EUR/USD: बाजार फेडरल रिजर्व दर कटौती की आशा करता है
● हमने 2023 के अंतिम सप्ताह में आगामी वर्ष के लिए EUR/USD हेतु हमारा वैश्विक पूर्वानुमान प्रकाशित किया। अब, दीर्घकालिक अनुमानों से बढ़ते हुए, हम हमारी पारंपरिक साप्ताहिक समीक्षाओं की ओर लौटते हैं, जो एक दशक से NordFX विश्लेषणात्मक समूह द्वारा संचालित की गईं हैं।
पिछले सप्ताह की मुख्य घटना निसंदेह U.S. मुद्रास्फीति डेटा थी। गुरुवार, 11 जनवरी को जारी आँकड़ों ने दिखाया कि उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) 3.2% के एक सर्वसम्मत पूर्वानुमान और 3.1% के एक पिछले मूल्य की तुलना में वर्ष दर वर्ष 3.4% बढ़ा। मासिक आधार पर, उपभोक्ता मुद्रास्फीति भी 0.2% के एक पूर्वानुमान और 0.1% के एक पिछले आँकड़े के विरुद्ध 0.3% पंजीकरण करते हुए बढ़ी। दूसरी ओर, केंद्रीय CPI, जो अस्थिर खाद्य और तेल कीमतों को हटाता है, 4.0% के एक पिछले मूल्य से 3.9% तक घटा (वर्ष दर वर्ष)।
● याद कीजिए कि दिसंबर प्रेस वार्ता में अपनी सुस्त अभिव्यक्तियों के साथ, फेडरल रिजर्व अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने ऐसा प्रभाव निर्मित किया कि अब वह कट्टर मुद्रास्फीति योद्धा नहीं है जैसा वह पहले लगता था। यह सुझाव देता है कि U.S. मौद्रिक अधिकारी अब इस संकेतक को बदलने के लिए अधिक सुस्ती से प्रतिसाद देंगे। परिणामस्वरूप, मिश्रित CPI डेटा ने बाजार प्रतिभागियों को आगे आश्वस्त किया कि फेड Q1 2024 के अंत तक अपनी नीति को सहज करना प्रारंभ करेगा। CME फेडवॉच के अनुसार, मार्च में 25 आधार अंक दर कटौती की संभावना आँकड़ों के जारी होने के पूर्व 61% से 68% तक बढ़ गई। इस बीच, नीदरलैंड्स के सबसे बड़े बैंकिंग समूह, ING, के रणनीतिकार Q2 के अंत के प्रति डॉलर के अत्यधिक दुर्बलीकरण की अपेक्षा करते हैं: अर्थात जब वे आशा करेंगे तब EUR/USD 1.1500 तक अपनी रैली प्रारंभ करेगा। तब तक, उनकी दृष्टि में, करेंसी बाजार बिलकुल अस्थिर रहेगा।
● यूरोजोन के संबंध में, सोमवार, 8 जनवरी को जारी आँकड़ों ने इंगित किया कि उपभोक्ता बाजार में स्थिति बुरी है, किंतु उतनी भयानक नहीं जितनी अपेक्षा की गई थी। खुदरा बिक्रियों ने वर्ष-दर-वर्ष -1.1% की एक गिरावट दिखाई। यह आँकड़ा, -1.5% के पूर्वानुमान से काफी नीचे था, यद्यपि -0.8% के पिछले मूल्य की तुलना में उच्च था।
इस प्रसंग में, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) बोर्ड सदस्य इसाबेल श्नाबेल के बयान इसके विपरीत आक्रामक दिखाई देते हैं। उन्होंने राय दी कि यूरोजोन में आर्थिक सेंटीमेंट संकेतक संभवत: उनके पतन पर पहुँच गए हैं, जबकि श्रम बाजार स्थिर रहता है। श्नाबेल ने 2024 के अंत तक यूरोपीय अर्थव्यवस्था के लिए एक सॉफ्ट लैंडिंग और 2.0% का मुद्रास्फीति लक्ष्य तक लौटने की संभावना से मना नहीं किया। उनके अनुसार, यह अभी भी प्राप्त करने योग्य है, किंतु इसके लिए ECB को एक उच्च ब्याज दर बनाए रखने की आवश्यकता होगी। पैन-यूरोपीय मेगा-रेगुलेटर के आक्रामक रुख और इसके विदेशी सहकर्मियों की सुस्त टिप्पणियों के बीच इस अंतर ने EUR/USD को 1.0900 के नीचे गिरने से रोकते हुए, यूरो का समर्थन किया।
● शुक्रवार, 12 जनवरी को कार्यकारी सप्ताह के अंत में जारी, U.S. में औद्योगिक मुद्रास्फीति पर डेटा ने भी इस संकेतक में एक गिरावट दिखाई, किंतु इसने उद्धरणों पर एक मजबूत प्रभाव नहीं डाला। उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) 1.8% वर्ष-दर-वर्ष था (पूर्वानुमान 1.9%, पिछला मूल्य 2.0%), और मासिक PPI, नवंबर के समान, ने -0.1% की एक गिरावट दर्ज की (पूर्वानुमान +0.1%)।
इस डेटा की रिलीज के बाद, EUR/USD ने कार्यकारी को सप्ताह को 1.0950 पर बंद किया।
वर्तमान में, युग्म के निकट भविष्य के संबंध में विशेषज्ञों की राय कोई स्पष्ट दिशा प्रदान नहीं करती है, क्योंकि वे समान रूप से विभाजित होती हैं: 50% ने डॉलर के एक सुदृढ़ीकरण के लिए मतदान किया, और 50% ने यूरो का पक्ष लिया। तकनीकी विश्लेषण संकेतक भी बिलकुल तटस्थ दिखाई देते हैं। D1 पर रुझान संकेतकों के बीच, लाल और हरे के बीच सत्ता का संतुलन 50% से 50% तक है। ऑसीलेटरों के बीच, 25% हरे हो गए हैं, अन्य 35% एक तटस्थ धूसर में हैं, और शेष 40% लाल हैं, उनमें से एकतिहाई के संकेत देने के साथ कि युग्म ओवरसॉल्ड है। युग्म के लिए निकटतम समर्थन 1.0890-1.0925, इसके बाद 1.0865, 1.0725-1.0740, 1.0620-1.0640, 1.0500-1.0515, 1.0450 क्षेत्र में है। बुल 1.0985-1.1015, 1.1185-1.1140, 1.1230-1.1275, 1.1350, और 1.1475 के क्षेत्रों में प्रतिरोध का सामना करेंगे।
● अगले सप्ताह, महत्वपूर्ण आर्थिक घटनाओं में मंगलवार, 16 जनवरी को जर्मनी के लिए और बुधवार, 17 जनवरी को यूरोजोन के लिए उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) डेटा की रिलीज शामिल होगी। इसके अलावा, बुधवार U.S. खुदरा बाजार की अवस्था पर आँकड़े लाएगा। गुरुवार, 18 जनवरी को, संयुक्त राज्य में प्रारंभिक नौकरीहीन दावों के लिए सामान्य आँकड़े जारी किए जाएँगे। उसी दिन, हम फिलाडेल्फिया फेडरल रिजर्व के मैन्युफैक्चरिंग बिजनेस आउटलुक सर्वे के मूल्य जानेंगे, और शुक्रवार को, मिशिगन विश्वविद्यालय का उपभोक्ता सेंटीमेंट सूचकांक प्रकाशित किया जाएगा। इसके अलावा, ट्रेडर्स को पता होना चाहिए कि सोमवार, 15 जनवरी, U.S. में एक सार्वजनिक अवकाश है क्योंकि देश मार्टिन लूथर किंग जू. दिवस मनाएगा।
GBP/USD: पाउंड वृद्धि के लिए संभावना रखता है
● नववर्ष अवकाश के पूर्व, GBP/USD अगस्त 2023 के बाद से, 1.2827 को स्पर्श करते हुए अपने उच्चतम स्तर पर पहुँचा। फिर यह आरोही चैनल की निचली रेखा तक 200 से अधिक अंक गिरा और, वापस उछलते हुए इसने, फिर से बढ़ना प्रारंभ किया। इस पूर्वानुमान को लिखने के समय, आत्मविश्वास के साथ यह कहना कठिन है कि पाउंड एक दृढ़ ऊपरी रुझान की ओर लौट आया है। पिछले चार सप्ताहों की गतिकियों की एक साइडवेज रुझान के रूप में व्याख्या की जा सकती है। ऐसा ही समान पैटर्न, विशिष्ट रूप से 1.2600-1.2800 क्षेत्र में, अगस्त में देखा गया।. फिर वापस, युग्म की गिरावट के नवीनीकृत शक्ति के साथ जारी रहने के पूर्व यह केवल एक अस्थायी राहत थी। यह संभव है कि हम अब एक वैसा ही परिदृश्य के साक्षी बन रहे हैं, किंतु एक नकारात्मक संकेत के बजाय एक सकारात्मक संकेत के साथ। यदि ऐसी स्थिति है, तो हम GBP/USD को प्रथम तिमाही के दौरान 1.3000-1.3150 क्षेत्र में देख सकते हैं।
● पिछले सप्ताह, ब्रिटिश करेंसी को U.S. में मुद्रास्फीति पर डेटा द्वारा और फेडरल रिजर्व के एक नरम रुख के संबंध में पूर्वानुमानों द्वारा बल मिला। UK के राष्ट्रीय सांख्यिकीय कार्यालय (ONS) ने शुक्रवार, 12 जनवरी को यह कहते हुए पाउंड का समर्थन किया कि नवंबर में देश की GDP 0.2% के एक पूर्वानुमान और अक्टूबर में दर्ज -0.3% की एक गिरावट के विरुद्ध माह-दर-माह 0.3% बढ़ी। इसके अलावा, विनिर्माण परिणाम की मात्रा नवंबर में माह-दर-माह 0.4% बढ़ी (पूर्वानुमान 0.3%, पिछला मूल्य – -1.2% की एक गिरावट)। उसी समय, ब्रिटिश FTSE 100 सूचकांक बाजार के आशावादी मिजाज और जोखिम के लिए इसके प्रतिभागियों की भूख को प्रदर्शित करते हुए 0.8% बढ़ा।
● GBP/USD ने सप्ताह को 1.2753 पर समाप्त किया। स्कॉटियाबैंक के अर्थशास्त्रियों के अनुसार, पाउंड के लिए अपनी बुलिश गति को बनाए रखने के लिए, इसे 1.2800-1.2820 क्षेत्र में प्रतिरोध पर आत्मविश्वासपूर्वक विजय प्राप्त करने की आवश्यकता होती है। "हालाँकि," वे लिखते हैं, "1.2800 क्षेत्र में एक ब्रेकथ्रू की अनुपस्थिति थकी हुई प्रारंभ हो सकती है [बाजार प्रतिभागी], और पिछले माह की मूल्य कार्रवाइयाँ अभी भी संभावित रूप से बियरिश के रूप में आकार ले रहीं हैं।"
पाउंड के मध्यावधि में वृद्धि के लिए संभावना रखने के बावजूद, आगामी दिनों के लिए विशेषज्ञों का पूर्वानुमान डॉलर की ओर झुकता है। उनमें से 60% ने युग्म में एक गिरावट के लिए, 25% ने इसकी वृद्धि के लिए मतदान किया, और 15% ने तटस्थ रहना पसंद किया। विशेषज्ञों के विपरीत, संकेतक लगभग सर्वसम्मति से ब्रिटिश करेंसी का पक्ष लेते हैं: D1 पर ऑसीलेटरों के बीच, 90% पाउंड की ओर हैं (10% तटस्थ के साथ), और रुझान संकेतकों के बीच, सभी 100% ऊपर की ओर संकेत कर रहे हैं। यदि युग्म दक्षिण की ओर गति करेगा, तो यह 1.2720, 1.2650, 1.2600-1.2610, 1.2500-1.2515, 1.2450, 1.2330, 1.2210, 1.2070-1.2085 पर समर्थन स्तरों और क्षेत्रों का सामना करेगा। एक वृद्धि की स्थिति में, यह 1.2785-1.2820, 1.2940, 1.3000, और 1.3140-1.3150 स्तरों पर प्रतिरोध का सामना करेगा।
● आगामी सप्ताह के लिए, उल्लेखनीय तिथियों में मंगलवार, 16 जनवरी शामिल होगी, जब यूनाइटेड किंगडम की ओर से श्रम बाजार का एक महत्वपूर्ण समूह जारी होगा। उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) डेटा बुधवार, 17 जनवरी को प्रकाशित होगा, और UK में खुदरा बिक्री आँकड़े शुक्रवार, 19 जनवरी को उपलब्ध होगा।
USD/JPY: U.S. CPI जापान के CPI से बेहतर प्रदर्शन करता है
● बैंक ऑफ जापान (BoJ) अपने मुद्रास्फीति पूर्वानुमान को 2024 वित्त वर्ष के लिए अपनी आगामी तिमाही रिपोर्ट, जिसे 23 जनवरी को प्रकाशित किया जाना निर्धारित है, में मध्य-2% परास के लगभग कम करने पर विचार कर रहा है। यह समाचार जिजी एजेंसी द्वारा, रायटर्स का हवाला देते हुए, गुरुवार, 11 जनवरी को दिया गया। जापानी की वास्तविक मजदूरी 3.0% गिरी। मजबूरी वृद्धि में एक तीक्ष्ण मंदी के साथ, टोक्यो का उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) 2.7% से 2.4% तक गिरते हुए पूर्वानुमानों से नीचे था। इन डेटा की व्याख्या करते हुए, विश्लेषकों ने यह अंदाज लगाना प्रारंभ कर दिया है कि बैंक ऑफ जापान अपनी अतिसुस्त मौद्रिक नीति को कठोर करना प्रारंभ कर सकती है। इस तर्क का अनुसरण करते हुए, ट्रेडर्स को USD/JPY युग्म में लंबी पॉजीशनों को खोलने की सलाह दी गई।
हालाँकि, 11 जनवरी को 146.41 के एक शीर्ष पर पहुँचने के बाद, युग्म पलटा और गिरना प्रारंभ कर दिया: U.S. मुद्रास्फीति में गिरावट जापान की मुद्रास्फीति में गिरावट की तुलना में बाजार प्रतिभागियों के लिए बहुत अधिक महत्वपूर्ण सिद्ध हुई। तथ्य कि येन पर ब्याज दर -0.1% के एक ऋणात्मक स्तर पर बनी रहेगी बहुत महत्वपूर्ण नहीं है। जो अधिक महत्वपूर्ण है वह यह है कि डॉलर पर दर शीघ्र ही 0.25% गिर सकती है।
● मैथियास कॉर्मान, आर्थिक सहयोग और विकास संगठन (OECD) के महासचिव, ने हाल ही में कहा कि "बैंक ऑफ जापान के पास अपनी मौद्रिक नीति की कठोरता के स्तर पर आगे विचार करने के अवसर हैं।" हालाँकि, हमने पहले ही कई ऐसे अस्पष्ट बयान और राय सुनी हैं। हमारी दृष्टि में, फ्रेंच बैंक सॉसाइटेजेनेरले के अर्थशास्त्रियों द्वारा प्रदर्शित की गई वर्तमान स्थिति के तकनीकी विश्लेषण को प्रस्तुत करना बहुत अधिक रोचक है।
"वे लिखते हैं कि USD/JPY पिछले महीने के अंत में 140.20 के आस-पास एक मध्यावर्ती निम्नता का निर्माण करने के बाद तेजी से सुधरा। यह 200-दिवसीय चलायमान औसत (200-DMA) की ओर लौटा और 146.60-147.40 की अक्टूबर निम्नता पर पहुँचा, जो एक मध्यावर्ती प्रतिरोध निम्नता के रूप में कार्य करती है। गुरुवार, 11 जनवरी को 146.41 के स्तर पर 50-दिवसीय चलायमान औसत को पार करने के एक असफल प्रयास के बाद, युग्म एक प्रारंभिक पुलबैक के प्रारंभ को इंगित करते हुए, वापसी कर रहा है। "यह देखना रोचक होगा कि क्या युग्म 200-DMA को 143.40 के आस-पास होल्ड कर सकता है। विफलता का अर्थ 140.20-139.60 के प्रति अन्य गिरावट का जोखिम होगा। 146.60-147.40 के ऊपर एक ब्रेकथ्रू वापसी [ऊपर की ओर] की निरंतरता की पुष्टि करने के लिए आवश्यक है," वे सॉसाइटेजेनेराले में मानते हैं।
● USD/JPY ने पिछला सप्ताह 144.90 पर समाप्त किया। (मजेदार बात यह है कि, वर्तमान गतिकियाँ उस तरंग विश्लेषण के पूर्ण रूप से अनुरूप हैं जिसकी हमने हमारी पिछली समीक्षा में चर्चा की)। निकटावधि में, 40% विशेषज्ञ येन के आगे मजबूत होने की आशा करते हैं, अन्य 40% डॉलर के पक्ष में हैं, और 20% एक तटस्थ स्थिति धारण करते हैं। D1 पर रुझान संकेतकों के संबंध में, 60% उत्तर की ओर संकेत कर रहे हैं, जबकि शेष 40% दक्षिण की ओर देख रहे हैं। ऑसीलेटरों के बीच, 70% को हरे रंग से रंगा जाता है (ओवरबॉट क्षेत्र में 15% के साथ), 15% लाल हैं, और शेष 15% तटस्थ धूसर हैं। निकटतम समर्थन स्तर 143.75-144.05, इसके बाद 142.20, 141.50, 140.25-140.60, 138.75-139.05, 137.25-137.50, और 136.00 के क्षेत्र में है। प्रतिरोध स्तर 145.30, 146.00, 146.90, 147.50, 148.40, 149.80-150.00, 150.80, और 151.70-151.90 पर स्थित होते हैं।
● जापानी अर्थव्यवस्था के संबंध में आगामी सप्ताह में कोई महत्वपूर्ण घटना अपेक्षित नहीं है
क्रिप्टोकरेंसियाँ: दिन X आ गया है। अगला क्या है?
● जिसके बारे में कई लोगों ने बात की और सपना देखा वह अंतत: गुजरने के लिए आ गया है। जैसी अपेक्षा थी, 10 जनवरी को, U.S. प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) ने बिटकॉइन के आधार पर स्पॉट एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) लॉन्च करने के लिए निवेश कंपनियों की ओर से 11 आवेदनों के एक समूह को मंजूरी दी। परिणामस्वरूप, ग्रेस्केल के साथ-साथ बिटवाइज और हैशडेक्स की ओर से ETFs, NYSE आर्का स्टॉक एक्सचेंज में स्वीकार किए गए। ब्लैकरॉक और वॉकीरी फंड्स नैस्डैक पर लॉन्च किए जा रहे हैं। CBOE वैनएक, विजडम ट्री, फिडेलिटी, फ्रैंकलिन टेम्पलटन की ओर से ETFs के साथ-साथ आर्क इनवेस्ट/21 और इनवेस्को/गैलेक्सी की ओर से संयुक्त फंड्स को भी होस्ट करेगा।
अपेक्षाओं के विपरीत, मंजूरी के तुरंत बाद, BTC/USD युग्म की दर खुशी की लहर के बजाय केवल $47,652 तक ही बढ़ी। ऐसी एक धीमी प्रतिक्रिया का कारण यह है कि बाजार ने पहले ही इस घटना में कीमत तय कर दी है। इसके अलावा, एक दिन पूर्व, हैकर्स ने SEC के अकाउंट को सोशल नेटवर्क X (पूर्व में ट्विटर) पर भेद दिया और बहुप्रतीक्षित BTC-ETFs की मंजूरी के बारे में एक फर्जी ट्वीट प्रकाशित किया। फिर बाजार ने इस गलत बयान की मुख्य क्रिप्टोकरेंसी में $48,000 चिह्न तक एक बढ़ोत्तरी के साथ प्रतिक्रिया दी। खंडन के बाद, कीमत वापस नीचे गिर गई, और 10 जनवरी को, इसने केवल उसे ही दोहराया जो एक दिन पूर्व घटित हुआ था।
● यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि SEC आवेदनों को मंजूर करने के अपने निर्णय के साथ विशेष रूप से खुश नहीं था। एक स्पॉट ETF के लिए प्रथम आवेदन विंकलीवॉस ब्रदर्स (कैमेरॉन और टायलर विंकलीवॉस) द्वारा 2013 में दायर किया गया और 2017 में अस्वीकार कर दिया गया। तब से लगभग छ: वर्ष गुजरने के बाद, विनियामक की क्रिप्टोकरेंसियों के प्रति प्रतिकूलता बनी रही, और वर्तमान मंजूरी कुछ अनिच्छा और दबाव में प्रदान की गई। एजेंसी के अध्यक्ष गैरी जेंसलर द्वारा प्रेस रिलीज के अनुसार, आयोग का निर्णय एक ट्रस्ट फंड का एक स्पॉट ETF में रूपांतरण के संबंध में गैरीस्केल के मुकदमे में अपीलीय न्यायालय द्वारा एक निर्णय पर आधारित था। न्यायालय ने गैरीस्केल के पक्ष में यह कहते हुए निर्णय दिया कि SEC “मना करने के अपने निर्णय को पर्याप्त रूप से उचित सिद्ध करने में विफल रहा” इसके बाद, वैसे ही समान उत्पादों की मंजूरी में विलंब करना अब और समझदारी नहीं थी।
हालाँकि, 10 जनवरी को, जेंसलर ने अपने नकारात्मक आकलन को वापस धारण नहीं किया। "स्पॉट BTC-ETFs की मंजूरी के बावजूद," उन्होंने प्रेस रिलीज में उल्लेख किया, "हम बिटकॉइन को मान्यता नहीं देते हैं। निवेशकों को बिटकॉइन और उत्पादों से संबद्ध अनेक जोखिमों पर विचार नहीं करना चाहिए जिनका मूल्य क्रिप्टोकरेंसी से बंधा है। बिटकॉइन प्राथमिक रूप से परिकल्पनात्मक, अस्थिर असेट है जिसका उपयोग रैनसमवेयर, मनी लॉन्ड्रिंग, प्रतिबंधों को हटाने और आतंकवाद के वित्तपोषण सहित अवैधानिक गतिविधियों के लिए भी किया जाता है। आज, हमने कुछ ETP स्पॉट बिटकॉइन शेयर्स की लिस्टिंग और ट्रेडिंग को मंजूरी दी, किंतु हमने बिटकॉइन को मंजूरी नहीं दी," SEC प्रमुख ने, यह स्पष्ट करते हुए समाप्त किया कि डिजिटल असेट्स के साथ लड़ाई अभी समाप्ति से दूर है।
● अल्पकालिक परिप्रेक्ष्यों पर चर्चा करते हुए, कई विश्लेषकों ने $48,500 की ओर एक मुख्य प्रतिरोध स्तर के रूप में संकेत करते हुए एक महत्वपूर्ण रैली की आशा नहीं की। वे सही सिद्ध हुए: BTC/USD के इस स्तर को 11 सितंबर को भंग करने के बाद, एक "खबरों को बेचें" घटना घटित हुई – बाय-ऑर्डर्स और प्रोफिट-टेकिंग का एक बहुत बड़ा क्लोजर। परिणामस्वरूप, कीमत तेजी से घट गईं। कॉइनग्लास के अनुसार, सभी क्रिप्टोकरेंसी पॉजीशनों के लिए परिसमापनों का कुल योग लगभग $209 मिलियन था।
स्पॉट बिटकॉइन ETFs के लॉन्च के दीर्घकालिक प्रभाव के संबंध में, एक पूर्ण आकलन के लिए समय आवश्यक है। निवेश वॉल्यूम डेटा जो मध्य-फरवरी के आस-पास अपेक्षित है, के साथ एक्सचेंजों पर कार्य प्रारंभ करने के लिए फंड्स को लगभग एक सप्ताह आवश्यक है। यदि हम अन्य उत्पादों की ETFs के साथ तुलना करें, तो पिछले दो वर्षों में उनमें लगभग $1.2 ट्रिलियन निवेश कर दिए गए हैं। भौतिक गोल्ड ETFs के 2004 लॉन्च के सात वर्ष बाद, इस धातु की कीमत चौगुनी हो गई, और अब $100 बिलियन से अधिक गोल्ड ETFs में जमा हैं।
डिजिटल गोल्ड के संबंध में, स्टैंडर्ड चार्टर्ड बैंक के विश्लेषक बिटकॉइन ETFs की मंजूरी पर विचार करते हैं, असेट की स्वीकृति के लिए एक महत्वपूर्ण क्षण। "बिटकॉइन में संभवत: गोल्ड-लिंक्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों के समान वृद्धि दिखेगी," वे लिखते हैं। "किंतु इसके एक अल्पावधि में साकार होने की अपेक्षा की जाती है: न कि सात से आठ वर्षों में, जैसा कि गोल्ड के साथ था, बल्कि एक से दो वर्षों के भीतर, क्रिप्टो बाजार के तीव्र विकास पर विचार करते हुए।" बैंक बिटकॉइन की कीमत के 2025 के अंत तक संभावित रूप से $200,000 पर पहुँचने का पूर्वानुमान लगाता है। स्टैंडर्ड चार्टर्ड अनुमान लगाता है कि 2024 तक, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स 437,000 BTC और 1.32 मिलियन BTC के बीच होल्ड कर सकते हैं, जो $50-100 बिलियन के बाजार अंतर्वाह के बराबर है, जो प्राथमिक क्रिप्टोकरेंसी के लिए एक महत्वपूर्ण मूल्य आवेग का निर्माण करता है।
उद्यम निवेशक चैमथ पालिहैपिटिया भी एक तुलनात्मक सेंटीमेंट व्यक्त करते हैं। उनका मानना है कि 2024 बिटकॉइन के लिए एक लैंडमार्क वर्ष के समान उभर सकता है। बिलियनेयर ने प्रकाश डाला कि कई स्पॉट एक्सचेंज-ट्रेडेड ETFs की मंजूरी के "BTC में क्रांति लाने" की संभावना है, जिससे इसका संभवत: विश्वव्यापी अधिग्रहण होगा। पालिहैपिटिया ने टिप्पणी की कि ऐसे किसी परिदृश्य में, 2024 के अंत तक, बिटकॉइन पारंपरिक वित्तीय बातचीत एक प्रमुख बन सकता है।
● कॉइनडेस्क डेटा के अनुसार, डिजिटल गोल्ड और नैस्डैक 100 तकनीकी सूचकांक के बीच 40-दिवसीय सहसंबंध शून्य तक गिर गया है। बीते चार वर्षों में, यह कीमत सहसंबंध सामान्य (0.15) से मजबूत (0.8) तक बदलते हुए, 2022 के बियर बाजार के दौरान अपने शीर्ष पर पहुँचकर धनात्मक हो गया है। अब, बिटकॉइन नैस्डैक से पूर्ण रूप से "वियुग्मित" हो गया है। यह सहसंबंध रीसेट निवेश पोर्टफोलियो के लिए एक आकर्षक विविधीकरण के रूप में बिटकॉइन की क्षमता को प्रदर्शित कर सकता है और इसप्रकार इसके मूल्य को बढ़ा सकता है।
मैक्रो-स्ट्रेटिजिस्ट हेनरिक जेबर्ग भी 2024 में एक असाधारण बुल बाजार की आशा करते हैं। वह इस वर्ष नए खिलाड़ियों द्वारा चलित, डिजिटल असेट्स की गतिकियों के "परवलयाकार" होने की अपेक्षा करते हैं। "[बिटकॉइन] पूर्ण रूप से विस्फोटक होने जा रहा है – यह उर्ध्वाधर रूप से ऊपर जाएगा। मैं सोचता हूँ कि हम कम से कम $115,000 पर पहुँचेंगे। इसलिए मेरा सबसे रूढ़िवादी पूर्वानुमान। $150,000 स्तर भी संभव है, और मैं $250,000 के लिए संभावना देखता हूँ," अर्थशास्त्री उल्लेख करते हैं।
जेबर्ग ने जोड़ा कि 2024 के पहले चार महीने स्पॉट बिटकॉइन ETFs की मंजूरी के बाद संस्थागत और पारंपरिक निवेशकों के कारण, क्रिप्टो बाजार के लिए "अभूतपूर्व रूप से प्रभावी" हो सकते हैं। वो लोग जो प्रथम और द्वितीय बुल चक्र पर चूक गए अब कहेंगे, "अरे, मैं पहले दो बार चूक गया, किंतु मैं इसमें होऊँगा।" हालाँकि, उनका मानना है कि पारंपरिक बाजार "1929 के बाद से सबसे खराब विध्वंस" का सामना कर रहे हैं, जब U.S. में महामंदी प्रारंभ हुई।
प्लानबी के रूप में मशहूर प्रसिद्ध विश्लेषक का मानना है कि बिटकॉइन की कीमत शीघ्र ही $100,000 और 1 मिलियन के बीच पहुँच सकती है। वह व्याख्या करते हैं कि वह एक BTC कीमत गिरावट की अपेक्षा नहीं करते हैं, क्योंकि इसका अधिग्रहण स्तर वर्तमान में केवल 2-3% है। संगठनात्मक विकास के लॉजिस्टिक एस-वक्र और मेटकैफ के नियम के अनुसार, असेट लाभदायकता में एक गिरावट की उस समय अपेक्षा नहीं करना चाहिए जब अधिग्रहण स्तर 50% से नीचे हो। इसलिए, विश्लेषक राय देता है, "मुख्य क्रिप्टोकरेंसी कुछ और वर्षों के लिए घातीय वृद्धि के लिए निर्धारित है।"
● वास्तव में, आशावादियों के साथ-साथ, कई लोग हैं जो एक निचले रुझान का पूर्वानुमान देते हैं। हमने इनमें से कुछ दृष्टिकोणों की दो सप्ताह पूर्व "पूर्वानुमान 2024: बिटकॉइन बीता हुआ कल, आने वाला कल, और परसों" नामक एक विशेष समीक्षा में चर्चा की। वर्तमान में, टीवी मेजबान और हेज फंड क्रैमर एंड कं. के संस्थापक जिम क्रैमर के बयान उल्लेखनीय है। उन्होंने दावा किया कि बिटकॉइन अपने शीर्ष पर पहुँच चुका है और आगे वृद्धि की अपेक्षा नहीं करना चाहिए। यह बयान इसलिए दिया गया क्योंकि बिटकॉइन ने $47,000 अंक को पार किया। 11-12 जनवरी को बिटकॉइन का प्रदर्शन देखते हुए, यह प्रश्न उठता है: "क्या जिम क्रैमर सही हो सकता है?"
12 जनवरी की शाम तक, जब यह समीक्षा लिखी गई, BTC/USD $43,000 के आस-पास ट्रेड करते हुए, एक महत्वपूर्ण गिरावट का अनुभव कर रहा है। क्रिप्टो बाजार का कुल बाजार पूँजीकरण $1.70 ट्रिलियन पर है, एक सप्ताह पूर्व $1.67 ट्रिलियन से ऊपर। सप्ताह में बिटकॉइन फियर एंड ग्रीड सूचकांक 72 से 71 अंकों तक घट गया है और हरे क्षेत्र में रहता है।
● बिटकॉइन के प्रदर्शन के विपरीत, अग्रणी ऑल्टकॉइन ने पिछले सप्ताह एक और अधिक प्रभावी वृद्धि प्रदर्शित की। 10 जनवरी को $2,334 के स्तर से प्रारंभ करते हुए, ETH/USD 12 जनवरी को, एक 16% वृद्धि दिखाते हुए, $2,711 की एक साप्ताहिक उच्चता पर पहुँचा। रोचक बात यह है कि, यह लहर SEC अध्यक्ष के बयान के बाद यह जोर देते हुए घटित हुई कि विनियामक का सकारात्मक निर्णय विशेष रूप से बिटकॉइन पर आधारित एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों से संबंधित था। गैरी जेंसलर ने स्पष्ट किया कि यह निर्णय "किसी भी तरह क्रिप्टो असेट्स जो प्रतिभूतियाँ हैं, के लिए लिस्टिंग स्टैंडर्ड्स को मंजूर करने के लिए तत्परता का संकेत नहीं देता है।" यह उल्लेखनीय है कि विनियामक "क्रिप्टो असेट्स के अभिभूत बहुमत पर निवेश अनुबंधों (अर्थात, प्रतिभूतियों) के रूप में विचार करते हुए", अभी भी बिटकॉइन को केवल एक कॉमोडिटी के रूप में मान्यता देता है। इसलिए, एथेरियम और अन्य ऑल्टकॉइनों के साथ स्पॉट ETFs के आसन्न आगमन की आशा आधारहीन है।
अभी तक, इस बल्कि गंभीर पृष्ठभूमि के विरुद्ध, ETH अचानक से बढ़ा। बाजार की प्रतिक्रिया वास्तव में रहस्यमयी है। हालाँकि, शुक्रवार, 12 जनवरी के अंत की ओर, एथेरियम ने $2,500 क्षेत्र में शनिवार का स्वागत करते हुए, एक गिरावट बिटकॉइन का अनुसरण किया।
NordFX विश्लेषणात्मक समूह
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