सितम्बर 16, 2023
EUR/USD: ECB यूरो पतन को प्रेरित करता है
- पिछले सप्ताह को दो महत्वपूर्ण घटनाओं द्वारा चिह्नित किया गया। प्रथम 13 सितंबर को संयुक्त राज्य में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) डेटा की रिलीज थी। द्वितीय 14 सितंबर को यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) गवर्निंग काउंसिल की बैठक थी।
प्रथम घटना के संबंध में, संयुक्त राज्य में वार्षिक CPI 3.6% के बाजार पूर्वानुमानों को पार करते हुए, जुलाई में 3.2% से अगस्त में 3.7% तक बढ़ा। मासिक आधार पर, CPI 0.2% से 0.6% तक बढ़ा, सटीक रूप से बाजार अपेक्षाओं के अनुरूप। वित्तीय बाजारों ने इस डेटा की सापेक्ष रूप से धीमी प्रतिक्रिया दी। CME समूह के अनुसार, इस बात की 78.5% संभावना है कि फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) 20 सितंबर को अपनी बैठक के दौरान मुख्य ब्याज दर को 5.50% प्रतिवर्ष के अपने वर्तमान स्तर पर बनाए रखेगी। हालाँकि, CPI आँकड़े भविष्य में मौद्रिक नीति की कसावट के पदों में विनियामक को पैंतरेबाजी के लिए कुछ जगह प्रदान करते हैं। यदि संयुक्त राज्य में मुद्रास्फीति बढ़ना जारी रखती है, तो इस बात की उच्च संभावना है कि फेडरल रिजर्व पुनर्वित्तीकरण दर को अन्य 25 आधार अंक (bps) बढ़ाएगा। इसे देखते हुए इस बात की विशेष संभावना है कि U.S. अर्थव्यवस्था स्थिर वृद्धि प्रदर्शित कर रही है और राष्ट्रीय श्रम बाजार सुदृढ़ बना रहता है। प्रारंभिक बेरोजगारी दावों की प्रकाशित संख्या 220K थी, जो पूर्वानुमान लगाए गए 225K से कम थी।
द्वितीय घटना ने काफी अधिक अस्थिर प्रतिसाद प्रेरित किया। गुरुवार, 14 सितंबर को, ECB ने अपनी मुख्य ब्याज दर को यूरो के लिए, 4.25% से 4.50% तक ले जाते हुए, लगातार दसवीं बार 25 आधार अंक (bps) बढ़ाया। यह सबसे उच्चतम है जहाँ यह 2001 के बाद से पहुँचा है। विशेषज्ञों की इस कदम पर, इसे आक्रामक अथवा सुस्त रूप में लेबल देते हुए, भिन्न-भिन्न राय थीं। हालाँकि, सैद्धांतिक रूप से, एक ब्याज दर को आम यूरोपीय करेंसी का समर्थन करना चाहिए था। इसके विपरीत, EUR/USD 1.0631 पर एक निम्नता को रिकॉर्ड करते हुए, 1.0700 चिह्न के नीचे गिरा। पिछली बार यह 2023 के बसंत में ऐसी गहराई पर पहुँचा था।
यूरो में गिरावट ECB के नेतृत्व द्वारा की गईं नरम टिप्पणियों के कारण थीं। कोई व्यक्ति इससे यह निष्कर्ष निकाल सकता है कि सेंट्रल बैंक पहले ही दरों को उन स्तरों पर ले आई थी कि, यदि एक विस्तारित अवधि तक रखा जाता है, तो मुद्रास्फीति को यूरोजोन के अंदर लक्ष्य 2.0% के लक्ष्य तक नीचे लाना चाहिए। ECB अध्यक्ष क्रिस्टीन लैगार्डे का कथन, "मैं नहीं कह रही हूँ कि हम दरों के शीर्ष पर हैं," निवेशकों को प्रभावित करने में विफल हुआ। उन्होंने निष्कर्ष निकाला कि 4.50% वृद्धि संभवत: मौद्रिक नीति के इस कसावट चक्र में अंतिम चरण है। परिणामस्वरूप, इस पृष्ठभूमि के साथ कि फेडरल रिजर्व अपनी दरों को अभी भी 5.75% तक बढ़ा सकता है, EUR/USD में बियरों ने एक उल्लेखनीय लाभ प्राप्त किया है।
बियरिश गति डेटा की गुरुवार की रिलीज के बाद यह इंगित करते हुए और भी आगे बढ़ी कि अगस्त के लिए U.S. बिक्रियाँ 0.2% पूर्वानुमान को काफी हद तक पार करते हुए, 0.6% माह-दर-माह (MoM) बढ़ीं। उसी समय, अगस्त के लिए उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) अपेक्षाओं और 0.4% की पिछली रीडिंग को भी पार करते हुए, अगस्त के लिए 0.7% बढ़ा।
"हम आशा करते हैं कि U.S. अर्थव्यवस्था की सापेक्ष मजबूती आगामी महीनों में EUR/USD पर दबाव डालना जारी रखेगी, क्योंकि वृद्धि अंतराल एक अग्रणी भूमिका निभाएगा। हम अगले 6-12 महीनों तक हमारे पूर्वानुमान को क्रॉस के लिए 1.0600-1.0300 पर बनाए रखते हैं," उत्तरी यूरोप की अग्रणी बैंकों में से एक डैंस्के बैंक के रणनीतिकार टिप्पणी करते हैं। वे जारी रखते हैं: "यह देखते हुए कि वर्तमान U.S. डॉलर गतियों में एक तीक्ष्ण स्थानांतरण देखना कठिन है और वर्तमान में बढ़ती हुईं कॉमोडिटी कीमतों के साथ, हम क्रॉस के लिए हमारे 6-माही पूर्वानुमान पर अपेक्षा से शीघ्र पहुँच सकते हैं।"
HSBC के रणनीतिकार युग्म के लिए एक और भी तेज गिरावट की भविष्यवाणी, यह अपेक्षा करते हुए करते हैं कि यह इस वर्ष के अंत तक 1.0200 स्तर पर पहुँचेगी। ING के विशेषज्ञों के अनुसार, युग्म आगामी सप्ताह में फेडरल रिजर्व बैठक के समय के आस-पास 1.0600-1.0650 क्षेत्र तक गिर सकता है। "हम मानते हैं कि, इस चरण पर, EUR/USD तेजी से डॉलर द्वारा प्रभावित होगी," वे लिखते हैं। "बाजारों ने यह मान लिया है कि ECB संभवत: अपनी शीर्ष ब्याज दर पर पहुँच गया है, जिसका अर्थ है कि यूरोजोन डेटा कम प्रासंगिक हो जाना चाहिए। हम देख सकते हैं कि EUR/USD आज [15 सितंबर] पुन: बढ़ सकता है, किंतु फेडरल रिजर्व बैठक की दिनांक के आस-पास 1.0600/1.0650 तक एक रिटर्न की उच्च रूप से संभावना लगती है।"
इस समीक्षा को लिखने के समय तक, शुक्रवार, 15 सितंबर, की शाम को, युग्म वास्तव में बढ़ा और पाँच दिवसीय ट्रेडिंग अवधि को 1.0660 चिह्न पर समाप्त किया। 55% विशेषज्ञ एक सतत ऊपरी सुधार के पक्ष में हैं, जबकि 45% ING अर्थशास्त्रियों की राय से सहमत होते हैं और युग्म में एक गिरावट के लिए मतदान किया। तकनीकी विश्लेषण के विषय में, लगभग कुछ भी पिछले सप्ताह में नहीं बदला है। D1 समयसीमा पर रुझान संकेतकों और ऑसीलेटरों के बीच, 100% अभी U.S. करेंसी का पक्ष ले रहे हैं और लाल में रंगे जाते हैं। हालाँकि, 25% नवीनतम संकेतक संकेत देते हैं कि युग्म ओवरसॉल्ड है। युग्म के लिए तत्काल समर्थन 1.0620-1.0630 क्षेत्र में, इसके बाद 1.0515-1.0525, 1.0480, 1.0370, और 1.0255 में स्थित होता है। बुल 1.0680-1.0700 क्षेत्र में, फिर 1.0745-1.0770, 1.0800, 1.0865, 1.0895-1.0925, 1.0985, और 1.1045 में प्रतिरोध का सामना करेंगे।
आगामी सप्ताह बहुत घटनापूर्ण होगा। मंगलवार, 19 सितंबर को, यूरोजोन के लिए उपभोक्ता मुद्रास्फीति डेटा (CPI) जारी होगा। निसंदेह, सप्ताह का और शायद आगामी सप्ताहों का भी सर्वाधिक महत्वपूर्ण दिन, बुधवार, 20 सितंबर होगा, जब फेडरल रिजर्व की FOMC बैठक घटित होगी। ब्याज दर निर्णय के अतिरिक्त, निवेशक FOMC के दीर्घकालिक पूर्वानुमानों के साथ-साथ फेडरल रिजर्व के प्रबंधन की अगुवाई वाली प्रेस वार्ता के दौरान मूल्यवान जानकारी प्राप्त करने की अपेक्षा करते हैं। गुरुवार, 21 सितंबर को, पारंपरिक प्रारंभिक नौकरीहीन दावा डेटा संयुक्त राज्य में, फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ फिलाडेल्फिया विनिर्माण गतिविधि सूचकांक के साथ-साथ प्रकाशित होगा। शुक्रवार जर्मनी, यूरोजोन और संयुक्त राज्य के लिए PMI डेटा की रिलीज के साथ व्यावसायिक गतिविधि आँकड़ों की बाढ़ आने का वादा करता है।
GBP/USD: बैंक ऑफ इंग्लैंड बैठक की प्रतीक्षा करना
- हालिया आँकड़ों के अनुसार, UK अर्थव्यवस्था एक चुनौतीपूर्ण अवधि से गुजर रही है। कुछ अधिक भावनात्मक विश्लेषक भी इसकी स्थिति का भीषण के रूप में वर्णन करते हैं। GBP/USD ने देश के लिए निराशाजनक GDP डेटा की पृष्ठभूमि के विरुद्ध गिरना जारी रखा। बुधवार, 13 सितंबर को, ऑफिस फॉर नेशनल स्टेटिस्टिक्स (ONS) द्वारा जारी नवीनतम आँकड़ों के अनुसार, ब्रिटिश अर्थव्यवस्था, मासिक आधार पर -0.2% की अपेक्षित गिरावट की तुलना में, -0.5% संकुचित हुई।
एक दिन पूर्व, मंगलवार को, ONS ने श्रम बाजार के संबंध में समान रूप से निराशाजनक डेटा प्रकाशित किया। जुलाई से तीन महीनों के लिए बेरोजगारी दर 4.2% के पिछले आँकड़े की तुलना में, 4.3% तक बढ़े। रोजगार में 207,000 नौकरियों की कमी आई, जबकि अर्थव्यवस्था ने एक माह पूर्व 66,000 नौकरियाँ खो दीं। बाजार सर्वसम्मति पूर्वानुमान 185,000 नौकरियों की एक कटौती के लिए रहा था।
मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) के प्रयास कुछ सामान्य दिखाई देते हैं। यद्यपि UK में मूल्य वृद्धि की वार्षिक दर 7.9% से 6.8% तक घट गई है (फरवरी 2022 से निम्नतम), तथापि मुद्रास्फीति G7 देशों के बीच उच्चतम बनी रहती है। इसके अलावा, मुख्य उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) पिछले महीने से 6.9% वर्ष-दर-वर्ष पर अपरिवर्तित बना रहा, केवल दो माह पूर्व निर्धारित शीर्ष से 0.2% नीचे।
साराह ब्राइडेन, BoE की डिप्टी गर्वनर, का मानना है कि "मुद्रास्फीति के लिए जोखिम [...] वर्तमान में ऊपर की ओर हैं," और यह अब से केवल 2% दो वर्ष के लक्ष्य स्तर पर ही पहुँचेगा। इस बीच, तिमाही सर्वे डेटा के अनुसार, बैंक ऑफ इंग्लैंड मूल्य वृद्धि को नियंत्रित करने के लिए जो कर रहा है उससे केवल देश की 21% जनसंख्या संतुष्ट है। यह एक नई रिकॉर्ड निम्नता चिह्नित करता है।
कनाडा के स्कॉटियाबैंक के विश्लेषकों का मानना है कि GBP/USD की गिरावट आगामी सप्ताहों में 1.2100 तक, और आगे 1.2000 जारी रह सकती है। फ्रेंच बैंक सॉसाइटेजेनेरेल के अर्थशास्त्री ऐसा ही समान दृष्टिकोण रखते हैं। उनके अनुसार, जबकि 1.1500 तक एक गिरावट असंभव लगती है, युग्म 1.2000 पर पहुँच ही सकता है।
GBP/USD ने पिछले सप्ताह को 1.2382 के चिह्न पर समाप्त किया। माध्य पूर्वानुमान सुझाव देते हैं कि 50% विश्लेषक युग्म से ऊपर की ओर सुधरने की अपेक्षा करते हैं, 35% और निचली गति की अपेक्षा करते हैं, और शेष 15% पूर्व की ओर संकेत करते हैं। D1 चार्ट पर, 100% रुझान संकेतक और ऑसीलेटरों को लाल रंग से रंगा जाता है, 15% के यह इंगित करने के साथ कि युग्म ओवरसॉल्ड क्षेत्र में है। यदि युग्म दक्षिण की ओर गति करना जारी रखेगा, यह 1.2300-1.2330, 1.2270, 1.2190-1.2210, 1.2085, 1.1960, और 1.1800 में समर्थन स्तरों और क्षेत्रों का सामना करेगा। किसी ऊपरी सुधार की स्थिति में, युग्म 1.2440-1.2450, 1.2510, 1.2550-1.2575, 1.2600-1.2615, 1.2690-1.2710, 1.2760, और 1.2800-1.2815 पर प्रतिरोध का सामना करेगा।
UK अर्थव्यवस्था से संबंधित मुख्य घटनाओं के बीच में, बुधवार, 20 सितंबर को उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) का प्रकाशन सामने आएगा। यह मुद्रास्फीति संकेतक निसंदेह ब्याज दरों पर बैंक ऑफ इंग्लैंड के निर्णय (25 bps, 5.25% से 5.50% तक बढ़ाने के लिए पूर्वानुमानित) को प्रभावित करेगा। BoE बैठक गुरुवार, 21 सितंबर को घटित होगी। इसके अलावा, कार्यकारी सप्ताह के अंत की ओर, खुदरा बिक्रियों पर डेटा और UK का पर्चेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) जारी होंगे।
USD/JPY: बैंक ऑफ जापान की ओर से अभी तक कोई आश्चर्य अपेक्षित नहीं है
- इस वर्ष के प्रारंभ से, येन USD/JPY के नवंबर 2022 स्तरों की ओर लौटने के साथ, U.S. डॉलर के विरुद्ध धीरे-धीरे आधार खोता रहा है। यह ध्यान देने योग्य बात है कि इन ऊँचाइयों पर एक वर्ष पूर्व बैंक ऑफ जापान ने सक्रिय करेंसी हस्तक्षेपों को प्रारंभ किया था। इस वर्ष, हालाँकि, BoJ ने अभी तक मौखिक हस्तक्षेपों को संलग्न किया है, हालाँकि बहुत सक्रिय रूप से: उच्च श्रेणी के जापानी अधिकारी बार-बार सार्वजनिक टिप्पणियाँ कर रहे हैं।
योमियूरी समाचारपत्र के साथ एक ताजा साक्षात्कार में, BoJ गर्वनर काझुऔ युएदा ने कहा कि यदि यह निष्कर्ष निकलता है कि 2% की स्थिर मुद्रास्फीति लक्ष्यों को प्राप्त कर लिया गया है, तो सेंट्रल बैंक अपनी ऋणात्मक ब्याज दर नीति को त्याग सकती है। युएदा के अनुसार, वर्ष के अंत तक, विनियामक के यह आकलन करने के लिए पर्याप्त डेटा होगा कि क्या परिस्थितियाँ एक नीति स्थानांतरण के लिए तैयार हैं।
इस मौखिक हस्तक्षेप का एक प्रभाव पड़ा था: बाजारों ने येन के सुदृढ़िकरण के साथ प्रतिक्रिया दी। हालाँकि, "जानू" अल्पकालिक था, और USD/JPY ने, पाँच दिवसीय ट्रेडिंग अवधि को 147.84 पर समाप्त करते हुए, शीघ्र ही अपना ऊपरी प्रक्षेपण प्रारंभ किया।
डैंस्के बैंक के अर्थशास्त्री मानते हैं कि वैश्विक वातावरण जापानी येन का पक्ष लेते हैं और USD/JPY में 6-12 महीने क्षितिज में 130.00 तक एक गिरावट का पूर्वानुमान लगाते हैं। "हम मानते हैं कि U.S. में प्रतिफल शीर्ष पर जा रहे हैं अथवा इसके निकट हैं, जो USD/JPY पर हमारे बियरिश रुख के लिए प्राथमिक तर्क है," वे कहते हैं। "इसके अतिरिक्त, वर्तमान वैश्विक आर्थिक परिस्थितियों के तहत, जहाँ वृद्धि और मुद्रास्फीति दरें गिर रहीं हैं, इतिहास बताता है कि ये जापानी येन के लिए अनुकूलनीय परिस्थितियाँ हैं।" डैंस्के बैंक भी आशा करता है कि संयुक्त राज्य में एक मंदी अगली दो तिमाहियों के अंदर, फेडरल रिजर्व को डॉलर ब्याज दरों में कटौती करने के लिए प्रेरित करते हुए, प्रारंभ हो सकती है। जब तक फेडरल रिजर्व अपने सहजता चक्र को समाप्त नहीं करता है, तब तक बैंक ऑफ जापान से अपनी मौद्रिक नीति को अपरिवर्तित बनाए रखने की अपेक्षा की जाती है। इसलिए, 2024 के द्वितीय अर्द्धभाग से पूर्व BoJ की ओर से कोई कार्रवाई असंभव है।
अल्पकालिक पूर्वानुमानों के विषय में, सॉसाइटेजेनेरेल इस संभावना से मना नहीं करता है कि 20 सितंबर को फेडरल रिजर्व द्वारा FOMC निर्णय के बाद, USD/JPY 150.00 चिह्न के निकट गति कर सकता है। शुक्रवार, 22 सितंबर को बैंक ऑफ जापान की बैठक के विषय में, किसी आश्चर्य की अपेक्षा नहीं की जाती है, और यह संभवत: मौखिक हस्तक्षेप के अन्य दौर को शामिल करेगी। इस बीच, सर्वेक्षण किए गए विशेषज्ञों के विशाल बहुमत (80%) का मानना है कि यदि फेडरल रिजर्व दर अपरिवर्तित बनी रहती है, तो USD/JPY के नीचे की ओर सुधरने की उच्च संभावना है। केवल 10% युग्म से इसके ऊपरी प्रक्षेपण को जारी रखने की अपेक्षा करते हैं, जबकि अन्य 10% एक तटस्थ रुख अपनाते हैं। D1 टाइम फ्रेम पर सभी रुझान संकेतकों और ऑसीलेटरों को हरे रंग से रंगा जाता है, यद्यपि इनमें से 10% ओवरबॉट परिस्थितियों का संकेत दे रहे हैं।
निकटतम समर्थन स्तर 146.85-147.00 क्षेत्र में, इसके बाद 145.90-146.10, 145.30, 144.50, 143.75-144.05, 142.90-143.05, 142.20, 141.40-141.75, 140.60-140.75, 138.95-139.05, और 137.25-137.50 में स्थित होते हैं। निकटतम प्रतिरोध 147.95-148.00 पर, इसके बाद 148.45, 148.85-149.10, 150.00 पर, और अंत में, 151.90 की अक्टूबर उच्चता पर होता है।
हमने पूर्व में ही 22 सितंबर को बैंक ऑफ जापान की बैठक का उल्लेख किया है। जापानी अर्थव्यवस्था की अवस्था के संबंध में कोई महत्वपूर्ण आर्थिक डेटा आगामी सप्ताह में रिलीज के लिए निर्धारित नहीं है। हालाँकि, ट्रेडर्स को पता होना चाहिए कि सोमवार, 18 सितंबर, जापान में एक सार्वजनिक अवकाश है क्योंकि देश वृद्धों के लिए सम्मान दिवस मनाएगा।
क्रिप्टोकरेंसियाँ: डेथ क्रॉस और बिटकॉइन बिडंबनाएँ
- 50-दिवसीय और 200-दिवसीय चलायमान औसतों द्वारा इंगित किया गया, एक "डेथ क्रॉस", बिटकॉइन के दैनिक चार्ट पर प्रकट हुआ है। यह पैटर्न अंतिम बार जनवरी 2022 के मध्य में उभरा था, और नवंबर तक बिटकॉइन के मूल्य में लगभग तीन सतही गिरावट आई थी, जो चिंता का कारण है। मजेदार बात यह है कि, ऐसा ही एक समान डेथ क्रॉस जुलाई 2021 में देखा गया, किंतु कुछ आश्वासन दिलाते हुए, एक मूल्य गिरावट में परिणाम नहीं दिया।
क्रिप्टोकरेंसी बाजार में वर्तमान सप्ताह को अग्रणी क्रिप्टोकरेंसी के लिए ट्रेडिंग वॉल्यूमों के $15 बिलियन पर पहुँचते हुए, उच्च अस्थिरता द्वारा चिह्नित किया गया है। गतिविधि के ऐसे स्तरों को आमतौर पर केवल प्रमुख मैक्रोइकॉनोमिक घटनाओं के आस-पास ही देखा जाता है। इस स्थिति में, वे बुधवार, 13 सितंबर को U.S. मुद्रास्फीति डेटा की रिलीज और 20 सितंबर को आगामी फेडरल रिजर्व बैठक को शामिल करते हैं।
BTC/USD साप्ताहिक चार्ट ने निम्नलिखित रुझान दिखाए। सोमवार, 11 सितंबर को, बिटकॉइन का मूल्य, कमजोर होते हुए डॉलर और बढ़ते हुए स्टॉक सूचकांकों के बावजूद, $25,000 के नीचे गिरा। इस गिरावट को इन अफवाहों द्वारा तेजी प्रदान की गई कि विवादास्पद FTX एक्सचेंज डिजिटल असेट्स को एक दिवालियापन की कार्यवाही के भाग के रूप में बेचने की योजना बना रहा था। मंगलवार को, निवेशकों ने कॉइन की कीमत को $26,500 के ऊपर धकेलते हुए, निम्न स्तरों पर खरीदना फिर से प्रारंभ किया। गुरुवार को, ब्याज दरों पर ECB के निर्णय का अनुसरण करते हुए, बिटकॉइन ने $26,838 की एक उच्चता पर पहुँचते हुए अपनी स्थिति को मजबूत करना जारी रखा। यह इसलिए भी घटित हुआ क्योंकि डॉलर मजबूत हो रहा था।
वास्तव में, ताजा मूल्य गतियाँ काफी असत्यवत हैं। BTC/USD की पैमानों के एक समूह के रूप में कल्पना कीजिए। जब एक पक्ष भारी हो जाता है, तो यह नीचे जाता है जबकि अन्य ऊपर जाता है। अभी भी, हमने अवरोही और आरोही दोनों पक्षों को साथ-साथ देखा। कुछ विश्लेषकों के अनुसार, इन बिटकॉइन गतियों के पीछे कोई मौलिक औचित्य नहीं था। निम्न तरलता और गिरते हुए बाजार पूँजीकरण के साथ, असेट केवल सट्टेबाजों के एक समूह से दूसरे समूह तक "स्थानांतरित" की जा रही थी।
गैरी जेंसलर, U.S. प्रतिभूति और विनिमय (SEC) के अध्यक्ष, के U.S. सीनैट के सामने प्रमाण ने भी बाजार प्रतिभागियों को नहीं डराया। उन्होंने कहा कि क्रिप्टोकरेंसियों का अभिभूत बहुमत उनकी एजेंसी के न्यायिक क्षेत्र के अंदर आता है। परिणामस्वरूप, बाजार में सभी मध्यस्थों को, एक्सचेंजों, ब्रोकरों, डीलरों और क्लियर एजेंसियों को SEC के साथ पंजीकृत होने की आवश्यकता होती है।
जेंसलर ने क्रिप्टो उद्योग की वर्तमान अवस्था की तुलना 20वीं सदी के शुरुआती "वाइल्ड वेस्ट" वर्षों से की, जब प्रतिभूति बाजार विधान अभी भी विकसित किया जा रहा था। उन वर्षों के दौरान, एजेंसी ने उद्योग में शासन करने के लिए कठोर प्रवर्तन कार्रवाइयों की एक श्रृंखला अपनाई, और कई प्रकरण न्यायालय में समाप्त हुए। उन्हीं उपायों की आज आवश्यकता है, न केवल व्यवसायों के लिए एक निवारक के रूप में कार्य करने के लिए बल्कि निवेशकों की रक्षा करने के लिए भी, SEC अध्यक्ष ने कहा। (यह ध्यान देने योग्य बात है कि, रिप्पल CEO ब्राड गार्लिंगहाउस के अनुसार, क्रिप्टोकरेंसियाँ परियोजनाओं को प्रारंभ करने के लिए U.S. के "सबसे खराब स्थानों" में से एक बनने के लिए SEC को दोष देना है।)
किंतु SEC से अलग, अन्य विनियामक हैं, जैसे फेडरल रिजर्व। यह स्पष्ट है कि फेड के निर्णय और पूर्वानुमान, जिनकी 20 सितंबर को घोषणा की जाएगा, क्रिप्टोकरेंसियों सहित जोखिम असेट्स की गतियों पर प्रभाव डालेंगे। माइक मैकग्लोन, ब्लूमबर्ग इंटेलीजेंस में वरिष्ठ मैक्रो रणनीतिकार, ने निवेशकों को पहले ही चेतावनी दी है कि क्रिप्टो क्षेत्र के लिए निकट भविष्य चुनौतीपूर्ण दिखाई देता है। उनके अनुसार, डिजिटल असेट्स ने लगभग शून्य ब्याज दरों की अवधि के दौरान लोकप्रियता प्राप्त की। हालाँकि, जैसे-जैसे मौद्रिक नीति स्थानांतरित होती है, चुनौतियाँ उद्योग के लिए उत्पन्न हो सकती हैं। मैकग्लोन ने संकेत किया कि U.S. ट्रेजरी बॉण्ड्स पर प्रतिफल के फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के आधार पर, नवंबर तक 5.45% पर पहुँचने की अपेक्षा की जाती है। इसके विपरीत, 2011 से 2021 तक, यह प्रतिफल केवल लगभग 0.6% वार्षिक था, वह अवधि जिसके दौरान बिटकॉइन और अन्य डिजिटल असेट्स ने उल्लेखनीय वृद्धि देखी। इसलिए, क्रिप्टोकरेंसियों की ओर से एक तरलता बार्हिवाह आश्चर्यजनक नहीं होगा।
एकबार फिर, कई विश्लेषक सकारात्मक मध्यम और दीर्घकालिक पूर्वानुमान किंतु नकारात्मक अल्पकालिक दृष्टिकोण पेश कर रहे हैं। माइकल वैन डी पॉप, वेंचर फर्म एट के संस्थापक, अग्रणी क्रिप्टोकरेंसी के लिए एक अंतिम मूल्य सुधार की एक आसन्न बुल रैली के पूर्व भविष्यवाणी करते हैं। उनके अनुसार, यदि बियर्स घातांकीय चलायमान औसत रेखा, वर्तमान में $24,689 पर, का उल्लंघन करने में सफल होते हैं, तो कॉइन सबसे खराब स्थिति के परिदृश्य में $23,000 तक गिर सकता है। वैन डी पॉप का मानना है कि यह आगामी सुधार निम्न कीमत पर बिटकॉइन खरीदने के अंतिम अवसर को निरूपित करता है।
डैन गैमबार्डेलो, क्रिप्टो कैपिटल वेंचर के संस्थापक, भविष्यवाणी करते हैं कि अगला बुल चक्र क्रिप्टोकरेंसी बाजार में सर्वाधिक प्रभावकारी हो सकता है। हालाँकि, वे निवेशकों को यह भी याद दिलाते हैं कि क्रिप्टो बाजार चक्रों का अनुसरण करते हैं और एक संचयन चरण में दिखाई देते हैं। यह देखते हुए, गैमबार्डेलो चेतावनी देते हैं कि इस बात की संभावना है कि बिटकॉइन की कीमत आगामी सप्ताहों में $21,000 तक गिर सकती है। वे इस संभावित गिरावट के लिए उन बड़े खिलाड़ियों द्वारा बाजार हेर-फेर को जिम्मेदार ठहराते हैं जो संभवत: अगली बुल रन की प्रत्याशा में कॉइनों को संचित करने के लिए कीमतों को गिरा रहे हों।
क्रिप्नुएवो के रूप में प्रसिद्ध एक लोकप्रिय विशेषज्ञ के अनुसार, फ्लैगशिप क्रिप्टोकरेंसी शीघ्र ही $27,000 चिह्न तक पहुँच सकती है। हालाँकि, विश्लेषक ने इस बात पर जोर दिया कि इसके एक गलत कदम होने की संभावना है, और उसके बाद $24,000 के आस-पास तक एक डुबकी की अपेक्षा की जानी चाहिए। (यह ध्यान देने योग्य बात है कि 17 अगस्त को, BTC कीमत ने अरोही रुझान रेखा को पार किया जो दिसंबर 2022 में प्रारंभ हुआ और एक दीर्घकालिक बियरिश रुझान के एक उच्च जोखिम को इंगित करते हुए इसके नीचे स्थिर हुआ।)
अग्रणी ऑल्टकॉइन की अल्पकालिक संभावनाओं के विषय में, वे भी आशावादी से कम दिखाई देते हैं। मैट्रिक्सपोर्ट के विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि यदि ETH $1,500 तक गिरेगा, तो $1,000 तक मार्ग खुला होगा: वह स्तर जिसे विशेषज्ञ एथेरियम ब्लॉकचेन पारिस्थितिक तंत्र के लिए उनके राजस्व अनुमानों के आधार पर तर्कसंगत मानते हैं। मैट्रिक्सपोर्ट उल्लेख करता है कि ETH मुद्रास्फीति को रोकने में सक्षम कोई "सुपर साउंड मनी" नहीं है, क्योंकि पिछले सप्ताह ढाले गए कॉइनों की संख्या 4,000 द्वारा जलाई गई राशि से अधिक हो गई। यह उस अपस्फीतिकर मॉडल से एक विचलन को निरूपित करता है जिसे ब्लॉकचेन ने प्रूफ ऑफ वर्क (PoW) से प्रूफ ऑफ स्टेक (PoS) तक सर्वसम्मत लघुगणक पारगमन के साथ ग्रहण किया।
विश्लेषक बेंजामिन कॉवेन और भी निचला लक्ष्य निर्धारित करते हैं। वह दावा करते हैं कि एथेरियम संभावित रूप से वर्ष के अंत तक $800 और $400 के बीच की सीमा तक सीधे गिरते हुए, "चरम अस्थिरता" पर है। कारण समान रहता है: ETH स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट प्रौद्योगिकियों पर निर्मित ब्लॉकचेन प्लेटफॉर्म्स की लाभप्रदायकता में एक संभावित गिरावट। कॉवेन के अनुसार, ETH बुल और बियर्स दोनों "ढह गए हैं और उनकी रणनीतियों को निष्पादित करने में विफल रहे हैं," जिसके परिणामस्वरूप 2023 के अंत तक दोनों पार्टियों उनकी हानियों को पूरा कर लेंगी।
वर्ष के अंत को रह गए साढ़े तीन माह के साथ, इस समीक्षा को लिखने के समय पर, शुक्रवार शाम, 15 सितंबर, बाजार की वर्तमान अवस्था ETH/USD को $1,620 के आस-पास ट्रेड करते हुए और BTC/USD $26,415 पर दिखाती है। क्रिप्टो बाजार का कुल बाजार पूँजीकरण $1.052 ट्रिलियन, एक सप्ताह पूर्व $1.043 ट्रिलियन से ऊपर, पर टिकता है। अग्रणी क्रिप्टोकरेंसी बाजार के 48.34% के लिए उत्तरदायी होती है, जबकि प्राथमिक ऑल्टकॉइन 18.84% की भरपाई करता है। बिटकॉइन के लिए क्रिप्टो फियर एंड ग्रीड सूचकांक 45 अंकों पर 'फियर' क्षेत्र में बना रहता है, यद्यपि 'न्यूट्रल' क्षेत्र के निकट पहुँच रहा है (यह एक सप्ताह पूर्व 46 अंक था)।
NordFX विश्लेषणात्मक समूह
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