अगस्त 26, 2023
EUR/USD: मिस्टर पॉवेल और मिसेज लेगार्ड - बड़ी बातें, कम अर्थ
- पिछले सप्ताह अटलांटिक के दोनों किनारों से बिज़नेस एक्टिविटी डेटा असाधारण रूप से कमज़ोर साबित हुआ। जर्मनी की सर्विसेज़ PMI के 52.3 से गिरकर 47.3 तक आने के कारण यूरो बिकवाली के दबाव में आ गया, जिससे न केवल जर्मनी के लिए बल्कि पूरे यूरोज़ोन के कम्पोज़िट बिज़नेस एक्टिविटी इंडेक्सेस में गिरावट आई। पहला 48.5 से गिरकर 44.7 पर आ गया, जबकि बाद वाला 48.6 से गिरकर 47.0 पर आ गया। शुक्रवार, 25 अगस्त को जारी जर्मनी के दूसरी तिमाही के सकल घरेलू उत्पाद के आंकड़ों ने पुष्टि की कि संयुक्त यूरोप की अर्थव्यवस्था सुस्त पड़ रही है। तिमाही आधार पर, यह मीट्रिक 0% रही और वार्षिक आधार पर इसमें -0.6% की गिरावट देखी गई।
अमेरिकी मैक्रोइकॉनमिक डेटा भी निवेशकों को खुश करने में विफल रहा। बुधवार, 23 अगस्त को प्रकाशित संयुक्त राज्य अमेरिका के लिए प्रारंभिक बिज़नेस एक्टिविटी डेटा उम्मीदों से कम रहा। विशेष रूप से, मैनुफैक्चरिंग PMI 49.0 से गिरकर 47.0 हो गया, और सेवा क्षेत्र के लिए, यह 52.3 से घटकर 51.0 तक आ गया। कम्पोज़िट इंडेक्स भी 52.0 से टूटकर 50.4 पर आ गया। (ध्यान दें कि 50.0 से ऊपर का स्कोर आर्थिक स्थिति में सुधार को दर्शाता है, जबकि 50.0 से नीचे का स्कोर अर्थव्यवस्था में गिरावट को दर्शाता है।) संयुक्त राज्य अमेरिका की टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर के लिए प्रकाशित डेटा भी काफी कमज़ोर निकला। जून में जहां उनमें 4.4% की वृद्धि हुई थी, वहीं जुलाई में उनमें अप्रत्याशित रूप से -5.2% की गिरावट आई।
इस तथ्य के बावजूद कि कई विशेषज्ञों ने यूरोपीय और अमेरिकी दोनों आंकड़ों को निराशाजनक माना था, DXY डॉलर इंडेक्स ने छह सप्ताह पहले शुरू की गई अपनी तेज़ी को जारी रखा, जबकि EUR/USD ने अपना मंदी का रुख बनाए रखा। डॉयचे बंडेसबैंक के अध्यक्ष योआचिम नागेल की तीखी बयानबाज़ी भी यूरो को मजबूत नहीं कर सकी। नागेल ने मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए ब्याज दरों में बढ़ोत्तरी जारी रखने का समर्थन किया। इसके विपरीत, नागेल के पुर्तगाली सहयोगी, मारियो सेंटेनो ने यूरोज़ोन अर्थव्यवस्था पर नकारात्मक प्रभाव से बचने के लिए सावधानी बरतने पर ज़ोर दिया।
Q1 और Q2 में लगातार कमज़ोर अर्थव्यवस्थाओं की पृष्ठभूमि और 2023 की Q3 में GDP पर दबाव की संभावना की वज़ह से, ECB की गवर्निंग काउंसिल के सदस्यों के बीच की इस कलह के कारण बाज़ार के सहभागियों के बीच संदेह पैदा हो गया है। इन परिस्थितियों ने इस बारे में संदेह पैदा कर दिया है कि क्या नियामक सितंबर में दरों में और बढ़ोत्तरी करेगा।
जैक्सन होल में वैश्विक केंद्रीय बैंक संगोष्ठी के मौके पर बोलते हुए, संयुक्त राज्य के प्रतिनिधियों की स्थिति अधिक एकीकृत दिखाई दी। बोस्टन फेडरल रिज़र्व बैंक के अध्यक्ष सूज़न कोलिन्स और फ़िलाडेल्फ़िया फेडरल रिजर्व बैंक के अध्यक्ष पैट्रिक हार्कर ने कहा कि फेड वर्ष के अंत तक ब्याज दरों को स्थिर स्तर पर बनाए रख सकता है। हालांकि, उन्होंने अगले वर्ष मौद्रिक नीति में बदलाव की समयसीमा पर टिप्पणी करने से परहेज़ किया। इसके अलावा, सूज़न कोलिन्स के अनुसार, आक्रामक मौद्रिक सख्ती के प्रति संयुक्त राज्य की अर्थव्यवस्था की दृढ़ता बताती है कि फेड को पहले से कहीं अधिक करना पड़ सकता है। उनकी टिप्पणियों को अमेरिकी नियामक की नीति को और सख्त बनाने की दिशा में एक स्पष्ट संकेत माना गया, जिससे बाज़ार के सहभागियों ने अनुमान लगाया कि फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल भी अपेक्षाकृत आक्रामक रुख अपना सकते हैं।
जैक्सन होल वैश्विक केंद्रीय बैंक संगोष्ठी में शुक्रवार, 25 अगस्त की शाम को दो महत्वपूर्ण भाषण निर्धारित किए गए थे। इन व्याख्यानों में मौजूदा वित्तीय रुझानों को बाधित करने या बढ़ाने की क्षमता थी। बाज़ार बंद होने से ठीक दो घंटे पहले, फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल पहले बोलने वाले थे, उसके बाद ECB के अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड बोलने वाली थीं।
अगर पॉवेल ने पुष्टि की होती कि वर्ष के अंत तक ब्याज दरें अपरिवर्तित रहेंगी, तो इससे डॉलर पर बिकवाली का दबाव बढ़ सकता था। इसके विपरीत, अगर पॉवेल ने दरों में एक और बढ़ोतरी की संभावना का संकेत दिया होता तो डॉलर में जारी तेज़ी और भी बढ़ सकती थी। फेडवॉच टूल के डेटा में भाषण से पहले 2023 के अंत तक एक और 25-आधार-बिंदु दर वृद्धि की 39% संभावना होने का संकेत दिया गया।
पिछले वर्ष जैक्सन होल में, पॉवेल ने चेतावनी दी थी कि दर में किसी भी बढ़ोत्तरी से संयुक्त राज्य की अर्थव्यवस्था पर "बुरा असर" पड़ेगा, एक बयान जिसके कारण संयुक्त राज्य के शेयर बाज़ार में तेज़ी से गिरावट आई। इस बार, संयुक्त राज्य के शेयर बाज़ार ने पॉवेल की टिप्पणियों का इंतज़ार नहीं किया। एसएंडपी 500, डॉव जोन्स और नैस्डैक जैसे प्रमुख सूचकांकों में 24 अगस्त की शुरुआत में तेज़ गिरावट देखी गई।
तो इस बार जेरोम पॉवेल ने क्या कहा? मूलतः वही बात जो उन्होंने पिछले वर्ष कही थी। विचार: "पिछले साल के जैक्सन होल संगोष्ठी में, मेरा संदेश संक्षिप्त और सीधा था। इस साल भी मेरी टिप्पणियों का सार वही है: फेडरल रिज़र्व का कार्य मुद्रास्फीति को हमारे 2% के लक्ष्य तक नीचे लाना है, और हम इसे हासिल करेंगे," फेड अध्यक्ष ने अपने दर्शकों को आश्वासन दिया। इसके बाद उन्होंने भविष्य के दो संभावित प्रस्तावों को पेश किया: या तो मौजूदा दर को बनाए रखना या इसे बढ़ाना। उन्होंने कहा, "भले ही मुद्रास्फीति अपने उच्चतम स्तर से नीचे आ गई है, जो एक स्वागत योग्य विकास है, लेकिन यह अभी भी बहुत अधिक है। आवश्यकता होने पर हम दरें और बढ़ाने के लिए तैयार हैं और जब तक हम आश्वस्त नहीं हो जाते कि मुद्रास्फीति लगातार हमारे लक्ष्य स्तर की ओर बढ़ रही है, तब तक प्रतिबंधात्मक नीतिगत रुख बनाए रखेंगे।"
संयुक्त राज्य के केंद्रीय बैंक के प्रमुख ने यह भी कहा कि कोर PCE (व्यक्तिगत उपभोग व्यय) महंगाई दर जुलाई में 4.3% तक पहुंच गई, जो पिछले महीने 4.1% थी। (जुलाई का PCE डेटा आधिकारिक तौर पर 31 अगस्त को जारी किया जाएगा।) कुल मिलाकर, पॉवेल की बयानबाजी, जैसा कि अक्सर होता है, काफी अस्पष्ट थी: दोनों संभावित परिणामों पर विचार करने के द्वार खुले छोड़ दिए गए।
मैडम लेगार्ड की टिप्पणियां शायद और भी अधिक भ्रामक थीं। उन्होंने कहा, "वैश्विक अर्थव्यवस्था के कामकाज में गहरे बदलाव [...] के कारण महंगाई दर में ज्यादा अस्थिरता आ सकती है और मूल्य पर अधिक नियमित दबाव बन सकता है।" ECB अध्यक्ष के अनुसार, "इस स्तर पर, यह स्पष्ट नहीं है कि ये सभी विविध बदलाव स्थायी होंगे या नहीं। [...] हालांकि ये परिवर्तन अभी भी अस्थायी साबित हो सकते हैं, लेकिन केंद्रीय बैंकों को तैयार रहना होगा क्योंकि उनमें से कुछ अधिक स्थायी हो सकते हैं।"
संक्षेप में, जबकि पॉवेल ने दो विकल्प पेश किए, या तो ब्याज दर को बनाए रखना या बढ़ाना, मैडम लेगार्ड ने बस घोषणा कर दी कि महंगाई दर से निपटने के लिए ब्याज दरें तब तक बढ़ती रहेंगी जब तक आवश्यक हो। परिणामस्वरूप, EUR/USD के लिए दैनिक कैंडल, कुछ झिझक के बाद, अपनी सीमा के मध्य भाग में वापस आ गई।
पांच दिवसीय ट्रेडिंग सप्ताह की शुरुआत 1.0872 से करते हुए, सप्ताह का अंत EUR/USD में डॉलर की मजबूती के साथ 1.0794 पर हुआ। इस विश्लेषण को लिखने के समय, 25 अगस्त की शाम को जैक्सन होल में फेड और ECB के प्रमुखों के भाषणों के बाद, विश्लेषक समान रूप से विभाजित थे: 50% जोड़ी में वृद्धि के पक्ष में थे और 50% गिरावट की उम्मीद कर रहे थे। D1 चार्ट पर ट्रेंड इंडिकेटर्स और ऑसिलेटर्स में से, 100% अमेरिकी मुद्रा की ओर झुक रहे हैं और लाल रंग में रंगे हुए हैं। हालाँकि, इनमें से 15% संकेत दे रहे हैं कि यह जोड़ी ओवरसोल्ड है। इस जोड़ी के लिए तत्काल समर्थन 1.0765-1.0775 रेंज में स्थित है, इसके बाद 1.0740, 1.0665-1.0680, 1.0620-1.0635 और 1.0525 में समर्थन है। बुल्स को 1.0845-1.0865, उसके बाद 1.0895-1.0925, फिर 1.0985, 1.1045, 1.1090-1.1110, 1.1150-1.1170, 1.1230 और 1.1275-1.1290 के एरिया में प्रतिरोध का सामना करना पड़ेगा।
आगामी सप्ताह में काफी सारे विविध आर्थिक डेटा जारी होंगे। सप्ताह की शुरुआत मंगलवार, 29 अगस्त को संयुक्त राज्य कन्ज़्यूमर कॉन्फिडेंस इंडेक्स और जॉब ओपनिंग डेटा के साथ होगी। बुधवार, 30 अगस्त को जर्मनी से प्रारंभिक कन्ज़्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) डेटा, संयुक्त राज्य श्रम बाज़ार के आंकड़ों और GDP आंकड़ों के साथ जारी किया जाएगा। गुरुवार को यूरोज़ोन के लिए प्रारंभिक CPI नंबर, जर्मनी से खुदरा बिक्री के डेटा, साथ ही संयुक्त राज्य के बेरोजगारी स्तर और कोर पर्सनल कन्ज़म्प्शन एक्सपेंडिचर प्राइस इंडेक्स (कोर PCE प्राइस इंडेक्स), एक महत्वपूर्ण मुद्रास्फीति संकेतक आएगा। शुक्रवार, 1 सितंबर को, संयुक्त राज्य के श्रम बाज़ार की जानकारी का एक और महत्वपूर्ण सेट जारी किया जाएगा, जिसमें अत्यधिक महत्वपूर्ण गैर-कृषि पेरोल (NFP) डेटा भी शामिल है। सप्ताह का समापन यू.एस. मैन्युफैक्चरिंग परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) जारी होने के साथ होगा।
GBP/USD: क्या अंततः दर बढ़ेगी?
- यूनाइटेड किंगडम में महंगाई दर का दबाव कम हो रहा है, हालांकि यह अब भी G7 देशों में सबसे अधिक है। हमने पहले नोट किया है कि जबकि मूल्य वृद्धि की वार्षिक दर 7.9% से घटकर 6.8% (फरवरी 2022 के बाद से सबसे कम) हो गई है, पर महंगाई दर अब भी ज्यादा है। इसके अलावा, कोर CPI मीट्रिक साल-दर-साल 6.9% पर स्थिर बनी हुई है, जो दो महीने पहले निर्धारित उच्च से केवल 0.2% कम है। ऊर्जा की कीमतों में बढ़ोतरी से महंगाई और बढ़ने का खतरा है।
ये डेटा और संभावनाएं ब्रिटिश मुद्रा पर महत्वपूर्ण दबाव डालती हैं। कुछ विश्लेषकों के अनुसार, वे बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) पर ब्याज दरों में और बढ़ोतरी का दबाव डालेंगे। बढ़ती बेरोजगारी दर और आर्थिक मंदी के खतरे के बावजूद ऐसा होने की संभावना है। इस संभावना से इंकार नहीं किया जा सकता है, क्योंकि बुधवार, 23 अगस्त को जारी प्रारंभिक बिज़नेस एक्टिविटी डेटा से पता चला है कि यूके का मैनुफैक्चरिंग PMI एक महीने के भीतर 45.3 से गिरकर 42.5 हो गया, सेवा PMI 51.5 से गिरकर 48.7 हो गया, और समग्र PMI 50.8 से गिरकर 47.9 पर आ गया। इस प्रकार, सभी तीन इंडिकेटर्स 50.0 से नीचे गिर गए, जो आर्थिक परिदृश्य में तेज़ गिरावट का संकेत है।
कई विशेषज्ञों का मानना है कि प्रमुख ब्याज दर 6% (वर्तमान में 5.25%) के आसपास पहुंच सकती है। महंगाई के बढ़ते दबाव के कारण, BoE को जनवादी राजनेताओं के दबाव के बावजूद, इस उच्चतम स्तर को लंबे समय तक बनाए रखने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है। अगर ऐसा होता है, तो पाउंड के पास डॉलर के आमने अपनी स्थिति सुधारने का अवसर होगा।
भले ही, निकट अवधि की संभावनाओं पर विचार करते हुए, स्कॉटियाबैंक के विशेषज्ञ 1.2620 समर्थन स्तर को पार करने के बाद GBP/USD के 1.2400 तक गिरने की संभावना से इंकार नहीं करते हैं। वे कहते हैं कि "1.2600 के ऊपर से रिबाउंड लेने से पाउंड को अल्पकालिक समर्थन मिल सकता है, विशेष रूप से यह देखते हुए कि बिकवाली बहुत अधिक हो गई है।" नीदरलैंड के सबसे बड़े बैंकिंग समूह, आईएनजी के विशेषज्ञों का मानना है कि अगर डॉलर मजबूत होता है तो इस जोड़ी को 1.2500 के आसपास समर्थन मिल सकता है। सिंगापुर के यूनाइटेड ओवरसीज़ बैंक में उनके सहयोगियों का अनुमान है कि GBP/USD 1.2580-1.2780 की रेंज में ट्रेड करेगी। वे लिखते हैं, "आगे बढ़ते हुए, जब तक पाउंड मजबूत प्रतिरोध स्तर [1.2720] से नीचे रहता है, तब तक इसके 1.2530 और संभवतः 1.2480 तक गिरने की संभावना है।"
शुक्रवार, 25 अगस्त को जैक्सन होल के भाषणों के बाद, GBP/USD 1.2578 पर बंद हुआ। विशेषज्ञों के बीच निकट अवधि की सहमति इस प्रकार विभाजित है: 60% तेज़ी आने के पक्ष में हैं, 20% मंदी के पक्ष में हैं, और शेष 20% न्यूट्रल हैं। D1 टाइमफ्रेम पर, 60% ऑसिलेटर्स लाल रंग से रंगे गए हैं, इनमें से एक तिहाई सुझाव देते हैं कि यह जोड़ी ओवरसोल्ड है; बाकी 40% न्यूट्रल ग्रे ज़ोन में हैं। जहां तक ट्रेंड इंडिकेटर्स का सवाल है, 85% लाल रंग में हैं, जो मंदी का अनुमान लगाते हैं, जबकि 15% हरे रंग में हैं।
अगर यह जोड़ी नीचे की ओर ट्रेंड रखती है, तो इसे विभिन्न स्तरों और ज़ोन पर समर्थन मिलने की संभावना है: 1.2540, 1.2500-1.2510, 1.2435-1.2450, 1.2300-1.2330, 1.2190-1.2210, 1.2085, 1.1960, और 1.1800। इसके विपरीत, अगर यह जोड़ी ऊपर की ओर बढ़ती है, तो इसे 1.2630, 1.2675-1.2690, 1.2760, 1.2800-1.2815, 1.2880, 1.2940, 1.2980-1.3000, 1.3050-1.3060, 1.3125-1.3140, और 1.3185-1.3210 पर प्रतिरोध का सामना करना पड़ेगा।
यूनाइटेड किंगडम के प्रमुख आर्थिक डेटा की बात करें, तो आगामी सप्ताह में कोई बड़ी डेटा रिलीज़ की उम्मीद नहीं है। अटलांटिक पार के विकास पर पर ज्यादा ध्यान दिया जाएगा। हालांकि, ट्रेडर्स को ध्यान देना चाहिए कि सोमवार, 28 अगस्त को यूके में बैंक अवकाश है।
USD/JPY: ऊपर और ऊपर
- बैंक ऑफ जापान (BOJ) के गवर्नर काज़ुओ उएदा शनिवार, 26 अगस्त को जैक्सन होल में भाषण देने वाले हैं, उस समय तक यह समीक्षा पहले ही लिखी जा चुकी होगी। सच कहूं तो, हमें उनसे किसी अभूतपूर्व बयान की उम्मीद नहीं है। फिलहाल, हम केवल देश के वित्त मंत्री शुनिची सुज़ुकी की टिप्पणियों पर भरोसा कर सकते हैं। शुक्रवार, 25 अगस्त को, उन्होंने कहा कि वह "वैश्विक अर्थव्यवस्था पर जैक्सन होल की चर्चाओं के प्रभाव पर बारीकी से नज़र रख रहे हैं।" उन्होंने कहा कि वह आर्थिक उपायों के वित्तपोषण के लिए अतिरिक्त बजट के गठन से संबंधित कोई विशेष विवरण नहीं दे सकते।
यह ध्यान देने योग्य बात है कि बैंक ऑफ जापान (BoJ) ने हाल ही में एक "क्रांतिकारी" निर्णय लिया, कम से कम अपने स्वयं के मानकों के अनुसार, और जापानी सरकारी बांड (JGBs) को टारगेट करते हुए कठोर यील्ड कर्व से अधिक दृढ़ दृष्टिकोण में स्थानांतरित किया गया। हालांकि, इसने कुछ सीमाएं निर्धारित कीं, 1.0% की यील्ड पर एक "लाल रेखा" खींची और घोषणा की कि यह सुनिश्चित करने के लिए खरीदारी की जाएगी कि यील्ड इस स्तर से अधिक न हो। इस कदम के बाद एक सप्ताह के अंदर, JGBs पर यील्ड नौ साल के उच्चतम स्तर पर, 0.65% तक पहुंच गई। इस कारण से, केंद्रीय बैंक को आगे की वृद्धि को रोकने के लिए इन प्रतिभूतियों को खरीदकर हस्तक्षेप करना पड़ा।
जापानी मीडिया में, निक्केई एशिया का मानना है कि इस तरह के ऑपरेशन के लिए बजटीय खर्च बढ़ाया जा सकता है। वित्त मंत्री के विपरीत, उन्होंने एक स्पष्ट आंकड़ा दिया: वर्ष 2024 के लिए 110 ट्रिलियन येन (753 बिलियन डॉलर से अधिक)। निक्केई एशिया की रिपोर्ट के अनुसार, बजट का अनुरोध अगस्त के अंत तक प्रस्तुत किया जा सकता है, यानी अगले सप्ताह में।
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, प्रतिभूतियों के लिए यील्ड कर्व विनियमन में बदलाव वास्तव में बैंक ऑफ जापान (BoJ) के लिए असाधारण कदम है। हालांकि, जापान के MUFG बैंक के अनुसार, येन में सुधार लाने के लिए यह अपर्याप्त है। ब्याज दर में बढ़ोत्तरी के मामले में, MUFG का मानना है कि बैंक ऑफ जापान अगले साल की पहली छमाही में अपनी ब्याज दर में पहली वृद्धि पर निर्णय ले सकता है। तभी राष्ट्रीय मुद्रा को मजबूत करने की दिशा में बदलाव की उम्मीद है।
येन को पिछले सप्ताह अपनी स्थिति थोड़ी मजबूत करने का अवसर मिला। कमज़ोर इकॉनमिक एक्टिविटी डेटा के जवाब में, संयुक्त राज्य ट्रेज़री की यील्ड 1.5% से अधिक गिर गई। जैसा कि सब जानते हैं कि, उनकी यील्ड और येन के बीच विपरीत संबंध है। यानि, अगर ट्रेज़री की यील्ड गिरती है, तो जापानी मुद्रा बढ़ती है, और USD/JPY में गिरावट का ट्रेंड बनता है। हमने इस सप्ताह के दौरान, 23 अगस्त को ऐसा ही होते हुए देखा, जब इस जोड़े ने 144.53 के स्तर पर स्थानीय निम्न स्तर पाया।
हालांकि, येन निवेशकों के लिए यह खुशी कुछ ही समय के लिए थी, क्योंकि यह जोड़ी 25 अगस्त को 146.62 की नए उच्च स्तर पर पहुंच गई। जहां तक ट्रेडिंग सप्ताह की समाप्ति की बात है, यह 146.40 के स्तर पर बंद हुआ। क्रेडिट सुइस के रणनीतिकारों के अनुसार, यह जोड़ी अंततः ऊपर चढ़ेगी और 148.57 पर अपने प्राथमिक और दीर्घकालिक लक्ष्य तक पहुंच जाएगी।
निकट अवधि के दृष्टिकोण की बात करें तो, विशेषज्ञों के बीच आम सहमति इस प्रकार दिखाई देती है: एक महत्वपूर्ण बहुमत (60%) जोड़ी के डाउनवर्ड करेक्शन की उम्मीद करता है। जबकि, 20% को उम्मीद है कि USD/JPY में बढ़ोतरी जारी रहेगी, और अन्य 20% ने टिप्पणी करने से परहेज़ करने का विकल्प चुना। D1 टाइम फ्रेम पर, सभी ट्रेंड इंडिकेटर्स हरे रंग में रंगे गए हैं, जबकि 90% ऑसिलेटर भी हरे हैं (10% ओवरबॉट क्षेत्र में); बाकी ऑसिलेटर न्यूट्रल रुख रखते हैं। निकटतम समर्थन स्तर 146.10 पर है, इसके बाद 145.50-145.75, 144.90, 144.50, 143.75-144.05, 142.90-143.05, 142.20, 141.40-141.75, 140.60-140.75, 139.85, 138.95-139.05, 138.05-138.30, और 137.25-137.50 पर है। तत्काल प्रतिरोध 146.90-147.15 पर है, इसके बाद 148.45-148.60, 150.00 और अंत में, अक्टूबर 2022 का उच्चतम स्तर 151.95 है।
आगामी सप्ताह में, जापानी अर्थव्यवस्था की स्थिति से संबंधित किसी भी महत्वपूर्ण आंकड़े को जारी किया जाना तय नहीं है।
क्रिप्टोकरेंसी: झटके अभी बाकी हैं
- ऐसा लगता है कि क्रिप्टो बाज़ार अभी भी 17 अगस्त के झटके से जूझ रहा है, जब बिटकॉइन में भारी गिरावट आई थी और यह $24,296 के निचले स्तर पर पहुंच गया था। क्रिप्टो फियर एंड ग्रीड इंडेक्स, जो लंबे समय से न्यूट्रल ज़ोन में था, फियर ज़ोन में चला गया। इस अग्रणी क्रिप्टोकरेंसी ने पूरे क्रिप्टो बाज़ार को अपने साथ नीचे गिरा दिया, इसे $1.171 ट्रिलियन से 10% कम करके $1.054 ट्रिलियन कर दिया, जो बमुश्किल $1 ट्रिलियन के मनोवैज्ञानिक स्तर से ऊपर रहा। अकेले 17 अगस्त को, ट्रेडर्स को सभी इंस्ट्रूमेंट्स में सामूहिक रूप से 1 बिलियन डॉलर से अधिक का नुकसान हुआ, जो FTX एक्सचेंज के क्रैश होने के बाद सबसे बड़ा नुकसान है।
यह इस हालिया त्रासदी का संक्षिप्त विवरण है। आइए अब इसके कारणों पर गौर करें। हमने अपनी पिछली समीक्षा में पहले ही मुख्य सिद्धांतों के बारे में बताया था, और वे सटीक निकले, हालांकि अब उन पर अधिक व्यापक विश्लेषण किया जाना चाहिए। दो प्रमुख समाचारों ने मंदी की शुरुआत की। पहला फेडरल रिजर्व से जुलाई की बैठक की संभावनाओं का प्रकाशन था, जहां FOMC (फेडरल ओपन मार्केट कमेटी) के अधिकांश सदस्यों ने 2023 में प्रमुख ब्याज दर बढ़ाने की संभावना व्यक्त की थी। उच्च दर डॉलर और सरकारी बांड पर यील्ड को बढ़ाती है, जिसके परिणामस्वरूप जोखिम भरे एसेट्स से पूंजी का पलायन होता है।
दूसरा कैटालिस्ट द वॉल स्ट्रीट जर्नल में प्रकाशित एक लेख था, जिसमें दस्तावेज़ों का हवाला देते हुए कहा गया था कि एलन मस्क के स्पेसएक्स ने अपनी BTC होल्डिंग्स को बेच दिया था, जिससे क्रिप्टोकरेंसी में $373 मिलियन को राइट ऑफ कर दिया था। विशेष रूप से, रिपोर्ट में यह नहीं बताया गया कि स्पेसएक्स ने ये कॉइन कब बेचे। हालांकि, जैसा कि बाद की घबराहट से पता चला, ऐसे विवरण आवश्यक नहीं थे।
दूसरे सन्दर्भ में, इन दोनों समाचारों ने शायद इतनी घबराहट पैदा नहीं की होगी। हालांकि, लंबे समय तक बाज़ार का एकीकरण, स्पॉट मार्केट में कम ट्रेडिंग वॉल्यूम और लेवरेज का उपयोग करके ट्रेडर्स द्वारा बड़ी संख्या में डेरिवेटिव पोजीशन लिए जाने का बुरा असर पड़ा। कॉइनग्लास के डेटा के अनुसार, कीमतों में गिरावट के कारण डोमिनोज़ प्रभाव शुरू हुआ, जिसके कारण 24 घंटों में 175,000 से अधिक लेवरेज पोजीशन का परिसमापन हुआ। इसके बाद, लेवरेज अनुपात अप्रैल में देखे गए स्तर तक गिर गया।
अब, एक सप्ताह बाद, जैक्सन होल में फेडरल रिज़र्व अध्यक्ष के भाषण के बाद, यह पता चला है कि दर में बढ़ोतरी हो भी सकती है और नहीं भी। दूसरे शब्दों में, फेडरल रिज़र्व अपने मौद्रिक सख्ती के समय को समाप्त कर सकता है और दर को मौजूदा स्तर पर स्थिर कर सकता है। इससे घबराहट का पहला कारण खत्म हो जाता है। दूसरे कारण की बात करें तो, यह पता चला है कि स्पेसएक्स ने 2021-2022 में अपने क्रिप्टो एसेट्स को राइट ऑफ कर दिया था, जिससे यह "समाचार" अप्रासंगिक हो गया।
हालांकि, जो हो गया वह हो गया। अल्पकालिक BTC होल्डर्स को सबसे बड़ी मार पड़ी: उनमें से 88.3% अब घाटे की स्थिति में हैं। यह चिंता का विषय है क्योंकि ये स्पेकुलेटर्स आमतौर पर अपने धैर्य के लिए नहीं जाने जाते हैं और कीमतों पर और गिरावट का दबाव डालते हुए अपनी बाकी क्रिप्टो होल्डिंग्स को बेचना शुरू कर सकते हैं। दूसरी ओर, यह ध्यान देने योग्य है कि लंबी अवधि के होल्डर्स (155 दिनों से अधिक समय तक होल्ड करने वाले) ने अधिक काूइन्स खरीदने के लिए इस स्थिति का लाभ उठाते हुए, इसे अपने पोर्टफोलियो को मजबूत करने के अवसर के रूप में देखा।
17 अगस्त के क्रैश के बाद, बिटकॉइन के त्वरित रिबाउंड करने का समर्थन करने वाली आवाज़ें तेज़ी से कम हो गई हैं, जबकि निराशावादियों ने गति पकड़ ली है। हालांकि, उनके पूर्वानुमानों में भी, "हाल्विंग" शब्द का अक्सर उल्लेख किया गया है, एक अवधारणा जिस पर कई इंफ्लूएंशर्स बड़ी उम्मीदें रखते हैं। उदाहरण के लिए, छद्म नाम टॉलबर्टी के नाम से प्रसिद्ध एक विश्लेषक ने पूर्वानुमान लगाया है कि मंदी का ट्रेंड तब तक जारी रहेगा जब तक कि बिटकॉइन अप्रैल 2024 में हाल्विंग तक $10,000 के निचले स्तर तक नहीं पहुंच जाता। यह पूर्वानुमान BTC की कीमत 200-सप्ताह और 20-माह के मूविंग एवरेज (MAs) से नीचे गिरने पर आधारित है। इसके अलावा, टॉलबर्टी ने चार्ट पर एक बियरिश फ्लैग बनना नोट किया है, जो निरंतर नकारात्मक ट्रेंड का संकेत देता है।
लोकप्रिय विश्लेषक बेंजामिन कोवेन के अनुसार, हो सकता है कि अग्रणी क्रिप्टोकरेंसी में मौजूदा मंदी आखिरी नहीं हो, और बिटकॉइन में गिरावट जारी रहने की संभावना है। उनका मानना है कि ऐसी मंदी का ट्रेंड मौजूदा वैश्विक आर्थिक ट्राजेक्टरी के अनुरूप है। कोवेन ने यह भी बताया कि बिटकॉइन में इसी तरह की गिरावट हर चार साल में होती है। “तथ्य यह है कि, हर चार साल में अगस्त या सितंबर में, संयुक्त राज्य के राष्ट्रपति चुनावों से एक साल पहले, अमेरिकी बाज़ार में सुधार होता है। और बिटकॉइन संयुक्त राज्य के शेयर बाज़ार इंडेक्स के साथ सहसंबंधित होता है। अगर हम 2023 को देखें, तो हम इसे भी देखते हैं। 2019 में, बिटकॉइन में 61% की गिरावट आई थी। 2015 में, गिरावट लगभग 40% थी। 2011 में, हमने 82.5% का 'ब्लैक स्वान' देखा था। यानी, हर साल हाल्विंग और अमेरिकी चुनावों से पहले, हम बिटकॉइन में गिरावट देखते हैं,'” कोवेन ने समझाया।
मई 2021 में क्रिप्टो बाज़ार के क्रैश होने की सटीक भविष्यवाणी करने वाले विश्लेषक, डेव द वेव का मानना है कि बिटकॉइन के लिए मौजूदा बियर मार्केट कम से कम इस साल के अंत तक चलेगा। इस विशेषज्ञ ने लॉगरिदमिक ग्रोथ कर्व के अपने खुद के संस्करण का उपयोग किया, जो मध्यम अवधि की अस्थिरता और नॉइस को फ़िल्टर करते हुए बिटकॉइन के मैक्रो उच्च और निम्न का पूर्वानुमान लगाने में मदद करता है। उनकी गणना के अनुसार, BTC वर्तमान में इन लॉगरिदमिक ग्रोथ कर्व की निचली सीमा पर ट्रेड कर रहा है, लेकिन अभी भी "खरीदी ज़ोन" में है। डेव द वेव इस बात से इंकार नहीं करते हैं कि BTC में कुछ और गिरावट आ सकती है, लेकिन अनुमान है कि 2024 के मध्य तक, विशेष रूप से अप्रैल की हाल्विंग के बाद, यह $69,000 से ऊपर की नई ऊंचाई पर पहुंच जाएगा।
कई निवेशकों और ट्रेडर्स के अनुसार, रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) किसी एसेट की स्थिति का आकलन करने के लिए बेहद उपयोगी टूल के रूप में कार्य करता है। RSI 0 और 100 के बीच ऑसिलेट करता है, 70 से ऊपर का मान आम तौर पर अधिक खरीदी की स्थिति का संकेत देता है और 30 से नीचे का मान अधिक बिक्री की स्थिति का संकेत देता है।
17 से 22 अगस्त तक बिटकॉइन के दैनिक RSI में 20 अंक से नीचे की गिरावट (17.47 के निचले स्तर पर पहुंच गया) मार्च 2020 में मार्केट क्रैशन के दौरान देखे गए ओवरसोल्ड स्तर के बराबर है, जब संपूर्ण वित्तीय परिदृश्य कोविड-19 के कारण भय और अनिश्चितता की चपेट में था। विश्लेषक और ट्रेडर्स अब RSI की रीडिंग पर बारीकी से निगरानी रख रहे हैं, क्योंकि वे BTC के ट्रेंड में संभावित बुलिश रिवर्सल का संकेत दे सकते हैं, हालांकि ये कोई गारंटीड इंडिकेटर नहीं है। क्रिप्टोकरेंसी बाज़ार अपनी अप्रत्याशितता के लिए प्रसिद्ध है, और इनकी दिशा कई कारकों से प्रभावित हो सकती है, जिनमें राजनीतिक और मैक्रोइकॉनमिक तत्व महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।
वॉल स्ट्रीट के दिग्गज, विश्लेषक और ट्रेडर पीटर ब्रांट ने मई में ही बिटकॉइन की कीमत में गिरावट का अनुमान लगाया था। उन्होंने एक चार्ट पैटर्न पहचाना था जिसे “पेनांट” या “फ्लैग” कहा जाता है, जो मंदी में फंसने का संकेत देता है। अब उन्होंने चेतावनी दी है कि बिटकॉइन जनवरी 2023 में शुरू हुए बढ़ोत्तरी के ट्रेंड से टूट सकता है, क्योंकि यह एक महत्वपूर्ण प्राइस ज़ोन के करीब पहुंच गया है। इस विशेषज्ञ ने स्पष्ट किया कि $24,800 से नीचे बंद होने पर दैनिक और साप्ताहिक चार्ट दोनों को नुकसान होगा और संभावना बढ़ जाएगी कि BTC की मध्यावधि तेज़ी की गति धीमी हो जाएगी।
छद्म नाम क्रेडिबल क्रिप्टो से प्रकाशन करने वाले, एक अन्य विश्लेषक ने कहा कि मौजूदा बाज़ार परिदृश्य काफी हद तक 2020 की स्थितियों से मिलता जुलता है। उस समय, इस प्रमुख डिजिटल करेंसी की कीमत कुछ ही महीनों में लगभग $16,000 से बढ़कर $60,000 हो गई थी। इस विशेषज्ञ के अनुसार, इस साल की शुरुआत में कीमतों में बढ़ोत्तरी के बाद यह मार्केट लीडर अब "सांस" ले रहा है। वह इसे आम सुधार बताते हैं। मौजूदा स्थिति मार्च से अगस्त 2020 तक बिटकॉइन की कीमत के डायनेमिक्स को लगभग पूरी तरह से दर्शाती है। उनकी राय में, अब जो हो रहा है, वह बताता है कि उद्देश्य इस एसेट को संचित करना है।
क्रेडिबल क्रिप्टो ने नोट किया कि बिटकॉइन ने 2020 में ऐसे चरण के ठीक बाद अपनी “पैराबॉलिक रैली” शुरू की थी। विशेषज्ञ ने कहा, “पिछली बार संचय सीमा से बाहर निकलने से अगला अपवर्ड मूव शुरू हुआ था, जिससे BTC की कीमत बढ़ गई थी।” उनके अनुसार, इस बार, 2023 में, बिटकॉइन के पास फिर से ऐसा करने के लिए दोगुना समय या लगभग चार महीने का वक्त है। उन्होंने इस बात पर ज़ोर दिया कि अगर डिजिटल सोने की कीमतें $24,800 डॉलर से नीचे आती हैं तो उनका पूर्वानुमान अमान्य हो जाएगा: पीटर ब्रांट ने भी इसी महत्वपूर्ण समर्थन स्तर के बारे में बताया था।
पिछले हफ्ते से, यह प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी $26,000 के पिवट पॉइंट के आसपास $25,500-26,785 चैनल के भीतर ट्रेड कर रही है, जिससे पता चलता है कि इसके बढ़ने या गिरने का कोई अनिवार्य कारण नहीं है। यह अवलोकन लिखते वक्त, शुक्रवार, 25 अगस्त की शाम को, BTC/USD लगभग $26,050 पर ट्रेड कर रहा है। क्रिप्टोकरेंसी मार्केट का कुल बाज़ार पूंजीकरण $1.047 ट्रिलियन (एक सप्ताह पहले $1.054 ट्रिलियन की तुलना में) है। बिटकॉइन फियर एंड ग्रीड इंडेक्स 39 अंक के स्कोर पर “फियर” ज़ोन में बना हुआ है (एक सप्ताह पहले 37 अंक की तुलना में)।
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