EUR/USD: रैली के बार एक विराम
● पिछले सप्ताह, 60% विश्लेषकों ने उनके पिछले पूर्वानुमान में एक तटस्थ रुख अपनाया और बिलकुल सही सिद्ध हुए। EUR/USD के पास 1.0600-1.0690 के सँकरे गलियारे के भीतर 1.0650 चिह्न के साथ-साथ गति करते हुए एक शांत सप्ताह था, कभी-कभी उदासीन भी। बाजार प्रतिभागी डॉलर बुलों के लाभों की गणना करने और बियरों के उनके घावों का इलाज करने के साथ पिछले दिनों की रैली से स्वस्थ्य हो रहे थे। अमेरिकी करेंसी यूरो, ब्रिटिश पाउंड, ऑस्ट्रेलियाई और न्यूजीलैंड डॉलरों के विरुद्ध पाँच माही उच्चताओं पर पहुँची जबकि USD/JPY ने एक बार फिर 34-वर्षीय मूल्य रिकॉर्ड स्थापित किया, और DXY सूचकांक 106.42 तक चढ़ा।
U.S. की ओर से मैक्रोइकॉनोमिक डेटा, स्वभाव से निश्चित ही मुद्रास्फीतिजन्य, ने रोजगार रिपोर्ट के साथ 8 मार्च पर एक प्रभाव बनाना प्रारंभ किया। गैरकृषि पेरोल्स डॉलर को ऊपर की ओर उछालते हुए, पिछले 229K और 198K के पूर्वानुमान की तुलना में, 275K पर अपेक्षाओं को पार कर गए। अन्य उछाल 10 अप्रैल को 3.5% की एक वर्ष-दर-वर्ष उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) वृद्धि, छ: महीनों में उच्चतम, दिखाने वाले ताजा U.S. मुद्रास्फीति डेटा के साथ आई, जिसने डॉलर सूचकांक को ऊँचाई पर भेजते हुए जून में एक दर कटौती की किसी अपेक्षा को नष्ट कर दिया।
● पिछले सप्ताह के मैक्रोइकॉनोमिक आँकड़ों ने केवल एक कसे श्रम बाजार के साथ एक सुदृढ़ U.S. अर्थव्यवस्था की छवि को मजबूत किया। बेरोजगारी लाभ दावों की संख्या 212K के एक सापेक्ष रूप से निम्न स्तर पर ठहरी, और विनिर्माण गतिविधि संकेतक ने दो वर्षों में अपने उच्चतम चिह्न पर प्रहार किया। 15 अप्रैल को जारी खुदरा बिक्री डेटा ने 0.4% पर पूर्वानुमान को लगभग दोगुना कर दिया, जो फरवरी में एक 0.9% वृद्धि के बाद, 4.0% की एक वर्ष-दर-वर्ष वृद्धि के साथ, वास्तविक रूप से 0.7% माह-दर-माह में आया। ये आँकड़े इंगित करते हैं कि निर्माता और उपभोक्ता दोनों ने उच्च ब्याज दरों के अच्छी तरह से अनुकूल हो गए हैं। रोजगार और आय स्तर मूल्य वृद्धियों की संभावना को बढ़ाते हुए, पर्याप्त रूप से उच्च हैं।
● इस संदर्भ में, फेड के लिए जून में मौद्रिक सरलीकरण का एक चक्र प्रारंभ करने का कोई कारण नहीं है, विशेष रूप से क्योंकि मुद्रास्फीति अभी भी 2.0% लक्ष्य से दूर है। बाजार प्रतिभागी सितंबर में 25 आधार अंकों की प्रथम दर कटौती की, वर्ष के अंत में उतनी ही अन्य कटौती के साथ अपेक्षा कर रहे हैं। इन पूर्वानुमानों की जॉन विलियम्स, न्यूयॉर्क फेडरल रिजर्व के प्रमुख, द्वारा पुष्टि की गई जिन्होंने उल्लेख किया कि ताजा मुद्रास्फीति डेटा निराशाजनक थे और ब्याज दरों में कटौती करने की कोई तत्काल आवश्यकता नहीं थी। परिणामस्वरूप, U.S. ट्रेजरी प्रतिफल और डॉलर बढ़ रहे हैं, जबकि स्टॉक सूचकांक जैसे S&P 500, डो जोन्स, और नैस्डैक गिरावट पर हैं।
● EUR/USD बुलों द्वारा एक पलटाव प्रारंभ करने के प्रयास फ्रैंकॉइस विलेरॉय डी गालहौ, ECB के वाइस-प्रेसीडेंट और बैंक ऑफ फ्रांस के प्रमुख के यह पुष्टि करने के बाद रोक दिए गए कि यूरोपीय विनियामक संभवत: जून में दरों में कटौती करेंगे यदि कोई महत्वपूर्ण आश्चर्य नहीं हुए। आक्रामक व्यक्ति जैसे रोबर्ट होल्जमैन, ऑस्ट्रिया की सेंट्रल बैंक के प्रमुख, भी इन सुस्त पूर्वानुमानों से सहमत हुए।
● युग्म ने पाँच दिवसीय अवधि को 1.0656 पर समाप्त किया। मौलिक संकेतक अभी भी डॉलर का पक्ष लेते हैं, और यद्यपि युग्म के लिए एक उत्तरवर्ती सुधार को बाहर नहीं किया जा सकता है, तथापि इसके ठोस अथवा दीर्घकालिक होने की संभावना नहीं है। निकट भविष्य के लिए, 19 अप्रैल की शाम तक, 80% विशेषज्ञ डॉलर के आगे मजबूत होने की आशा, शेष 20% के ऊपर की ओर एक उछाल की अपेक्षा करने के साथ करते हैं। D1 पर रुझान संकेतकों के बीच, 90% लाल हैं, और 10% हरे हैं। सभी ऑसीलेटर्स लाल हैं, यद्यपि उनमें से 15% ओवरसॉल्ड क्षेत्र में हैं। युग्म के लिए निकटतम समर्थन 1.0600-1.0620, इसके बाद 1.0560, 1.0495-1.0515, और 1.0450 पर, 1.0375, 1.0255, 1.0130, और 1.0000 के नीचे पाया जाता है। प्रतिरोध क्षेत्र 1.1050 और 1.1100-1.1140 पर पहुँचते हुए, 1.0680-1.0695, 1.0725, 1.0795-1.0800 पर हैं, 1.0865, 1.0895-1.0925, 1.0965-1.0980, और 1.1015 तक।
● आगामी कार्यकारी सप्ताह को प्राथमिक डेटा के एक सप्ताह के रूप में कहा जा सकता है। मंगलवार, 23 अप्रैल को, प्राथमिक व्यावसायिक गतिविधि डेटा (PMI) जर्मनी, यूरोजोन और USA में अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों के लिए जारी किया जाएगा। गुरुवार, 25 अप्रैल को, Q1 2024 के लिए प्राथमिक U.S. GDP आँकड़े जारी किए जाएँगे। यह देश में प्रारंभिक बेरोजगार दावों पर सामान्य डेटा और 26 अप्रैल को, व्यक्तिगत उपभोग खर्चों पर डेटा के बाद होगा।
GBP/USD: CPI BoE को निराश करता है
● पिछले सप्ताह के यूनाइटेड किंगडम के मैक्रोइकॉनोमिक आँकड़े अनुकूल से कम थे। बेरोजगारी 4.0% के पूर्वानुमान से 4.2% तक अप्रत्याशित रूप से बढ़ी। बेरोजगारी लाभों के लिए दावे 4.1K से 10.9K तक बढ़े, यद्यपि यह बाजार की 17.2K की अपेक्षा से उल्लेखनीय रूप से नीचे थी।
● बड़ा आश्चर्य बुधवार, 17 अप्रैल को जारी मुद्रास्फीति संकेतकों से आया। सामान्य मुद्रास्फीति (CPI) 3.4% से 3.2% तक वर्ष-दर-वर्ष बढ़ी, और केंद्रीय मुद्रास्फीति 4.1% की एक बाजार अपेक्षा के विरुद्ध 4.5% से 4.2% तक गिरी। मासिक CPI 0.6% पर स्थिर रहा। अप्रत्याशित रूप से उच्च खाद्य मूल्य और 3.8% माह-दर-माह पर घर कीमतों में एक तीक्ष्ण वृद्धि ने मुद्रास्फीति आश्चर्य में योगदान दिया। अस्थिर वस्तुएँ जैसे पुस्तकें और वीडियो गेम्स ने भी महत्वपूर्ण मूल्य वृद्धियाँ दिखाईं; पुस्तक कीमतों ने 4.9% पर दर्ज अभी तक की सबसे बड़ी मासिक वृद्धि का अनुभव किया, जबकि वीडियो गेम्स कीमतें 2.3% बढ़ीं।
"समग्र रूप से, यह वह नहीं है जो बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) देखना चाहती थी," TD सिक्योरिटीज के विश्लेषकों ने टिप्पणी की। BoE गर्वनर एंड्रू बैले ने जनता को यह कहते हुए, फिर से आश्वस्त किया, "हम आभासी रूप से उसी मुद्रास्फीति स्तर पर हैं जिस पर फरवरी में थे और मैं डेटा से अगले महीने एक महत्वपूर्ण गिरावट दिखाने की अपेक्षा करता हूँ।" उन्होंने यह भी उल्लेख किया कि तेल कीमत वृद्धि उतनी ऊँचाई पर नहीं रहीं थीं जितनी अपेक्षा थी, और मध्यपूर्व के झगड़े का प्रभाव भयग्रस्त होने से कम था।
● वास्तव में, हवाई यात्रा टिकटों में मूल्य वृद्धि, जो महत्वपूर्ण रूप से ईंधन कीमतों द्वारा प्रभावित होती हैं, केवल 0.1% माह-दर-माह थी। इस वर्ष शुरुआती ईस्टर को देखते हुए, यह वृद्धि बिलकुल नरम दिखाई देती है। हालाँकि, BoE मौद्रिक नीति समिति सदस्य मेगन ग्रीने ने इस बारे में चिंता व्यक्त की कि कैसे ऊर्जा कीमतें और अन्य आपूर्ति झटके भविष्य में मुद्रास्फीति अपेक्षाओं को प्रभावित कर सकते हैं।
याद कीजिए कि एक सप्ताह पूर्व, मेगन ग्रीने ने, फाइनेंशियल टाइम्स में अपने स्तंभ में, कहा कि यूनाइटेड किंगडम में मुद्रास्फीति जोखिम USA में मुद्रास्फीति जोखिम की तुलना में अधिक ऊँचाई पर बना रहता है, और 'बाजार दर कटौतियों [पाउंड के लिए] के संबंध में अपनी भविष्यवाणियों में गलत हैं।' 'बाजार यह मानने के लिए आ गए हैं कि फेड इतनी जल्दी दरों को कम करना प्रारंभ नहीं करेगा। मेरी दृष्टि में,' उन्होंने कभी लिखा, 'यूनाइटेड किंगडम में दर कटौतियों की भी किसी भी समय शीघ्र अपेक्षा नहीं की जानी चाहिए।' ऐसी टिप्पणियों के बाद, डॉलर के समान ही, बाजार प्रतिभागी बैंक ऑफ इंग्लैंड से इस वर्ष दो दर कटौतियों से अधिक की आशा नहीं करते हैं, प्रत्येक 25 आधार अंक।
● पिछले सप्ताह, GBP/USD 1.2448 पर खुला और मुख्य 1.2500 स्तर का उल्लंघन करने में विफल रहते हुए, 1.2370 पर बंद हुआ। विश्लेषक युग्म की भावी गति पर विभाजित हैं: 80% एक भावी गिरावट का अनुमान लगाते हैं, जबकि 20% एक पलटाव की भविष्यवाणी करते हैं। सभी D1 रुझान संकेतक और ऑसीलेटर्स नीचे की ओर संकेत करते हैं, यद्यपि एकतिहाई ओवरसॉल्ड परिस्थितियों का संकेत दे रहे हैं। यदि युग्म आगे गिरता है, तो समर्थन 1.2330, 1.2185-1.2210, 1.2110, 1.2035-1.2070, 1.1960, और 1.1840 पर निहित होता है। एक वृद्धि की स्थिति में, अवरोध का 1.2425, 1.2515, 1.2575-1.2610, 1.2695-1.2710, 1.2755-1.2775, 1.2800-1.2820, और 1.2885-1.2900 पर सामना किया जाएगा।
● आगामी सप्ताह मंगलवार, 23 अप्रैल को यूनाइटेड किंगडम के लिए प्राथमिक व्यावसायिक गतिविधि डेटा (PMI) की रिलीज जर्मनी और यूरोजोन के साथ लगभग एक ही समय में होगी। यूनाइटेड किंगडम की ओर से कोई अन्य महत्वपूर्ण आर्थिक डेटा इस सप्ताह अपेक्षित नहीं है।
USD/JPY: ऊँचा और ऊँचा...
● पिछले सप्ताह, USD/JPY 154.78 पर शीर्ष पर पहुँचते हुए, एकबार फिर 34-वर्षीय उच्चता पर पहुँचा। यह स्तर अंतिम बार 1990 में देखा गया। सिंगापुर स्थित यूनाइटेड ओवरसीज बैंक (UOB) के अर्थशास्त्रियों के अनुसार, मूल्य निर्धारण गतिकियाँ डॉलर के आगे सुदृढ़ीकरण का सुझाव देना जारी रखती हैं। "ऊपरी जोखिम तब तक बना रहता है जब तक डॉलर 153.75, हमारे मजबूत समर्थन स्तर, के ऊपर ठहरता है," वे लिखते हैं। "यदि कीमत 155.00 के ऊपर टूटती है, तो ध्यान 155.50 तक स्थानांतरित हो जाएगा।" इस बीच, डच रैबोबैंक के रणनीतिकारों का मानना है कि 155.00 पर पहुँचना येन की आगे कमजोर होने से रक्षा करने के लिए जापानी वित्त मंत्रालय द्वारा करेंसी हस्तक्षेपों के जोखिम को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ा सकता है। रायटर्स द्वारा प्रकाशित एक सर्वेक्षण के परिणामों के अनुसार, लगभग सभी प्रतिसाददाताओं (91%) का मानना है कि टोक्यो करेंसी के आगे दुर्बलीकरण को रोकने के लिए किसी बिंदु पर हस्तक्षेप करेगा। इक्कीस अर्थशास्त्रियों में से सोलह USD/JPY में 155.00 के स्तर पर हस्तक्षेपों की अपेक्षा करते हैं। शेष 156.00 (2 प्रतिसाददाता), 157.00 (1), and 158.00 (2) के स्तरों पर समान कार्रवाइयों की भविष्यवाणी करते हैं।
● राष्ट्रीय करेंसी को मजबूत करने में बैंक ऑफ जापान (BoJ) द्वारा मौद्रिक नीति को कसना शामिल हो सकता है, जिसकी अगली बैठक शुक्रवार, 26 अप्रैल को निर्धारित है। 19 मार्च को अपनी पिछली बैठक में, जापानी विनियामक ने, 17 वर्षों में पहली वृद्धि, दर को -0.1% से +0.1% तक बढ़ाते हुए एक बेमिसाल कदम उठाया। असाही नोगुची, एक BoJ बोर्ड सदस्य, ने इंगित किया कि कोई भावी दर वृद्धि संभवत: अन्य वैश्विक सेंट्रल बैंकों द्वारा हालिया कसावटों की तुलना में अधिक धीमी गति पर घटित होगी। उन्होंने उल्लेख किया कि एक सकारात्मक दर चक्र को दृढ़तापूर्वक स्थापित बनने के लिए अत्यधिक समय लगेगा, जिससे यह अनिश्चिता होगी कि क्या इस वर्ष अन्य दर वृद्धि होगी।
● एक रायटर्स पोल ने दिखाया कि कोई भी अर्थशास्त्री जून के पूर्व BoJ द्वारा एक दर वृद्धि की अपेक्षा नहीं करता है। हालाँकि, 61 प्रतिसाददाताओं में से 21 का मानना है कि दरें तीसरी तिमाही में बढ़ सकती हैं और 55 में से 17 एक चौथी तिमाही वृद्धि की आशा करते हैं। 36 अर्थशास्त्रियों के एक छोटे नमूने में से, 19% सोचते हैं कि एक जुलाई वृद्धि संभव है, किंतु अक्टूबर, लगभग 36% के इसकी अपेक्षा करने के साथ, एक वृद्धि के लिए सर्वाधिक संभावित समय है। इसके विपरीत, 31% का मानना है कि BoJ 2025 अथवा बाद में कार्रवाई कर सकता है।
● युग्म ने सप्ताह को 154.63 पर बंद किया। रैबोबैंक विशेषज्ञ वर्तमान में बढ़ते हुए मध्यपूर्व तनावों के मध्य डॉलर को सुरक्षित असेट्स के लिए माँग द्वारा समर्थन देता हुआ देखते हैं। इजरायल और ईरान के बीच एक गिरावट अमेरिकी करेंसी की वृद्धि में तीव्रता लाने में सहायता कर सकती है। माध्य पूर्वानुमान आश्चर्यजनक रूप से दो पूर्व में उल्लेखित युग्मों के लिए भविष्यवाणियों से मेल खाता है: 80% विश्लेषक आगे दुर्बलीकरण की अपेक्षा करते हैं (इस युग्म की निचली गति एक मजबूत होते डॉलर को इंगित करती है), जबकि 20% एक पलटाव की आशा करते हैं। सभी D1 रुझान संकेतक और ऑसीलेटर्स ऊपर की ओर संकेत करते हैं, 50% के ओवरबॉट क्षेत्र में होने के साथ। निकटतम समर्थन स्तर 154.30 के आस-पास है, 153.90, 153.50, 152.75, 151.55-151.75, 150.80-151.15, 149.70-150.00, 148.40, 147.30-147.60, और 146.50 पर आगे समर्थन के साथ। प्रतिरोध स्तरों को पहचानना, 156.25 के बाद, 154.75-155.00 पर निकटतम प्रतिरोध के साथ, युग्म के हालिया शीर्षों के बाद चुनौतीपूर्ण बना रहता है। अतिरिक्त बेंचमार्कों में जून 1990 की 155.80 के आस-पास मासिक उच्चता और अप्रैल 1990 का 160.30 पर घुमाव शीर्ष शामिल होते हैं।
● ऊपर उल्लेखित BoJ बैठक के अतिरिक्त, टोक्यो क्षेत्र के लिए उपभोक्ता मुद्रास्फीति डेटा भी शुक्रवार, 26 अप्रैल को प्रकाशित किया जाएगा। जापानी अर्थव्यवस्था के संबंध में कोई अन्य मुख्य घटना अगले सप्ताह अपेक्षित नहीं है।
क्रिप्टोकरेंसियाँ: क्या चीन का BTC-ETF बाजार में आग लगाएगा?
● यह विश्लेषण 'आवर X': शनिवार, 20 अप्रैल को निर्धारित हाविंग के ठीक पूर्व तैयार किया जाता है। हम अगले सप्ताह इस महत्वपूर्ण घटना के प्रति बाजार की प्रतिक्रिया का वर्णन करेंगे। इस बीच, आइए इस तक ले जाने वाली घटनाओं पर ध्यान केंद्रित करें।
हाविंग तक ले जाने वाले दिनों में, अग्रणी क्रिप्टोकरेंसी निवेशकों के लिए कोई खुशी नहीं लाई। 8 अप्रैल को शुरु होकर, बिटकॉइन का मूल्य एक निचले प्रक्षेपण पथ पर था। BTC में साप्ताहिक गिरावट पिछले आठ महीनों में सबसे बड़ी थी, और डॉलर पदों में, यह सबसे ऊँची थी क्योंकि FTX एक्सचेंज नवंबर 2022 में ढह गया। बिटकॉइन के बाद, अन्य मुख्य ऑल्टकॉइन भी अपना लगभग एकतिहाई मूल्य खोते हुए गिर गए। BTC/USD के लिए स्थानीय न्यूनतम 17 अप्रैल को लगभग $59,640 पर दर्ज किया गया। उस क्षण, विश्लेषक और वेंचर कंपनी CMCC क्रेस्ट के सह-संस्थापक, विली वू, ने चेतावनी दी कि यदि बिटकॉइन का मूल्य अल्पकालिक धारकों के समर्थन स्तर $58,900 से नीचे गिरेगा, तो बाजार एक बियर चरण में प्रवेश कर सकता है। हालाँकि, यह घटित नहीं हुआ, और मूल्य लगभग $62,000 तक लौटा।
● क्रिप्टोक्वांट के विश्लेषकों का मानना है कि हालिया क्रैश अप्राप्त ट्रेडर लाभों को शून्य तक रीसेट करने के लिए आवश्यक था—बुल बाजारों में एक तली का एक सामान्य संकेत। विली वू ने सुझाव दिया कि "वर्तमान बियरिश सेंटीमेंट्स वास्तव में एक बुलिश संकेत हैं," और अगला स्तर, जहाँ बड़ी अल्प तरलताएँ घटित होंगी, $71,000 और $75,000 के बीच है। प्रसिद्ध ट्रेडर रेक्टकैपिटल ने निवेशकों को यह कहते हुए पुन: आश्वस्त किया कि हाविंग के पूर्व एक मूल्य गिरावट एक सामान्य रुझान है। "घबराने की कोई आवश्यकता नहीं है, क्योंकि यह गिरावट सभी चक्रों में घटित हुई है। ऐसा मत सोचिए कि यह इस बार अलग है," उन्होंने जोर दिया।
● हालाँकि, हालिया मूल्य गिरावट के बारे में अन्य सिद्धांत थे। एक के अनुसार, बिटकॉइन में गिरावट की मध्यपूर्व में झगड़े की बढ़ोत्तरी और इजरायल पर ईरान के एक आक्रमण द्वारा सहायता की गई। गैलेक्जी डिजिटल के CEO, माइक नोवोग्राट्ज, ने आकलन किया किय उस क्षेत्र में झगड़ा घट जाता है तो बिटकॉइन एक नई सर्वकालिक उच्चता पर पहुँच सकता है। इस प्रसंग में, उन्होंने विश्व नेताओं से क्रिप्टोकरेंसी सहित सभी वित्तीय असेट्स के लिए कीमतों में एक आगे गिरावट को रोकने के लिए स्थिति का नियंत्रण लेने के लिए अनुरोध किया।
इसके विपरीत, माइकल सेलर, माइक्रोस्ट्रेटजी के प्रेसीडेंट, का मानना है कि भूराजनैतिक तनाव वास्तव में बिटकॉइन को लाभांवित करेगा, यह सुझाव देते हुए कि "अव्यवस्था बिटकॉइन के लिए अच्छी है।" तार्किक रूप से, इसका अर्थ निकलता है: क्रिप्टोकरेंसी का जन्म 2008 के आर्थिक संकट के प्रतिसाद में हुआ, जिसने इसे उथल-पुथल के दौरान पूँजी संरक्षण का एक वैकल्पिक साधन बनाया। (ध्यान दीजिए कि माइक्रोस्ट्रेटजी, अपनी बैलेंस शीट पर 205,000 BTC के साथ, बिटकॉइन का सबसे बड़ा सार्वजनिक धारक है और स्वभाविक रूप से इसकी मूल्य वृद्धि में रुचि है।)
● OpenAI के ChatGPT ने अंतर्राष्ट्रीय स्थिति को भी नजरअंदाज नहीं किया। इस आर्टिफिशियल इंटेलीजेंस का मानना है कि यदि इजरायल और ईरान के बीच संकट बढ़ेगा, तो मुख्य क्रिप्टोकरेंसी का मूल्य केवल थोड़ा ही घटेगा, और यह एक अल्पकालिक प्रतिक्रिया होगी। अधिक गंभीर प्रभाव संभवत: स्टॉक्स जैसी असेट्स पर होंगे। हालाँकि, बिटकॉइन से शीघ्रता से अपनी स्थिति सुधारने की अपेक्षा की जाती है। माइकल सेलर के समान, ChatGPT आशा करता है कि एक प्रारंभिक गिरावट एक बुलिश रैली के बाद आएगी क्योंकि निवेशक, संभावित रूप से "डिजिटल गोल्ड" को $75,000 की एक नई ऐतिहासिक उच्चता तक ले जाते हुए, एक सुरक्षित आश्रय की तलाश करते हैं। यदि मध्यपूर्व में तनाव लंबा खिंच जाता है और छोटे-छोटे झगड़ों की एक श्रृंखला की ओर ले जाता है, तो ChatGPT भविष्यवाणी करता है कि बिटकॉइन के लिए अस्थिरता सीमा बढ़ सकती है: $55,000 तक एक प्रारंभिक गिरावट के बाद $80,000 तक एक उछाल के साथ।
● यह उल्लेखनीय है कि BTC/USD में चर्चा की गई गिरावट अमेरिकी करेंसी के एक महत्वपूर्ण मजबूती की पृष्ठभूमि के विरुद्ध घटित हुई। यह केवल भूराजनैतिक तनाव के मध्य एक सेफ-हेवन असेट के रूप में डॉलर की भूमिका के कारण ही नहीं बल्कि फेड के मौद्रिक नीति के सरलीकरण की टाइमिंग के संबंध में बाजार अपेक्षाओं में स्थगन के कारण भी था। 10 अप्रैल को प्रकाशित मुद्रास्फीति डेटा के बाद, बाजार प्रतिभागियों ने निर्णय किया कि प्रथम दर कटौती जून में नहीं बल्कि सितंबर में घटित हो सकती है, जिसके कारण डॉलर सूचकांक (DXY) तेजी से बढ़ेगा। स्वभाविक रूप से, एक करेंसी युग्म में एक असेट के सुदृढ़ीकरण के कारण अन्य कमजोर हुआ: लेवरेज का सिद्धांत अखंडनीय है।
● अब, हाविंग के बाद जिसको मुख्य क्रिप्टोकरेंसी की प्रतीक्षा है, उसके बारे में कुछ शब्द। इस वर्ष, 75% निवेश अंतर्वाह U.S. में नए लॉन्च किए गए स्पॉट बिटकॉइन ETFs द्वारा प्रदान किया गया है। उनकी संयुक्त धनराशि अब कुल $12.5 बिलियन है, जिसमें एक्सचेंज-ट्रेडेड क्रिप्टो फंड्स में वैश्विक अंर्तवाह का 95% से अधिक U.S. के कारण है। ETFs में रुचि इतनी मजबूत रही कि ब्लैकरॉक का फंड इतिहास में सबसे तेजी से बढ़ने वाला फंड बन गया।
क्रिप्टोक्वांट विश्लेषकों के अनुसार, एक्सचेंजों पर बिटकॉइन के भंडार मौजूदा दरों पर केवल कुछ महीनों तक ही चलेंगे। कुल उपलब्ध विनिमय भंडार 800,000 BTC से अधिक घट गए हैं और यह दो-वर्षीय अवलोकन के इतिहास में अपने सबसे निचले स्तर पर पहुँच गए हैं। 16 अप्रैल तक, वे लगभग 2 मिलियन BTC पर हैं। लगभग $500 मिलियन के स्पॉट BTC-ETFs में एक दैनिक अंतर्वाह मानते हुए, जो मौजूदा मूल्यों पर लगभग 8,025 कॉइनों के बराबर है, इन भंडारों को पूरी तरह से समाप्त होने में केवल नौ महीने लगेंगे।
स्टॉक-टू-फ्लो (S2F) मॉडल का उपयोग करके गणना के परिणाम, जो किसी असेट के उपयोग और इसके भंडारों के बीच संबंध को प्रदर्शित करता है, दिखाते हैं कि हाविंग के बाद, बिटकॉइन S2F गुणांक 112 अंकों तक पहुँच जाएगा। यह सोने के लिए S2F (60 अंक) का लगभग दोगुना है, जो दर्शाता है कि जनवरी 2025 तक, बिटकॉइन सबसे लोकप्रिय कीमती धातु की तुलना में अधिक दुर्लभ वस्तु बन जाएगा।
● ऐसे किसी परिदृश्य में, एक और सशक्त नया ड्राइवर सामने आ सकता है। U.S. के बाद, क्रिप्टोकरेंसी में समान निवेश अंतर्वाह चीन में स्पॉट ETFs द्वारा प्रदान किया जा सकता है। ब्लूमबर्ग की आंतरिक जानकारी के अनुसार, हाँगकाँग का SEC अगले कुछ दिनों में ऐसे फंड लॉन्च करने पर सकारात्मक निर्णय ले सकता है। और शायद ARK इन्वेस्ट की CEO कैथी वुड और लेखक रॉबर्ट कियोसाकी की भविष्यवाणियाँ, जो 2030 तक बिटकॉइन की कीमत $2.3 मिलियन प्रति कॉइन तक पहुंचने की उम्मीद करते हैं, सच्चाई से बहुत दूर नहीं हैं।
● शुक्रवार, 19 अप्रैल की शाम तक, BTC/USD $64,150 के आस-पास कारोबार कर रहा है। क्रिप्टो बाजार का कुल बाजार पूंजीकरण $2.32 ट्रिलियन है, एक सप्ताह पहले $2.44 ट्रिलियन से नीचे। क्रिप्टो फियर एंड ग्रीड सूचकांक एक्सट्रीम ग्रीड क्षेत्र से ग्रीड क्षेत्र तक गति करते हुए 79 से 66 अंक गिर गया है।
● अंत में, संग्राहकों के लिए थोड़ी रोचक जानकारी। जैसा कि पता चला है, माइनर्स ने वर्तमान हाविंग के बाद माइन किए जाने वाले पहले "महाकाव्य" सातोशी के "शिकार" के लिए सक्रिय तैयारियाँ शुरू कर दी हैं। जो कोई भी इसे माइन करेगा उसे भारी राशि मिल सकती है, क्योंकि इस "संग्रहणीय" डिजिटल कॉइन का अनुमानित मूल्य कई दसियों मिलियन डॉलर हो सकता है। लगभग दो वर्ष पहले, पहली क्रिप्टोकरेंसी के ब्लॉकचेन पर ऑर्डिनल्स प्रोटोकॉल के निर्माता केसी रोडर्मर ने व्यक्तिगत सैट्स की दुर्लभता को वर्गीकृत करने के लिए एक प्रणाली विकसित की थी। "शिलालेख" के लॉन्च के साथ, अपूर्णीय टोकन (NFTs) के समान बिटकॉइन के अंशों को क्रमांकित करना और बेचना संभव हो गया। रॉडरमोर का पैमाना प्रत्येक ब्लॉक में पहले "असामान्य" सातोशी से लेकर "पौराणिक" तक भिन्न होता है - ब्लॉकचेन के इतिहास में सबसे पहला। दुर्लभता की उच्चतम डिग्री में से एक "महाकाव्य" सैट है, जिसे प्रत्येक हाविंग के बाद पहले ब्लॉक में माइन किया जाता है। यह संभव है कि संग्राहक ऐसी असेट का मूल्य $50 मिलियन भी लगा सकते हैं। (याद रखिए कि एक सातोशी एक बिटकॉइन का सौ मिलियनवां (0.00000001) हिस्सा है, और वर्तमान BTC मूल्य पर, एक नियमित, गैर-संग्रहणीय सैट का मूल्य केवल $0.00064 है)।
NordFX विश्लेषणात्मक समूह
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