EUR/USD: डॉलर के मजबूत होने के पीछे कारण
● पिछला सप्ताह मैक्रोइकॉनोमिक आँकड़ों के संदर्भों में उल्लेखनीय रूप से विरल था। परिणामस्वरूप, बाजार प्रतिभागियों का सेंटीमेंट व्यापक रूप से डैवॉस (WEF) में विश्व आर्थिक मंच में दिए गए बयानों पर व्यापक रूप से निर्भर हुआ। यह ध्यान देने योग्य बात है कि स्विटजरलैंड में स्की रिसॉर्ट में वार्षिक रूप से आयोजित, इस आयोजन में, 120 से अधिक देशों से वैश्विक संभ्रांत के प्रतिनिधि एकत्रित हुए। वहाँ, सूरज की रोशनी में चमचमाने, क्रिस्टल जैसी साफ बर्फ के जगमगाने के मध्य, विश्व के सशक्त खिलाड़ी आर्थिक मुद्दों और अंतरराष्ट्रीय राजनीति पर चर्चा करते हैं। इस वर्ष, मंच का 54वाँ संस्करण 15 से 19 जनवरी तक घटित हुआ।
● 16 जनवरी को विश्व आर्थिक मंच पर बोलते हुए,यूरोपीय सेंट्रल बैंक की अध्यक्ष, क्रिस्टीन लैगार्डे, ने अपना आत्मविश्वास व्यक्त किया कि मुद्रास्फीति 2.0% के लक्ष्य स्तर पर पहुँचेगी। इस बयान ने कोई संदेह उत्पन्न नहीं किया, क्योंकि यूरोजोन में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) एक स्थिर गिरावट दिखाता है। 2022 के अंत में 10.6% के एक स्तर से, CPI अब 2.9% तक गिर गया है। इसाबेल श्नाबेल, ECB के कार्यकारी बोर्ड की एक सदस्य ने 2024 के अंत तक यूरोपीय अर्थव्यवस्था के लिए एक सॉफ्ट लैंडिंग और लक्ष्य मुद्रास्फीति स्तर तक लौटने की संभावना से मना नहीं किया।
ECB की भावी मौद्रिक नीति पर अग्रणी अर्थशास्त्रियों के रायटर्स सर्वेक्षण के अनुसार, बहुमत विनियामक से द्वितीय तिमाही की शुरुआत में ब्याज दरों को घटाने की अपेक्षा करता है, 45% प्रतिसाददाताओं के यह मानने के साथ कि यह निर्णय जून बैठक में किया जाएगा।
● दूसरी ओर, जुलाई 2023 के बाद से संयुक्त राज्य में मुद्रास्फीति 3.0% चिह्न को पार करने में अक्षम रहा है। 11 जनवरी को प्रकाशित आँकड़ों ने दिखाया कि वार्षिक उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) 3.4% बढ़ा, जो 3.2% के सर्वसम्मत पूर्वानुमान और 3.1% के पिछले मूल्य से ऊपर था। मासिक संदर्भों में, उपभोक्ता मुद्रास्फीति भी 0.2% के एक पूर्वानुमान और 0.1% के एक पिछले मूल्य के विरुद्ध 0.3% पर पंजीकृत होते हुए बढ़ा।
इसके प्रकाश में, और यह विचार करते हुए कि U.S. अर्थव्यवस्था बिलकुल स्थिर दिखाई देती है, मार्च में फेडरल रिजर्व के ब्याज दरों को घटाने की संभावना घटना प्रारंभ हुई। सेंटीमेंट में इस स्थानांतरण के कारण, EUR/USD के 1.0900-1.1000 सीमा से 1.0845-1.0900 क्षेत्र तक गति करते हुए, डॉलर थोड़ा मजबूत हुआ। इसके अलावा, एशियन स्टॉक के कमजोर प्रदर्शन ने यूरोपीय करेंसी पर कुछ दबाव डाला।
● डच रैबोबैंक के अर्थशास्त्रियों के अनुसार, यूरो पर लॉन्ग पॉजीशन कुछ चुनौतियों का सामना कर सकती हैं। यह तब घटित हो सकता है यदि डोनाल्ड ट्रंप व्हाइट हाउस में एक संभावित द्वितीय कार्यकाल के प्रति अपनी गति जारी रखते हैं। "यद्यपि राष्ट्रपति बाइडेन के मुद्रास्फीति कटौती अधिनियम का अर्थ था कि पिछले चार वर्ष यूरोप के लिए हमेशा आसान नहीं थे, तथापि नाटो, यूक्रेन और संभवत: जलवायु परिवर्तन पर ट्रंप का रुख यूरोप के लिए महँगा सिद्ध हो सकता है और एक सुरक्षित असेट के रूप में U.S. डॉलर के आकर्षण को बढ़ा सकता है," रैबोबैंक के विशेषज्ञ लिखते हैं। "इस आधार पर, हम एक तीन माही परिप्रेक्ष्य में EUR/USD के 1.0500 तक गिरने की एक संभावना देखते हैं।"
● EUR/USD ने पिछला सप्ताह 1.0897 पर बंद किया। वर्तमान में, विशेषज्ञों का बहुमत निकट भविष्य में U.S. डॉलर में एक वृद्धि की भविष्यवाणी करता है। 60% ने डॉलर के मजबूत होने के पक्ष में, 20% ने यूरो के पक्ष में मतदान किया, और शेष 20% ने एक तटस्थ रुख अपनाया। D1 चार्ट पर ऑसीलेटर रीडिंग्स विश्लेषकों के पूर्वानुमान की पुष्टि करते हैं: 80% को, एक बियरिश रुझान इंगित करते हुए, लाल रंग से रंगा जाता है, और 20% तटस्थ धूसर में हैं। रुझान संकेतकों के बीच, लाल (बियरिश) और हरे (बुलिश) संकेतकों के बीच 50/50 विभाजन है।
युग्म के लिए निकटतम समर्थन स्तर 1.0845-1.0865, इसके बाद 1.0725-1.0740, 1.0620-1.0640, 1.0500-1.0515, और 1.0450 के क्षेत्रों में स्थित होते हैं। ऊपर की ओर, बुल 1.0905-1.0925, 1.0985-1.1015, 1.1110-1.1140, 1.1230-1.1275, 1.1350, और 1.1475 पर प्रतिरोध का सामना करेंगे।
● पिछले सप्ताह से भिन्न, आगामी सप्ताह अधिक घटनापूर्ण होने का वादा करता है। मंगलवार, 23 जनवरी को, हम यूरोजोन बैंक लेंडिंग सर्वे का प्रकाशन देखेंगे। बुधवार, 24 जनवरी, जर्मन, यूरोजोन और U.S. अर्थव्यवस्थाओं के विभिन्न क्षेत्रों में व्यावसायिक गतिविधि (PPI) पर प्राथमिक आँकड़ों की एक बाढ़ ला देगी। गुरुवार, 25 जनवरी को मुख्य इवेंट, निसंदेह यूरोपीय सेंट्रल बैंक की बैठक होगी, जहाँ ब्याज दर पर एक निर्णय किया जाएगा। इसके 4.50% के वर्तमान स्तर पर बने रहने की अपेक्षा की जाती है। इसलिए निवेशक उस बात पर अत्यधिक ध्यान देंगे जो ECB नेता इसके बाद होने वाली प्रेस वार्ता में कहेंगे। संदर्भ के लिए, फेडरल रिजर्व की FOMC बैठक 31 जनवरी के लिए निर्धारित है। इसके अलावा, 25 जनवरी को, हम संयुक्त राज्य में GDP और बेरोजगारी डेटा के बारे में जानेंगे, और अगले दिन, इस देश के निवासियों के व्यक्तिगत उपभोग खर्चों पर डेटा जारी होगा।
GBP/USD: उच्च मुद्रास्फीति उच्च दरों और एक मजबूत पाउंड की ओर ले जाएगी
● संयुक्त राज्य और यूरोजोन से भिन्न, ब्रिटिश अर्थव्यवस्था की अवस्था से संबंध में पिछले सप्ताह जारी महत्वपूर्ण आँकड़ों की एक बड़ी मात्रा थी। बुधवार, 17 जनवरी को, ट्रेडर्स दिसंबर मुद्रास्फीति डेटा पर केंद्रित थे। डेटा ने खुलासा किया कि यूनाइटेड किंगडम में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) माह-दर-माह (0.2% के एक सर्वसम्मत पूर्वानुमान के विरुद्ध) 0.2% से 0.4% तक बढ़ा और 4.0% वर्ष-दर-वर्ष (3.9% के पिछले मूल्य और 3.8% की अपेक्षाओं की तुलना में) पर पहुँचा। कोर CPI 5.1% वर्ष-दर-वर्ष के स्तर पर रहा।
मुद्रास्फीति वृद्धि दिखाने वाली रिपोर्ट की रिलीज के बाद, UK प्रधानमंत्री ऋषि सुनक शीघ्र ही बाजारों को आश्वस्त करने के लिए बढ़े। उन्होंने कहा कि सरकार की आर्थिक योजना मुद्रास्फीति 11% से 4% तक घटाकर, सही बनी रहती है और कार्य करना जारी रखती है। सुनक ने यह भी उल्लेख किया कि देश में मजदूरियाँ पाँच महीनों से कीमतों की तुलना में बढ़ रहीं हैं, जो बताती हैं कि कमजोर होती हुई मुद्रास्फीतिजन्य दबाव का रुझान जारी रहेगा।
● आशावादी बयान के बावजूद, कई बाजार प्रतिभागियों का मानना है कि बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) अपनी मौद्रिक नीति के सरलीकरण की शुरुआत को वर्ष के अंत टालेगा। "इस बात की चिंताएँ कि अवस्फीति प्रक्रिया धीमी हो सकती है, नवीनतम मुद्रास्फीति डेटा के परिणामस्वरूप संभवत: तीव्र हो गईं हैं," कॉमर्जबैंक के अर्थशास्त्री लिखते हैं। "बाजार तद्नुसार बैंक ऑफ इंग्लैंड के प्रतिसाद देने पर और इसप्रकार, प्रथम ब्याज दर कटौतरी के संबंध में अधिक सजग होने पर दाँव लगा सकता है।"
स्पष्ट रूप से, यदि BoE मौद्रिक नीति को आसान करने में शीघ्रता नहीं करेगा, तो यह ब्रिटिश पाउंड के दीर्घकालिक सुदृढ़ीकरण के लिए आदर्श परिस्थितियों का निर्माण करेगा। इस संभावना ने पहले ही GBP/USD को 17 जनवरी को 1.2596 पर पाँच सप्ताही चैनल की निचली सीमा से, चैनल के मध्यबिंदु 1.2714 तक बढ़ते हुए, उछलने की अनुमति दी।
● यह बिलकुल संभव है कि GBP/USD अपनी ऊपरी गति को जारी रख सकता था, किंतु इसे यूनाइटेड किंगडम में कमजोर खुदरा बिक्री डेटा द्वारा अवरुद्ध किया गया, जो शुक्रवार, 19 जनवरी को कार्यकारी सप्ताह पर प्रकाशित किए गए। डेटा ने इस संकेतक में नवंबर में +1.4% से दिसंबर में -3.2% तक (-0.5% के एक पूर्वानुमान के विरुद्ध) 4.6% की एक गिरावट दिखाई। यदि आगामी पर्चेजिंग मैनेजर्स सूचकांक और व्यावसायिक गतिविधि संकेतक, जिन्हें 24 जनवरी को जारी किया जाना है, एक वैसी ही एक तस्वीर चित्रित करते हैं, तो यह पाउंड पर और भी अधिक दबाव डाल सकता है। बैंक ऑफ इंग्लैंड को इस बात का भय हो सकता है कि एक कठोर मौद्रिक नीति समय के साथ अर्थव्यवस्था को धीमा कर सकती है और इसे आसान करने पर विचार कर सकती है। ING (इंटरनेशनले नीदरलैंडन ग्रोएप) के विश्लेषकों के अनुसार, मुख्य ब्याज दर में 100 आधार अंकों की एक कटौती GBP/USD के एक से तीन महीने के क्षितिज में 1.2300 क्षेत्र तक गिरने का कारण हो सकती है।
ING विश्लेषकों का यह भी मानना है कि 6 मार्च को UK बजट घोषणा पाउंड को एंजेडा पर कर कटौतियों के साथ अत्यधिक प्रभावित करेगी। "सितंबर 2022 से भिन्न," विशेषज्ञ लिखते हैं, "हम मानते हैं कि यह ऋण सेवा की घटी हुई लागत द्वारा वित्तपोषित एक वास्तविक कर कटौती होगी। यह इस वर्ष UK की GDP में 0.2-0.3% जोड़ सकती है और बैंक ऑफ इंग्लैंड के लिए दीर्घकाल तक उच्चतर दरें बनाए रखने का कारण हो सकती है।"
● GBP/USD ने पिछला सप्ताह 1.2703 पर समाप्त किया। आगामी दिनों की प्रतीक्षा में, 65% ने युग्म की गिरावट के लिए मतदान किया, 25% इसकी बढ़ोत्तरी के पक्ष में थे, और 10% ने तटस्थ रहना पसंद किया। विशेषज्ञों की राय के विरुद्ध, D1 पर रुझान संकेतक ब्रिटिश करेंसी के लिए एक पसंद दिखाते हैं: 75% युग्म में एक बढ़ोत्तरी इंगित करते हैं, जबकि 25% एक गिरावट की ओर संकेत करते हैं। ऑसीलेटरों के बीच, 25% पाउंड के पक्ष में हैं, उतना ही अनुपात (25%) डॉलर के लिए है, और 50% एक तटस्थ स्थिति ग्रहण करते हैं। यदि युग्म दक्षिण दिशा में गति करेगा, यह 1.2650, 1.2595-1.2610, 1.2500-1.2515, 1.2450, 1.2330, 1.2210, 1.2070-1.2085 पर समर्थन स्तरों और क्षेत्रों का सामना करेगा। एक ऊपरी गति की स्थिति में, युग्म 1.2720, 1.2785-1.2820, 1.2940, 1.3000, और 1.3140-1.3150 पर प्रतिरोध से मिलेगा।
● आगामी सप्ताह के लिए, पिछली उल्लेखित घटनाओं के अलावा, यूनाइटेड किंगडम की अर्थव्यवस्था से संबंधित किसी महत्वपूर्ण घटना की आशा नहीं की जाती है। बैंक ऑफ इंग्लैंड की अगली बैठक गुरुवार, 1 फरवरी के लिए निर्धारित है।
USD/JPY: 'चंद्र मिशन' जारी रहता है
● शुक्रवार, 19 जनवरी को जापानी सांख्यिकीय ब्यूरो द्वारा प्रकाशित डेटा के अनुसार, दिसंबर के लिए जापान का राष्ट्रीय उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) नवंबर में 2.8% की तुलना में 2.6% वर्ष-दर-वर्ष था। ताजा खाद्य को बाहर करते हुए, राष्ट्रीय CPI दिसंबर में 2.3% वर्ष-दर-वर्ष था, पिछले माह 2.5% से नीचे।
यह देखते हुए कि मुद्रास्फीति पहले ही घट रही है, प्रश्न उत्पन्न होता है: ब्याज दर क्यों बढ़ाना है? तार्किक उत्तर: कोई आवश्यकता नहीं है। इसलिए बाजार का सर्वसम्मत पूर्वानुमान सुझाव देता है कि बैंक ऑफ जापान (BoJ) मंगलवार, 23 जनवरी को अपनी बैठक में दर को, -0.1% के ऋणात्मक स्तर पर बनाए रखते हुए, अपरिवर्तित छोड़ेगी। (यह ध्यान रखने योग्य है कि पिछली बार विनियामक ने दर को आठ वर्ष पूर्व, जनवरी 2016, में बदला था, जब यह 200 आधार अंक कम हुई।)।
● हमेशा की तरह, जापान की वित्तमंत्री शुनिचि सुजुकी ने शुक्रवार को मौखिक हस्तक्षेपों का अगला दौर किया, और हमेशा की तरह, उन्होंने नया कुछ नहीं कहा। "हम करेंसी गतियों की निकटता से निगरानी कर रहे हैं," "फॉरेक्स बाजार गतियाँ विभिन्न कारकों द्वारा निर्धारित किए जाते हैं," "करेंसी के लिए मौलिक संकेतकों को परिलक्षित करते हुए, स्थिर रूप से गति करना महत्वपूर्ण है": ये वही बयान हैं जिन्हें बाजार प्रतिभागियों ने अनगिनत बार सुना है। वे अब और नहीं मानते हैं कि देश के वित्तीय प्राधिकारी धारणा से वास्तविक कार्रवाई की ओर गति करेंगे। परिणामस्वरूप, येन ने कमजोर होना जारी रखा, और USD/JPY ने अपनी ऊपरी गति जारी रखी। (रोचक बात यह है कि, यह उसी तरंग विश्लेषण के सटीक रूप से अनुरूप है जिसे हमने दो सप्ताह पूर्व प्रदान किया।)
● USD/JPY के लिए पिछले सप्ताह की उच्चता 148.80 पर सप्ताह के उस स्तर के निकट 148.14 पर बंद होने के साथ दर्ज हुई। निकट भविष्य में, 50% विशेषज्ञ डॉलर के आगे मजबूत होने की आशा करते हैं, 30% येन का पक्ष ले रहे हैं, और 20% एक तटस्थ स्थिति ग्रहण करते हैं। D1 पर रुझान संकेतकों और ऑसीलेटरों के विषय में, सभी 100% उत्तर की ओर संकेत करते हैं, यद्यपि बाद वालों में से एक तिहाई ओवरबॉट क्षेत्र में हैं। निकटतम समर्थन स्तर 147.65 क्षेत्र में, इसके बाद 146.90-147.15, 146.00, 145.30, 143.40-143.65, 142.20, 141.50, और 140.25-140.60 में स्थित होता है। प्रतिरोध स्तर निम्नलिखित क्षेत्रों और अंचलों में निर्धारित होते हैं: 148.50-148.80, 149.85-150.00, 150.80, और 151.70-151.90.
● बैंक ऑफ जापान की बैठक के अतिरिक्त, आगामी सप्ताह के लिए जापानी अर्थव्यवस्था से संबंधित ध्यान दिए जाने वाली अन्य महत्वपूर्ण घटना टॉक्यो क्षेत्र के लिए उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) डेटा का प्रकाशन है, जो शुक्रवार, 26 जनवरी के लिए निर्धारित है।
क्रिप्टोकरेंसियाँ: कई भविष्यवाणियाँ, अनिश्चित परिणाम
● पिछले सप्ताह, बहुप्रतीक्षित विनियामक सागा ने अंतत: निष्कर्ष निकाला: जैसा अपेक्षित था, 10 जनवरी को, U.S. प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) ने बिटकॉइन आधार स्पॉट एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) लॉन्च करने के लिए निवेश कंपनियों के सभी 11 आवेदनों के एक समूह को मंजूरी दी। यह समाचार प्रारंभिक रूप से लगभग $49,000 तक बिटकॉइन की कीमत में एक शूल का कारण बना। हालाँकि, फिर क्रिप्टोकरेंसी $41,400 तक गिरते हुए, लगभग 15% घट गई। विशेषज्ञ ओवरबॉट परिस्थितियों का हवाला देते हैं अथवा जिसे इस गिरावट के लिए मुख्य कारण के रूप में "बाजार ओवरहीटिंग" के रूप में जाना जाता है, का हवाला देते हैं। जैसा कॉइनटेलीग्राफ बताता है, SEC के सकारात्मक निर्णय को पहले ही बाजार मूल्य में बाँटा गया। 2023 में, बिटकॉइन गिरावट में घटित होने वाली इस वृद्धि के एक महत्वपूर्ण भाग के साथ 2.5 गुना बढ़ गया था, जब ETFs की मंजूरी लगभग अनिवार्य हो गई। कई ट्रेडर्स और निवेशकों, विशेष रूप से अल्पकालिक सट्टेबाजों, ने अब और महँगी असेट खरीदने के बजाय प्रोफिट लॉक इन करने का निर्णय लिया। यह बाजार कहावत, "अफवाहों (अपेक्षाओं) पर खरीदें, तथ्यों पर बेचें" का एक उत्कृष्ट उदाहरण है।
● यह नहीं कहा जा सकता है कि यह कीमत ध्वंस अनपेक्षित था। SEC के निर्णय तक, कुछ विश्लेषकों ने एक गिरावट की भविष्यवाणी की थी। उदाहरण के लिए, क्रिप्टोक्वांट के विशेषज्ञों ने कीमतों में $32,000 तक एक संभावित गिरावट के बारे में बात की। अन्य पूर्वानुमानों ने $42,000 और $40,000 पर समर्थन स्तरों का उल्लेख किया। "बिटकॉअन $50,000 स्तर को पार करने में विफल रहा," स्विसब्लॉक के विश्लेषकों ने लिखा। "प्रश्न उठता है कि क्या अग्रणी क्रिप्टोकरेंसी पुन: वही गति प्राप्त कर सकती है जो इसने खो दी है।"
● हमारी पिछली समीक्षा को शीर्षक "डी-डे आ गया है। आगे क्या?" दिया गया। बिटकॉइन ETF की मंजूरी के बाद से एक सप्ताह से अधिक गुजर गया है, किंतु BTC/USD चार्ट का आकलन करते हुए, बाजार ने अभी तक इस प्रश्न के किसी उत्तर पर निर्णय नहीं किया है। माइकल वैन डी पॉप, MN ट्रेडिंग कंसल्टेंसी के प्रमुख, के अनुसार, कीमत कई स्तरों के बीच अटकी है। उनका मानना है कि प्रतिरोध $46,000 पर निहित होता है, किंतु बिटकॉइन $37,000 और $40,000 के बीच सीमा में समर्थन का परीक्षण कर सकता है। वास्तव में, लगभग पिछले संपूर्ण सप्ताह तक, प्राथमिक क्रिप्टोकरेंसी ने एक सँकरे साइडवेज चैनल में गति की: $42,000 और $43,500 के बीच। हालाँकि, 18-19 जनवरी को, बिटकॉइन ने, $40,280 पर एक स्थानीय न्यूनतम को दर्ज करते हुए, एक अन्य बियर आक्रमण का अनुभव किया।
● स्पॉट बिटकॉइन ETFs के लॉन्च के प्रभाव का मूल्यांकन करने के लिए कुछ समय की आवश्यकता होगी। विश्लेषण के लिए उपयुक्त डेटा के मध्य फरवरी के लगभग एकत्रित होने की अपेक्षा की जाती है। हालाँकि, जैसा कॉइनटेलीग्राफ द्वारा उल्लेख किया गया, इन फंड्स में पहले ही $1.25 बिलियन से अधिक जमा हो गए हैं। अकेले पहले ही दिन, इन नए वित्तीय बाजार इंस्ट्रूमेंट्स का ट्रेडिंग वॉल्यूम $4.6 बिलियन पर पहुँच गया।
एंड्रू पील, निवेश बैंक मॉर्गन स्टैनले में डिजिटल असेट्स के प्रमुख, संकेत करते हैं कि इन नए उत्पादों में फंड्स का साप्ताहिक अंतर्वाह पहले ही कई बिलियन डॉलर्स को पार कर गया है। उनका मानना है कि स्पॉट बिटकॉइन ETFs का लॉन्च वैश्विक अर्थव्यवस्था के विडॉलरीकरण की प्रक्रिया को अत्यधिक रूप से तीव्र कर सकता है। उनका यह कहते हुए हवाला दिया जाता है, "यद्यपि ये नवाचार अभी भी अपनी शैशव अवस्था में हैं, तथापि वे डॉलर की प्रधानता को चुनौती देने के लिए अवसर खोलते हैं। मैक्रो निवेशकों को विचार करना चाहिए कि ये डिजिटल असेट्स, उनके अद्वितीय गुणों और बढ़ते हुए अधिग्रहण के साथ, डॉलर की भावी गतियों को कैसे चुनौती दे सकती हैं।" एंड्रू पील हमें याद दिलाते हैं कि BTC की लोकप्रियता विश्वभर में 106 मिलियन से अधिक लोगों के अब प्रथम क्रिप्टोकरेंसी रखने के साथ पिछले 15 वर्षों में स्थिर रूप से वृद्धि कर रही है। इस बीच, माइकल वैन डी पॉप उल्लेख करते हैं कि 10 जनवरी की घटनाएँ विश्व में कई लोगों का जीवन बदल देंगी। हालाँकि, वह चेतावनी देते हैं कि "यह बिटकॉइन और क्रिप्टोकरेंसियों के लिए अंतिम 'आसान' चक्र होगा" और यह "पहले की तुलना में अधिक समय लेगा।"
● वैश्विक ऑर्डर पर नए लॉन्च किए गए बिटकॉइन ETFs का प्रभाव भी इस घटना के महत्व को कम आँकते हुए, सत्ता पिरामिड के शीर्ष पर कई इंफ्लूएंशर्स के बीच चर्चा का एक विषय रहा है। उदाहरण के लिए, एलिजाबेथ वॉरेन, U.S. सीनैट बैंकिंग समिति की एक सदस्य, ने SEC के निर्णय की आलोचना, ये चिंताएँ व्यक्त करते हुए की कि यह मौजूदा वित्तीय प्रणाली और निवेशकों को नुकसान पहुँचा सकता है। इसके विपरीत, क्रिस्टालीना जॉर्जीवा, अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) की प्रबंधन निदेशक, एक भिन्न दृष्टिकोण रखती हैं। उनका मानना है कि क्रिप्टोकरेंसियाँ असेट्स का वर्ग है, न कि धन का, और इस विशिष्टता को बनाना महत्वपूर्ण है। इसलिए, वह तर्क देती हैं, बिटकॉइन U.S. डॉलर को प्रतिस्थापित करने में सक्षम नहीं होगा। इसके अतिरिक्त, IMF प्रमुख उन लोगों से असहमत होते हैं जो आशा करते हैं कि बिटकॉइन ETFs प्रथम क्रिप्टोकरेंसी के व्यापक अधिग्रहण में योगदान करेंगे।
● CNBC के साथ एक साक्षात्कार में, टॉम ली, विश्लेषणात्मक फर्म फंडस्ट्रैट के सहसंस्थापक के अनुसार, बिटकॉइन की कीमत के 2024 के अंत तक $100,000 - $150,000 पर और अगले पाँच वर्षों के भीतर $500,000 पर पहुँचने का अनुमान लगाया जाता है। "अगले पाँच वर्षों में, आपूर्ति सीमित होगी, किंतु स्पॉट बिटकॉइन ETFs की मंजूरी के साथ, हमारे पास संभवत: भारी माँग होगी, इसलिए मैं सोचता हूँ कि कुछ लगभग $500,000 अगले पाँच वर्षों के भीतर बिलकुल प्राप्त करने योग्य है," विशेषज्ञ ने कहा। उन्होंने एक अतिरिक्त वृद्धि कारक के रूप में 2024 के वसंत में आगामी हाविंग पर भी प्रकाश डाला।
ARK इनवेस्ट CEO कैथी वुड ने भी CNBC पर बोलते हुए, एक बुलिश परिदृश्य की भविष्यवाणी की जहाँ प्रथम क्रिप्टोकरेंसी 2030 तक $1.5 मिलियन पर पहुँच सकती है। उनकी फर्म के विश्लेषकों ने गणना की कि एक बियरिश परिदृश्य के तहत भी, डिजिटल गोल्ड की कीमत कम से कम $258,500 तक बढ़ेगी।
अन्य पूर्वानुमान एंथोनी स्कारामुसी, स्कायब्रिज कैपिटल के संस्थापक और पूर्व व्हाइट हाउस संचार निदेशक द्वारा दिया गया। "यदि बिटकॉइन हाविंग के दौरान $45,000 पर होगा, तो 2025 के मध्य से अंत तक, यह $170,000 मूल्य का होगा। अप्रैल में हाविंग के दिन पर बिटकॉइन की कीमत जो भी हो, इसका चार से गुणा करें, और यह उस आँकड़े पर अगले 18 महीनों के भीतर पहुँचेगी," डावोस में स्कायब्रिज संस्थापक ने कहा, विश्व आर्थिक मंच के आगे।
● यह देखना रोचक है कि AI चैटबॉट्स ने कैसे 31 दिसंबर, 2024 तक बिटकॉइन की कीमत के लिए विभिन्न भविष्यवाणियाँ प्रदान की हैं। एंथ्रोपिक की ओर से क्लॉडे इंस्टैंट ने $85,000 की भविष्यवाणी की, जबकि इंफ्लेक्शन की ओर Pi $75,000 तक बढ़ने की अपेक्षा करता है। जेमिनी की ओर से बार्ड पूर्वानुमान लगाते हैं कि BTC की कीमत उस दिनांक तक $90,000 को पार कर जाएगी, तथापि यह सावधान करते हैं कि अनपेक्षित आर्थिक अवरोध शीर्ष को लगभग $70,000 तक सीमित कर सकते हैं। OpenAI की ओर से ChatGPT-3.5 $75,000 से $85,000 तक की मूल्य सीमा को प्रशंसनीय किंतु गारंटीकृत नहीं के रूप में देखते हैं। ChatGPT-4 की ओर से एक अधिक रूढ़ीवादी आकलन $40,000 से $60,000 तक की सीमा बताता है जो संभावित बाजार उतार-चढ़ावों और निवेश सावधानी को ध्यान में रखता है, किंतु $80,000 तक एक वृद्धि से मना नहीं करता है। अंत में, कॉ-पायलट क्रिएटिव की ओर से बिंग AI लगभग $75,000 की एक कीमत की भविष्यवाणी करता है, उस जानकारी के आधार पर जो इसने एकत्रित की है।
AI प्रणालियों की ओर से ये विविध भविष्यवाणियाँ ऐसे कारक जो अगले कुछ वर्षों में बाजार गतिकियों को प्रभावित कर सकते हैं, उनकी एक सीमा पर प्रकाश डालते हुए, क्रिप्टोकरेंसी कीमतों का पूर्वानुमान लगाने में अंतर्निहित अनिश्चितता और जटिलता को परिलक्षित करते हैं।
● 19 जनवरी की शाम तक, BTC/USD $41,625 के आस-पास ट्रेड कर रहा था। क्रिप्टोकरेंसी बाजार का कुल बाजार पूँजीकरण $1.64 ट्रिलियन पर रहा, एक सप्ताह पूर्व $1.70 ट्रिलियन से नीचे। बिटकॉइन फियर एंड ग्रीड सूचकांक, बाजार सेंटीमेंट की एक माप, 'ग्रीड' क्षेत्र से 'न्यूट्रल' क्षेत्र तक गति करते हुए, सप्ताह में 71 से 51 अंकों तक गिर गया है। यह स्थानांतरण क्रिप्टोकरेंसी बाजार में एक अधिक सजग रुख परिलक्षित करते हुए, निवेशक सेंटीमेंट में एक बदलाव को इंगित करता है।
● एथेरियम पर स्पॉट ETFs के आसन्न लॉन्च के बारे में बढ़ते हुए बाजार अनुमान के संबंध में निष्कर्ष में, हमारी पिछली समीक्षा में, हमने SEC अध्यक्ष गैरी जेंसलर के बयान का हवाला दिया, जिन्होंने स्पष्ट किया कि विनियामक का सकारात्मक निर्णय विशेष रूप से बिटकॉइन पर आधारित एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों पर लागू होता है। जेंसलर के अनुसार, यह निर्णय "उन क्रिप्टो असेट्स के लिए जिन्हें प्रतिभूतियाँ माना जाता है, लिस्टिंग मानक मंजूर करने के लिए तत्परता का संकेत नहीं देता है।" यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि विनियामक अभी भी केवल बिटकॉइन को एक कमॉडिटी के रूप में वगीकृत करता है, जबकि "क्रिप्टो असेट्स के विशाल बहुमत को निवेश अनुबंधों (अर्थात, प्रतिभूतियों) के रूप में देखा जाता है।"
अब, निवेश बैंक TD कॉवेन के विश्लेषकों ने ETH-ETFs के संबंध में निराशावाद की पुष्टि की है। वह जानकारी जो उनके पास है उसके आधार पर; यह असंभव लगता है कि SEC 2024 के प्रथम अर्द्धभाग में इस निवेश इंस्ट्रूमेंट के लिए आवेदनों की समीक्षा करना प्रारंभ करेगा। "ETH-ETFs को मंजूर करने के पूर्व, SEC बिटकॉइन में भी वैसे ही समान निवेश इंस्ट्रूमेंट्स के साथ प्रायोगिक अनुभव प्राप्त करना चाहेगा,"जारेट सीबर्ग, TD कॉवेन वॉशिंगटन रिचर्स ग्रुप के प्रमुख ने टिप्पणी की। TD कॉवेन का मानना है कि SEC एथेरियम ETFs पर केवल नवंबर 2024 में U.S. राष्ट्रपति चुनावों के बाद ही फिर से चर्चा की जाएगी।
निकोलाओस पानागर्टजोगलौ, जेपी मॉर्गन के एक वरिष्ठ विश्लेषक, भी स्पॉट ETH-ETFs की एक त्वरित मंजूरी की अपेक्षा नहीं करते हैं। वह राय देते हैं कि SEC के लिए एक निर्णय करने हेतु, एथेरियम को एक प्रतिभूति के बजाय एक कॉमोडिटी के रूप में वर्गीकृत करने की आवश्यकता है। हालाँकि, JP मॉर्गन ऐसे किसी विकास को निकट भविष्य में असंभव मानते हैं।
NordFX विश्लेषणात्मक समूह
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