एलियट तरंग सिद्धांत तकनीकी विश्लेषण में एक मुख्य टूल के रूप में कार्य करती है जो वित्तीय बाजारों में ट्रेडिंग पर एक महत्वपूर्ण प्रभाव डालता है। अनेक ट्रेडर्स और विश्लेषक बाजार मूल्य गतियों का पूर्वानुमान लगाने और ट्रेड्स में इष्टतम प्रवेश और निकासी बिंदुओं को पहचानने के लिए इस सिद्धांत को लागू करते हैं। फॉरेक्स, स्टॉक्स और क्रिप्टोकरेंसी बाजारों में सफल अनुप्रयोग खोजते हुए इस सिद्धांत के आधार पर, विभिन्न प्रकार की ट्रेडिंग रणनीतियाँ और व्यापक ट्रेडिंग प्रणालियाँ विकसित की गईं हैं। इसलिए, वास्तव में एलियट तरंग सिद्धांत क्या है, यह कैसे विकसित हुआ और यह कैसे लागू होता है?
रैल्फ नेल्सन एलियट का जन्म 1871 में कंसास, USA में हुआ। जबकि उनके बचपन और शुरुआती शिक्षा का विवरण कम है, यह ज्ञात है कि उन्होंने अपना कैरियर एक लेखाकार के रूप में प्रारंभ किया। 1890 के दशक के मध्य में, युवा रैल्फ ने सेंट्रल अमेरिका और मेक्सिको में प्राथमिक रूप से रेलवे कंपनियों के साथ कार्य करते हुए लेखांकन क्षेत्र में प्रवेश किया।
1903 में, एलियट ने मैरी एलिजाबेथ फिट्जपैट्रिक के साथ विवाह किया जिन्होंने मेक्सिको में उनके विस्तारित कार्य के दौरान उनका साथ दिया। देश में सामाजिक अशांति के कारण जोड़ा अंतत: USA को वापस आ गया। आखिरकार, एलियट्स न्यूयॉर्क में स्थापित हो गए, जहाँ रैल्फ ने एक कसंल्टिंग व्यवसाय प्रारंभ किया जो बिल्कुल सफल सिद्ध हुआ।
1924 में, एलियट को U.S. राज्य विभाग द्वारा निकारागुआ, अमेरिकी नियंत्रण के तत्कालीन अधीन एक देश के लिए मुख्य लेखाकार के रूप में नियुक्त किया गया। इसके तुरंत बाद ही, उन्होंने अपने पेशेवर अनुभव पर आधारित दो पुस्तकें लिखीं: “टी रूम एंड कैफेटेरिया मैनेजमेंट” और “दि फ्यूचर ऑफ लैटिन अमेरिका”।
अपने अधिकांश कैरियर में, एलियट वित्तीय लेखांकन और प्रबंधन में संलग्न था। उनका कार्य इस क्षेत्र में गहन अध्ययन और व्यापक डेटाबेसों के विश्लेषण पर आधारित था, जिसने बाद में स्टॉक बाजार पर उनके शोध में उनकी सहायता की। स्टॉक बाजार में उनकी रुचि 1930 के दशक की शुरुआत में जागृत हुई। बिमार पड़ने और सक्रिय पेशेवर जीवन से वापस आने के बाद, एलियट ने स्टॉक भावों और बाजार सूचकांकों का अध्ययन करते हुए घंटे और दिन व्यतीत किए। उन्होंने आधा घंटे से लेकर वार्षिक कीमतों तक के अंतरालों वाले चार्ट्स सहित 75 वर्षीय बाजार डेटा का विश्लेषण किया और प्रणालीबद्ध किया।
एलियट ने पता लगाया कि बाजार कीमत गतियाँ यादृच्छिक नहीं थीं और कुछ पैटर्नों अथवा "तरंगों" का पालन किया। 1938 में, चार्ल्स जे. कॉलिन्स के साथ, उन्होंने "दि वेव प्रिंसपल" नामक अपनी तीसरी पुस्तक प्रकाशित की जिसमें बाजार व्यवहार के बारे में उनके अवलोकनों और सिद्धांतों का वर्णन किया गया। इस कार्य में, एलियट ने उल्लेख किया कि जबकि स्टॉक बाजार कीमतें यादृच्छिक और अनिश्चित लग सकती हैं, वे वास्तविक रूप से विशिष्ट नियमों का पालन करती हैं और उन्हें फिबोनाकी संख्याओं का उपयोग करते हुए मापा जा सकता है और उनका पूर्वानुमान लगाया जा सकता है। उन्होंने इस परिकल्पना का परिचय दिया कि बाजार कीमतें दोहराव वाले चक्रों में गति करती हैं, जिन्हें उन्होंने "तरंगें" नाम दिया। "दि वेव प्रिंसिपल" के प्रकाशन के तुरंत बाद, "फाइनेंशियल वर्ल्ड" पत्रिका ने एलियट को बाजार का पूर्वानुमान लगाने वाली अपनी विधि का वर्णन करने वाले बारह आलेखों की एक श्रृंखला लिखने का कार्य दिया।
यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि एलियट के वेब सिद्धांत ने उनके जीवनकाल के दौरान अधिक रुचि नहीं खींची। हालाँकि, 1940 के संपूर्ण दशक में, उन्होंने अपने विचारों को आगे विकसित करने के लिए कई और आलेख और पुस्तकें प्रकाशित करते हुए अपने सिद्धांत को परिशुद्ध करना और उसका प्रचार-प्रसार करना जारी रखा। 1946 में, एलियट ने अपनी अंतिम पुस्तक "नेचर्स लॉ – दि सीक्रेट ऑफ दि यूनीवर्स" जारी की, जहाँ उन्होंने यह प्रदर्शित करने का प्रयास किया कि उनका तरंग सिद्धातं न केवल स्टॉक बाजारों के लिए बल्कि जीवन के अन्य क्षेत्रों के लिए भी उपयुक्त था। रैल्फ नेल्सन का 1948 में निधन होग या। यद्यपि उनका सिद्धांत विवादास्पद और सुर्खियों बना रहना जारी रखता है, तथापि यह तकनीकी विश्लेषण में मौलिक परिकल्पनाओं में से एक बना रहता है और इस दिन तक वित्तीय बाजारों में ट्रेडिंग को प्रभावित करना जारी रखता है।
1. तरंग संरचना: एलियट ने पहचाना कि बाजार कीमतें पाँच तरंग संरचनाओं में मुख्य रुझान (आवेग तरंगों) की दिशा में, इसके बाद तीन तरंग संरचनाएँ रुझान (सुधारात्मक तरंगों) के विरुद्ध गति करती हैं।
2. आवेग और सुधारात्मक तरेंगे: मुख्य रुझान के भीतर, आवेग तरंगों को 1 से 5 तक लेबल किया जाता है, जबकि सुधारात्मक तरंगों को अक्षरों A, B, और C द्वारा इंगित किया जाता है। आवेग तरंगे बाजार को ऊपर अथवा नीचे चलाती हैं, जबकि सुधारात्मक तरंगें अस्थायी व्युत्क्रम गतियों को निरूपित करती हैं।
3. भंजनता: तरंग सिद्धांत सुझाव देता है कि तरंगों की प्रकृति भंजनकारी है जिसका अर्थ है कि प्रत्येक तरंग को छोटी तरंगों में विभाजित किया जा सकता है जो उसी संरचनात्मक पैटर्न का अनुसरण करती हैं।
4. फिबोनाकी: एलियट ने पता लगाया कि तरंगे अकसर फिबोनाकी अनुक्रम के अनुसार आकार में एक-दूसरे से संबंधित होती हैं। उदाहरण के लिए, एक सुधार के बाद एक पलटाव आमतौर पर पिछली गति के 61.8% पर पहुँचता है।
5. बाजार मनोविज्ञान: तरंग सिद्धांत बाजार प्रतिभागियों के व्यापक मनोवैज्ञानिक को परिलक्षित करता है। आवेग तरंगें आशावाद और निवेश करने की इच्छा को को परिलक्षित करती हैं, जबकि सुधारात्मक तरंगें अनिश्चितता और लाभों को सुरक्षित करने की इच्छा को परिलक्षित करती हैं।
विज्ञान शांत खड़ा नहीं रहता है। समय के साथ, कई विश्लेषकों और ट्रेडर्स ने आधुनिक बाजार परिस्थितियों के लिए इसके सिद्धांतों को अपनाते हुए एलियट तरंग सिद्धांत के विकास में योगदान दिया है। उन्होंने इसमें विभिन्न परिवर्तन और जोड़ किए हैं जिनमें भविष्यवाणियों की सटीकता को सुधारने के लिए विभिन्न संकेतक और लघुगणक शामिल हैं। आइए कुछ प्रमुख लोगों की सूची बनाएँ जिन्होंने इस प्रक्रिया में सर्वाधिक उल्लेखनीय योगदान दिया है:
–रॉबर्ट प्रेचर: तरंग सिद्धांत के सर्वाधिक प्रसिद्ध प्रस्तावकों में से एक, उन्होंने इसे 1970 के दशक में लागू और प्रसिद्ध करना प्रारंभ किया। उन्होंने विषय पर कई पुस्तकें लिखीं जिनमें ए. जे. फ्रॉस्ट के सहयोग से 1978 में प्रकाशित "एलियट वेव प्रिंसिपल: की टू मार्केट विहेवियर," शामिल है। प्रेचर ने ट्रेडर्स और विश्लेषकों के बीच इस सिद्धांत की जागरूकता को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाया।
–ए.जे. फ्रॉस्ट: एक कनाडाई विश्लेषक जिन्होंने रॉबर्ट प्रेचर के साथ "एलियट वेव प्रिंसिपल" लिखी। इस पुस्तक को तरंग सिद्धांत पर सर्वाधिक साहित्यात्मक कार्यों में से एक माना जाता है और इसकी लोकप्रियता एवं पहचान में महत्वपूर्ण रूप से योगदान दिया है।
–ग्लेन नीली: एलियट के विचारों का विकास किया और "नीली तरंग सिद्धांतों" को सूत्रबद्ध किया। इन सिद्धांतों ने एलियट के मूल सिद्धांत को स्पष्ट किया और प्रतिस्थापित किया, विशेष रूप से तरंग संरचनाओं और समय के अनुपातों के पदों में।
–बिल विलियम्स: एक ट्रेडर और ट्रेडिंग मनोविज्ञान, तकनीकी विश्लेषण और वित्तीय बाजार ट्रेडिंग में अव्यवस्था सिद्धांत पर पुस्तकों के लेखक। विलियम्स ने तरंग सिद्धांत परिकल्पनाओं को अपनी विश्लेषण प्रणाली में एकीकृत किया और उन पहलुओं को विकसित किया जो एलियट के वेव पैटर्न्स के अनुसार पहचान करने और ट्रेड करने में ट्रेडर्स की सहायता करते हैं। विलियम्स द्वारा रचित छ: तकनीकी संकेतकों को मेटाट्रेडर-4 टर्मिनल के मानक समूह में शामिल किया जाता है।
–पीटर ब्रांड्ट: ब्रह्द अनुभव के साथ एक पेशेवर ट्रेडर, जिसे आमतौर पर "वॉल स्ट्रीट लेजेंड" के रूप में जाना जाता है। ब्रांड्ट अपनी ट्रेडिंग रणनीतियों में बारंबार एलियट के सैद्धांतिक सिद्धांतों का उपयोग करता है। अपनी पुस्तक "डायरी ऑफ ए प्रोफेशनल कॉमोडिटी ट्रेडर" में, वह अन्य चीजों के बीच, प्रायोगिक ट्रेडिंग में तरंग सिद्धांत के अनुप्रयोग की चर्चा करते हैं।
–स्टीव निसॉन: जापानी कैंडलस्टिक चार्ट्स पर एक विशेषज्ञ के रूप में बेहतर ज्ञात, उन्होंने भी एलियट के तरंग सिद्धांत की लोकप्रियता में एक महत्वपूर्ण योगदान दिया जिसमें इसे बाजार प्रवेश और निकासी बिंदुओं पर अधिक सटीक निर्धारण के लिए कैंडलस्टिक विश्लेषण के साथ युग्मित किया।
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एलियट तरंग सिद्धांत बाजार व्यवहार पर एक अद्वितीय परिप्रेक्ष्य की पेशकश करता है। हालाँकि, इसने अनुप्रयोग में इसकी विषयात्मकता और कठिनाई के लिए बार-बार आलोचना की है। इसमें महारत प्राप्त करने के लिए अत्यधिक समय, प्रयास और लंबा अभ्यास लगता है। मुख्य चुनौतियाँ उस क्षण को सटीक रूप से निर्धारित करने में निहित होती हैं कि कब एक विशिष्ट तरंग प्रारंभ और समाप्त होती है, साथ ही साथ उन बाजार परिस्थितियों की परिवर्तनीयता में निहित होती है जो भविष्यवाणियों को कम सटीक बनाती हैं। इसके बावजूद, एलियट का सिद्धांत कई बाजार प्रतिभागियों के लिए एक मुख्य उपकरण बना रहता है और उन लोगों के लिए एक मूल्यवान संसाधन है जो बाजार गतियों को बेहतर समझना एवं भविष्यवाणी करना चाह रहे हैं, संभावित कीमत पलटावों अथवा रुझानों की निरंतरता की पहचान करना चाह रहे हैं। जैसा कि रॉबर्ट प्रेचर ने कहा: "एलियट तरंग सिद्धांत न केवल नियमों और मार्गदर्शनों का एक समूह है, बल्कि यह बाजार व्यवहार पर एक नया परिप्रेक्ष्य है।"
