करेगा।
मजबूत श्रम बाजार आँकड़े, पारंपरिक रूप से महीने के प्रथम शुक्रवार, 2 जून, को नियत, सप्ताह के अंत में डॉलर की सहायता कर सकते थे। NFP (नॉन-फार्म पेरॉल्स) अपेक्षाओं तक जीवित रहे: कृषि क्षेत्र के बाहर रचित नई नौकरियों की संख्या, 294K के एक पिछले मूल्य और 180K तक पूर्वानुमानित गिरावट के साथ, वास्तविक रूप से 339K तक बढ़ी। हालाँकि, अन्य महत्वपूर्ण संकेतक, बेरोजगारी दर, ने निवेशकों को निराश किया: US में बेरोजगारी दर मई में 3.7% पर पहुँच गई (अप्रैल में 3.4%, पूर्वानुमान 3.5%)।
ऐसी किसी अस्पष्ट बेरोजगारी रिपोर्ट का अनुसरण करते हुए, युग्म ने पाँच दिवसीय अवधि को 1.0707 के स्तर पर समाप्त किया। निकट अवधि संभावनाओं के विषय में, समीक्षा को लिखने के समय, 2 जून की शाम को, पूर्वानुमान यथासंभव तटस्थ है: 50% विश्लेषक युग्म के उत्तर दिशा में गति करने की अपेक्षा करते हैं, और उतने ही इसके दक्षिण दिशा में गति करने की अपेक्षा करते हैं। D1 पर रुझान संकेतक और ऑसीलेटर्स दोनों के बीच, एक सारगर्भित लाभ डॉलर के पक्ष में है – प्रत्येक का 85% लाल रंग से रंगा जाता है, हरे पक्ष पर 15% के साथ। रुझान संकेतकों के बीच, 85% लाल वालों का पक्ष लेते हैं (15% हरे वालों का पक्ष लेते हैं)। युग्म का निकटतम समर्थन 1.0680 के आस-पास स्थित है, जिसके बाद 1.0620-1.0635 और 1.0490-1.0525 पर क्षेत्र और स्तर आते हैं। बुल प्रतिरोध से 1.0745-1.0707, फिर 1.0800-1.0835, 1.0865, 1.0895-1.0925, 1.0985, 1.1045, और 1.1090-1.1110 के आस-पास मिलेंगे।
आगामी सप्ताह के कैलेंडर के लिए, सोमवार, 5 जून ध्यान देने लायक है, जब US के लिए ISM का सेवा क्षेत्र PMI (पर्चेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स) ज्ञात होगा। US के कच्चे तेल के भंडारों पर EIA (ऊर्जा सूचना प्रशासन) का ऊर्जा बाजार दृष्टिकोण और डेटा मंगलवार और बुधवार को कुछ अस्थिरता का कारण हो सकता है। इसके अलावा, यूरोजोन खुदरा बिक्री मात्राओं की गुरुवार, 6 जून को घोषणा की जाएगी, यूरोजोन GDP (सकल घरेलू उत्पाद) और US बेरोजगारी दर पर आने वाले डेटा के साथ, 8 जून भी बिलकुल अस्थिर हो सकता है।
GBP/USD: UK मुद्रास्फीति ने पाउंड को ऊपर उछाला
- पिछले सप्ताह में, पाउंड ने 12 मई से 25 मई तक की इसकी सभी हानियों की पूर्ति कर ली है। यह UK में पिछले सप्ताह के मुद्रास्फीति आँकड़ों के बाजार को एक अप्रत्याशित वृद्धि द्वारा झटका देने के बाद घटित हुआ। अप्रैल रिलीज ने एक माह पूर्व दर्ज 0.8% वृद्धि की तुलना में उपभोक्ता मूल्यों में 1.2% की एक वृद्धि रिपोर्ट की। मुख्य उपभोक्ता मूल्य सूचकांक, 6.8% YoY पर प्रहार करते हुए, भविष्यवाणी किए गए 6.2% को पार करते हुए, बहुवर्षीय उच्चता पर पहुँचा। यद्यपि वार्षिक मुद्रास्फीति 10.1% से 8.7% तक धीमी हो गई है, यह अभी 8.2% पूर्वानुमान को पार कर गई है। यह एक 13-माही निम्नता है, किंतु अभी भी सार्थक रूप से लक्ष्य स्तर के ऊपर। विशेष रूप से, खाद्य मुद्रास्फीति 19.1% पर पहुँच गई, 1977 के बाद से न देखा गया एक स्तर। यह आँकड़ा निम्न आय वालों को भोजन पर अधिक और अन्य वस्तुओं तथा सेवाओं पर कम खर्च करने का दबाव डालते हुए, उन्हें अत्यंत रूप से प्रभावित करता है।
UK चांसलर ऑफ एक्सचेकर जेरेमी हंट ने बढ़ते हुए मंदी जोखिमों के बावजूद, अवश्य एक आक्रामक मौद्रिक नीति को जारी रखने की आवश्यकता पहले ही कही है। अधिकारी ने उल्लेख किया कि आर्थिक सुधार केवल तभी संभव है यदि मुद्रास्फीति पूर्ण रूप से हार गई हो। परिणामस्वरूप, निवेशक अधिक आश्वस्त हो गए हैं कि बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) अपनी बैठक में दर को 25 आधार अंक बढ़ाएगा, और संभवत: वहीं नहीं रुकेगा।
अन्य कारक है जिसने GBP/USD को 2 को 1.2544 पर पहुँचने की अनुमति दी। चूँकि डॉलर मई मध्य में अपनी स्थिति ऊर्जात्मक रूप से मजबूत कर रहा था, इसलिए पिछले सप्ताह US करेंसी ने स्वयं को बेचने के दबाव में पाया (कारण पूर्व में इंगित किए गए), जिसने GBP/USD की एक रैली को सुगम बनाया। US श्रम बाजार डेटा की रिलीज के बाद, यह 1.2450 के ध्यान पर समाप्त हुआ।
वर्तमान स्थिति में, विश्लेषकों का माध्य पूर्वानुमान निम्नप्रकार दिखाई देता है: 45% विशेषज्ञ एक बुलिश दृष्टिकोण बनाए रखते हैं, 30% बियरों को पसंद करते हैं, और उतने ही प्रतिशत ने (25%) टिप्पणियों से दूर रहना चुना। D1 पर ऑसीलेटरों के बीच, केवल 15% बेचने की अनुशंसा करते हैं, 50% खरीदने के लिए निर्धारित हैं, और 35% को एक तटस्थ धूसर रंग में रंगा जाता है। रुझान संकेतकों के बीच, हरे और लाल के बीच सत्ता का संतुलन हरे वालों के पक्ष में 85% से 15% है।
यदि युग्म दक्षिण की ओर गति करता है, तो इसके समर्थन स्तर और क्षेत्र 1.2390-1.2420, 1.2300-1.2330, 1.2275, 1.2200-1.2210 हैं। युग्म के बढ़ने की स्थिति में, यह स्तरों 1.2480, 1.2510, 1.2540, 1.2570, 1.2610-1.2635, 1.2675-1.2700, 1.2820, और 1.2940 पर प्रतिरोध से मिलेगा।
सम्मिश्र व्यावसायिक गतिविधि सूचकांक (PMI), के साथ-साथ यूनाइटेड किंगडम के सेवा क्षेत्र में PMI अगले सप्ताह, सोमवार, 5 जून को जारी होगा। व्यावसायिक गतिविधि का चित्र अगले दिन, मंगलवार, 6 जून को देश के निर्माण क्षेत्र में PMI द्वारा जोड़ा जाएगा।
USD/JPY: युग्म पृथ्वी की ओर एक वापसी खोजता है
- पिछली समीक्षा को "USD/JPY ने 'चाँद का टिकट प्राप्त किया' शीर्षक दिया गया। वर्तमान वाले के विषय में, इसे "युग्म पृथ्वी की ओर एक वापसी खोजता है" कहा जा सकता है। अथवा कम से कम, यह एक सप्ताह पूर्व 75% विश्लेषकों द्वारा दिए गए पूर्वानुमान को सही ठहराते हुए, ऐसा करने का प्रयास करता है। यदि युग्म 30 मई को पिछली पाँच दिवसीय अवधि (और अंतिम छ: महीने) के लिए अपने अधिकतम पर 140.92 की ऊँचाई पर पहुँचता, तो 01 जून को न्यूनतम 250 अंक नीचे, 138.42 पर होता। हालाँकि, फिर सितारों तक पहुँचने की इच्छा पुन: हो गई, और युग्म 139.95 के स्तर पर समाप्त हुआ।
यह स्पष्ट है कि हाल के दिनों में येन का सुदृढ़िकरण सीधे ही डॉलर के कमजोर होने से बँधा है। हालाँकि, जब भावी संभावनाओं की बात आती है, तो चीजें बहुत अस्पष्ट और अनिश्चित होती हैं। आइए कुछ कथनों का उल्लेख करें।
संसद में बोलते हुए, बैंक ऑफ जापान (BoJ) गर्वनर काझुओ उएदा ने कहा कि 2.0% मूल्य वृद्धि लक्ष्य तक पहुँचने के लिए कुछ समय लगेगा। उन्होंने यह भी जोड़ा कि वह यह निर्दिष्ट नहीं कर सकते हैं कि यह लक्ष्य कब प्राप्त होगा। इसके अलावा, BoJ प्रमुख मानते हैं कि इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए कठोर समयसीमा निर्धारित करना बाजार के लिए अनपेक्षित परिणामों का कारण हो सकती है और इसप्रकार अवांछनीय है।
शुक्रवार, 2 जून को, एक बयान जापान के वित्त मंत्री, शुनिचि सुजुकी द्वारा जारी किया गया। उनकी राय में, करेंसी दर गतियाँ बाजार और विभिन्न कारकों द्वारा निर्धारित की जाती हैं। उन्होंने यह भी उल्लेख किया: "एक कमजोर येन जापान की अर्थव्यवस्था पर विभिन्न प्रभाव डालेगा"। हालाँकि, मंत्री ने यह निर्दिष्ट नहीं किया कि ये कौन से "विभिन्न कारक" हैं और वह किस प्रकार के "विभिन्न प्रभाव" का संदर्भ दे रहे हैं।
वर्तमान स्थिति में, ING, नीदरलैंड्स में सबसे बड़ा बैंकिंग समूह, के अर्थशास्त्रियों का मानना है कि "USD/JPY ट्रेडिंग परिस्थितियों की तुलना में अधिमूल्यित दिखाई देता है, जो येन के लिए एक वर्ष पूर्व की तुलना में अब और अनुकूल हैं।" वे यह भी उल्लेख करते हैं कि "अभी भी एक जोखिम है कि बैंक ऑफ जापान अपनी प्रतिफल वक्र नियंत्रण नीति को आगे सामान्यीकृत करते हुए, 16 जून को आश्चर्यचकित करेगा," जो येन के लिए एक सकारात्मक घटक होगा।
वेल्स फार्गो, "बड़े चार" U.S. बैंकों में से एक, के रणनीतिकार भी, येन के कमजोर होते U.S. डॉलर का मुख्य लाभार्थी बनने की अपेक्षा करते हुए, जापानी करेंसी के भविष्य के बारे में सापेक्ष रूप से आशावादी हैं। वे मानते हैं कि "बैंक ऑफ जापान सरकारी बॉण्ड बाजार के आगे सामान्यीकरण के लिए Q4 2023 में अपनी नीति को समायोजित करेगा," जो येन को वर्ष के अंत तक मजबूत होने का एक अवसर प्रदान कर सकता है। "येन के सुदृढ़िकरण को वैश्विक सेंट्रल बैंक कसावट चक्र के अंत और वैश्विक सहजता की ओर एक पारगमन के साथ-साथ 2023 के द्वितीय अर्द्धभाग में U.S. में एक मंदी द्वारा भी समर्थन दिया जाना चाहिए," वेल्स फार्गो के रणनीतिकारों ने कहा। "हम 2023 के अंत तक 136.00 और 2024 के अंत तक 129.00 की USD/JPY दर का लक्ष्य बना रहे हैं।" (कोट का अंत)।
युग्म के निकट भविष्य के विषय में, विश्लेषकों की राय को निम्नप्रकार वितरित किया जाता है। इस बिंदु पर, उनमें से 65% जापानी करेंसी के आगे सुदृढ़िकरण की और युग्म की दक्षिण की ओर गति की आशा कर रहे हैं। केवल 25% विशेषज्ञ डॉलर में एक वृद्धि के लिए मतदान करते हैं और शेष 10% ने एक तटस्थ स्थिति ग्रहण की है। D1 पर संकेतकों के बीच, निष्पक्ष लाभ डॉलर के पक्ष पर है: 100% रुझान संकेतक और 85% ऑसीलेटर उत्तर की ओर संकेत करते हैं (10% ओवरबॉट परिस्थितियों का संकेत देते हैं)। शेष 15% ऑसीलेटर दक्षिण की ओर संकेत करते हैं। निकटतम समर्थन स्तर 139.45 क्षेत्र में है, इसके बाद 138.75-139.05, 137.50, 135.90-136.10, 134.85-135.15, 134.40, 133.60, 132.80-133.00, 132.00, 131.25, 130.50-130.60 और 129.65 स्तर एवं क्षेत्र आते हैं। निकटतम प्रतिरोध 140.90-141.00 है, फिर बुलों को 142.20, 143.50 और 144.90-145.10 स्तरों पर रुकावटों को पार करने की आवश्यकता होगी। और वहाँ से यह 151.95 की अक्टूबर 2022 उच्चता तक दूर नहीं है।
आगामी सप्ताह में जापानी अर्थव्यवस्था के संबंध में कोई सार्थक आर्थिक जानकारी की आशा नहीं की जाती है। अपवाद गुरुवार, 8 जून है, जब Q1 2023 के लिए जापान के GDP के वॉल्यूम की घोषणा की जाएगी।
क्रिप्टोकरेंसियाँ: बिटकॉइन के लिए एक सामान्य रूप से सकारात्मक पूर्वानुमान
- 25 मई को $25,850 समर्थन से उछलने के बाद, बुलों ने निवेशकों के ह्दय में आशा संचित करते हुए, एक आक्रमण प्रारंभ किया। हालाँकि, उनकी ताकत $29,000 प्रतिरोध स्तर पर पहुँचने में अपर्याप्त सिद्ध हुई। एक स्थानीय शीर्ष 29 मई को $28,433A पर दर्ज की गई, जिसके बाद BTC/USD, निवेशकों को निराश छोड़ते हुए, $26,500 समर्थन की ओर पलटा।
यह गति संभवत: US सरकार ऋण के चारों ओर आकलनों द्वारा उत्तेजित की गई। यद्यपि, चार्ट्स की जाँच करने के बाद, न तो स्टॉक सूचकांकों (S&P500, डो जोन्स, और नैस्डैक) के साथ कोई प्रत्यक्ष सहसंबंध नहीं था, न ही बिटकॉइन उद्धरणों में अवलोकन किए गए डॉलर सूचकांक (DXY) के साथ कोई व्युत्क्रम सहसंबंध नहीं था।
2022 और शुरुआती 2023 में क्रिप्टो अंतरिक्ष महत्वपूर्ण और कोलाहलपूर्ण घटनाओं, जैसे नवंबर में FTX क्रैश और सेल्सियस, वोयागर डिजिटल, और थ्री एरोज कैपिटल सहित कई अन्य दिवालियापन, के बाद, बिटकॉइन अपनी हानियों की पूर्ति करने में और 60% से अधिक की वृद्धि करने में सफल रहा। हालाँकि, शांति की एक अवधि ग्यारह सप्ताहों तक रही। प्रसिद्ध क्रिप्टोकरेंसी विश्लेषक टॉन वैज का मानना है कि अग्रणी क्रिप्टोकरेंसी अपने समेकन चरण में समाप्त हो रही है, पहले ही "बिटकॉइन डिप खरीदने वाले" कई निवेशकों के साथ, यह इंगित करते हुए कि BTC आगे की वृद्धि के लिए तैयारी कर रहा है। इसे प्राप्त करने के लिए, यद्यपि, इसे $30,000 स्तर पर प्रतिरोध को पार करना चाहिए। यदि "बुल" सफल रहेंगे, तो BTC नई मूल्य उच्चताओं पर पहुँचेंगे।
"यह वास्तव में बिटकॉइन के लिए वृद्धि करने का समय है," वैज कहते हैं। "हालाँकि, साप्ताहिक चार्ट को देखते हुए, बुलों में ताकत की कमी दिखती है। [...] अभी भी प्रतिरोध को पार करने में समय है। हमें $30,000 को पार करने की, लुसिड SAR संकेतक को उलटने की आवश्यकता है, और फिर हम $34,000 की ओर बढ़ेंगे, जहाँ अन्य प्रतिरोध प्रतीक्षा करता है।" (संदर्भ के लिए: लुसिड SAR संकेतक परवलयाकार SAR का एक विचलन है। यह रुझान का अनुसरण करने वाला एक संकेतक है जो रुझानों का परिकलन करने और प्रवेश एवं निकासी बिंदुओं का निर्धारण करने के लिए मूल्य और समय को युग्मित करता है।)
जेपीमॉर्गन के विश्लेषकों के अनुसार, बिटकॉइन के मूल्य की $45,000 तक बढ़ने की अपेक्षा की जाती है। इसे गोल्ड के वर्तमान मूल्य द्वारा इंगित किया जाता है, जो $2,000 प्रति आउंस के निकट है। विश्लेषक उल्लेख करते हैं कि ये असेट्स आमतौर पर आगे-पीछे गति करती हैं। जेपीमॉर्गन के रणनीतिकारों के परिकलनों के आधार पर, सेंट्रल बैंक के बाहर रुके हुए भौतिक गोल्ड के मूल्य का वर्तमान में लगभग $3 ट्रिलियन पर अनुमान लगाया जाता है। यह मानते हुए कि निजी निवेशकों के पोर्टफॉलियों में बिटकॉइन का वॉल्यूम कीमती मेटल के वॉल्यूम से मेल खाता है, यह डिजिटल गोल्ड, अथवा बिटकॉइन के मूल्य को, लगभग $45,000 प्रति कॉइन पर इंगित करता है।
हालाँकि, जेपीमॉर्गन के विश्लेषक, असेट के लिए सीमित संभावना का सुझाव देते हुए, $45,000 को बिटकॉइन के मूल्य के लिए ऊपरी सीमा के रूप में देखते हैं। यह परिकलन हाविंग प्रक्रिया और माइनरों के लिए बढ़ती हुई लागतों को ध्यान में नहीं रखता है। 2024 में आगामी हाविंग बिटकॉइन माइनिंग की कीमत को स्वत: लगभग $40,000 तक दोगुना कर देगी, और ऐतिहासिक रूप से, इस आँकड़े ने असेट की कीमत के लिए निचली सीमा के रूप में कार्य किया है।
जब माइनरों की बात आती है, तो स्थिति दोहरी होती है। लाभों के अनुसरण में, वे बढ़ती हुई गणनात्मक कठिनाई में योगदान करते हैं। 2023 के पिछले पाँच महीनों में, कठिनाई 45% बढ़ गई है, 2022 के संपूर्ण वर्ष में देखी गई वृद्धि के बराबर। इस वर्ष के Q1 में बिटकॉइन की मूल्य वृद्धि ने माइनरों के बीच, उनकी संगणनात्मक शक्ति का सक्रिय रूप से विस्तार करने में उनकी अगुवाई करते हुए, आशावाद जोड़ा। हालाँकि, इसका विपरीत प्रभाव पड़ा, क्योंकि जब BTC $19,000 पर ट्रेड कर रहा था तब इसे 13 जनवरी को देखे गए स्तरों तक नीचे लाकर, वृद्धिगत कठिनाई ने माइनिंग लाभदायकता पर प्रभाव डाला।
बिटमेक्स के पूर्व CEO, आर्थर हैज, का मानना है कि 2023 संयुक्त राज्य में फेडरल रिजर्व सिस्टम (FRS) के कार्यों के कारण बिटकॉइन के लिए उच्च रूप से अस्थिर होगा। हालाँकि, वह इस वर्ष क्रिप्टोकरेंसी के नई सर्वकालिक उच्चताओं पर पहुँचने की अपेक्षा नहीं करते हैं। हैज कहते हैं, "मैं नहीं सोचता हूँ कि बिटकॉइन इस वर्ष $70,000 पर पहुँचेगा। अत्यधिक संभावना है, हम उस स्तर को अगले वर्ष हाविंग के बाद पार करेंगे। बिटकॉइन 2025 और 2026 में वृद्धि करना जारी रखेगा। और फिर, मैं एक रहस्योद्घाटन की आशा करता हूँ। यह स्थिति तब घटित होगी जब सबसे कम अपेक्षा की जाएगी... हम वर्तमान में पाउडर के एक छोटे पीपे पर बैठे हैं: US ने अत्यधिक मात्रा में धन का मुद्रण किया है, उनमें विश्वास की कमी है, और लोग स्वयं जीवनयापन का प्रयास कर रहे हैं," हैज समाप्त करते हैं।
लोकप्रिय विश्लेषक क्रेडिबल क्रिप्टो उनसे असहमत होते हैं। उनकी राय में, बिटकॉइन पिछले बुल चक्रों में अवलोकन की गई वृद्धि की आवेगी तरंगों को दोहरा सकता है और 2023 की शुरुआत के समान एक नया मूल्य कीर्तिमान निर्धारित कर सकता है। "मैं यह सुनता रहता हूँ कि बिटकॉइन के लिए इस वर्ष एक नई सर्वकालिक उच्चता पर पहुँचना असंभव है। किंतु मैं सोचता हूँ कि हमें इसकी 2020 में अंतिम आवेग से तुलना करने की आवश्यकता है। याद रखिए, बिटकॉइन को $10,000 स्तर पार करने में लगभग तीन महीने लगे। किंतु अगले दो महीनों के अंदर, यह अन्य 90% बढ़ा। और केवल चार महीने बाद, इसने $10,000 से पाँच गुना वृद्धि करते हुए, एक नया मूल्य कीर्तिमान निर्धारित किया। इसलिए मुझे मत बताइए कि बिटकॉइन के लिए कुछ भी असंभव है। हम इसे नई ऊँचाइयों पर देखेंगे, अत्यधिक संभावना इस वर्ष," क्रेडिबल क्रिप्टो आशावाद के साथ कहते हैं।
अग्रणी क्रिप्टोकरेंसी के साथ 2023 के अंत तक क्या घटित हो सकता है इसके संबंध में बिजनेस इनसाइडर प्रकाशन ने भी विशेषज्ञ पूर्वानुमानों में एक रुचि ली है। चैरमिन हो, क्रिप्टो एक्सचेंज बायबिट के विश्लेषक प्रमुख, का मानना है कि बिटकॉइन मैक्रोइकॉनोमिक वातावरण के साफ होने तक एक नई ऊँचाई तक पहुँचने में सक्षम नहीं होगा। यह सब मुद्रास्फीति जैसे अन्य प्रतिकूल मैक्रोइकॉनोमिक कारकों की एक श्रृँखला के साथ युग्मित एक व्युत्क्रमित प्रतिफल वक्र के कारण US, यूरोप, और अन्य प्रमुख आर्थिकों में एक मंदी के संभावित पूर्वानुमान पर निर्भर करता है। हाविंग कारक को भी ध्यान में रखना चाहिए, यद्यपि इसके अप्रैल 2024 में घटित होने की अपेक्षा की जाती है।
जगदीप सिधु, सिसकॉइन फाउंडेशन के प्रेसीडेंट, के अनुसार, कई क्रिप्टो तूफानों के बावजूद, पारिस्थितिकतंत्र का लचीलापन स्पष्ट बना रहता है। बाजार झटकों को सहने और खड़े होने की अपनी स्वभाविक योग्यता के साथ, FTX की राखों से उबर गया है। यदि मुद्रास्फीति US में घटती है और डिजिटल असेट्स को विनियमित करने के संदर्भ में अधिक स्पष्टता है, तो बिटकॉइन वर्ष के अंत तक $38,000 चिह्न तक पहुँच सकता है, जो वर्तमान स्तर की तुलना में लगभग 40% ऊँचा है।
टिम शैन, क्रिप्टो एक्सचेंज डेक्सालॉट के चीफ ऑपरेटिंग ऑफिसर, द्वारा प्रस्तुत किए गए परिदृश्य के अनुसार, बिटकॉइन के 2023 के अंत तक $25,000 से $32,000 तक की श्रृँखला में ट्रेड करने की अपेक्षा की जाती है। हालाँकि, यदि मुद्रास्फीति उच्च बनी रहती है, तो यह इस वर्ष पूर्व में देखी गईं निम्नताओं पर लौट सकता है।
डैविड उरिनियाक, TRON स्थित डायरेक्टर, इकॉसिस्टम डेवलेपमेंट, आश्वस्त हैं कि बिटकॉइन वर्ष को $35,000 के ऊपर समाप्त करेगा। उनके अनुसार, ट्रेडर्स धन की बड़ी राशियाँ निवेश करने के लिए शीघ्रता नहीं कर रहे हैं और देखना चाहते हैं कि अग्रणी क्रिप्टोकरेंसी और बाजार समग्र रूप से किस दिशा में गति करेंगे। Q4 2023 तक, अधिकांश अनिश्चितताएँ गायब होनी चाहिए।
क्रिप्टोकरेंसी बाजार केवल बिटकॉइन पर निर्भर नहीं है। जब हमने चर्चा की उसके बाद से यह दूसरी सर्वाधिक महत्वपूर्ण क्रिप्टोकरेंसी, एथेरियम, रही है। यह ऑल्टकॉइन उच्च अस्थिरता भी दिखाता है और निवेश रिटर्न्स प्रवेश बिंदु पर भारी निर्भर करता है। उदाहरण के लिए, कॉइन का मूल्य मार्च 2020 से नवंबर 2021 तक $90 से $4,855 तक, 50-गुना प्राप्ति से अधिक, बढ़ गया है। हालाँकि, यह अपने मूल्य का 80% खोते हुए, जून 2022 तक $880 तक गिर गया था। 2018 की शुरुआत से वर्तमान तक के रिटर्न्स को देखते हुए, वे एक विनम्र 30% पर खड़े रहते हैं।
वैनएक के शोधकर्ताओं ने एक सात वर्षीय क्षितिज के ऊपर एथेरियम के लिए तीन मूल्य परिदृश्यों को प्रस्तुत किया है। बेस केस परिदृश्य में, कॉइन का मूल्य 2030 में $11,849 पर होगा। बुलिश परिदृश्य में, ETH $51,006 पर पहुँच सकता है, जबकि प्रतिकूल बियरिश परिदृश्य में, एथेरियम सीधे $343 तक गिरेगा। "हमारे आकलन इस परिकल्पना पर आधारित हैं कि एथेरियम सर्वाधिक लाभदायक व्यावसायिक क्षेत्रों के एक महत्वपूर्ण भाग की मेजबानी करते हुए, लेन-देनों के लिए प्रमुख वैश्विक नेटवर्क बन गया है। प्रमुख प्लेटफॉर्म के बाजार के शेर के अंश पर कब्जा करने की संभावना है," वैनएक विश्लेषक लिखते हैं।
रिपोर्ट यह भी उल्लेख करती है कि एथेरियम के बिटकॉइन के बहुत अधिक समान, किंतु कुछ अंतरों के साथ, धन का एक भंडार बनने की संभावना है। "हम तर्क देते हैं कि ETH एक लेन-देन वाली करेंसी अथवा एक कॉमोडिटी जैसे तेल अथवा गैस होकर परे गति करती है। हम मानते हैं कि कॉइन एथेरियम में कोड परिवर्तनों के लिए संभावना और प्रोजेक्ट की उपयोगिता केंद्रित स्थिति के कारण, बिटकॉइन जैसे पूर्ण विकसित मूल्य का भंडार नहीं है। तथापि, यह क्रिप्टोकरेंसी मानवीय पूँजी को बढ़ाने की इच्छा रखने वाले सरकारी संगठनों के लिए सेविंग्स असेट बन सकती है।"
हालाँकि, जेपीमॉर्गन रणनीतिकारों के अनुसार, प्रथम दर्जे के ऑल्टकॉइन के लिए मुख्य खतरा सरकारी संगठनों से आता है। यह उनका दबाव और बेचने की गतिविधि है जो एथेरियम के लिए एक चुनौती प्रस्तुत करती है, और निकट भविष्य में, यह वृद्धि के संदर्भ में बिटकॉइन से पीछे हो सकती है। यह विशेष रूप से SEC चेयरमैन गैरी जेंसलर के यह कहने के बाद महत्वपूर्ण बन गई कि "बिटकॉइन के अलावा हर चीज" प्रतिभूतियों नियमों के अधीन आती है। "क्रिप्टो टोकन और क्रिप्टो प्रतिभूतियाँ विनियमित होंगी और अस्तित्व में बने रहने से भी रुक सकती हैं। बिटकॉइन एकमात्र कॉमोडिटी है जिसको SEC विनियमित करने का इरादा नहीं रखता है। बिटकॉइन सबसे सुरक्षित नेटवर्क और सबसे सुरक्षित असेट है," माइक्रोस्ट्रेटजी CEO माइकल सेलर ने जेंसलर के कथन पर टिप्पणी की।
इस समीक्षा के लेखन के समय शुक्रवार, 2 जून की शाम को, BTC/USD $27,155 पर ट्रेड कर रहा है, और ETH/USD $1,900 पर ट्रेड कर रहा है। कुल क्रिप्टोकरेंसी बाजार पूँजीकरण $1.149 ट्रिलियन ($1.123 ट्रिलियन एक सप्ताह पूर्व) पर टिका है। बाजार में बिटकॉइन का प्रभुत्व 47.51% है, जबकि एथेरियम का योगदान 20.65% है। क्रिप्टो फियर एंड ग्रीड सूचकांक पिछले सात दिनों में सापेक्ष रूप से अपरिवर्तित रहा है और वर्तमान में तटस्थ क्षेत्र में 50 अंकों पर है (एक सप्ताह पूर्व 49 अंकों की तुलना में)।
NordFX विश्लेषणात्मक समूह
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