हर वह व्यक्ति जिसने कभी भी ट्रेडिंग के साथ व्यवहार किया है उसका अस्थिरता जैसी चीज से सामना हुआ है। यह अंदाज लगाना आसान है कि यह परिकल्पना महत्वपूर्ण है, क्योंकि पाठ्यपुस्तकों और विभिन्न आलेखों में इसके बारे में बात की जाती है, चर्चा की जाती है। किसी ट्रेडिंग रणनीति का विकल्प, धन प्रबंधन और, तद्नुसार, ट्रेडिंग की सफलता अस्थिरता पर निर्भर करती है। किंतु अस्थिरता क्या है? आइए इसका पता लगाएँ।
पाठ्यपुस्तकों में सर्वाधिक आम परिभाषा है: “अस्थिरता एक सांख्यिकीय वित्तीय संकेतक है जो किसी वस्तु की कीमत की परिवर्तनशीलता को वर्गीकृत करता है।” और आगे: "अस्थिरता वित्तीय जोखिम प्रबंधन में सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय संकेतक और परिकल्पना है, जहाँ यह किसी दी गई समयावधि के लिए एक वित्तीय उपकरण का उपयोग करने के जोखिम की माप है।"
साधारण शब्दों में कहें, अस्थिरता करेंसी अथवा अन्य परिसंपत्ति: एक स्टॉक, एक स्टॉक सूचकांक, सोना, तेल अथवा क्रिप्टोकरेंसी की विनियम दर में उतार-चढ़ाव की अस्थिरता का स्तर है। यदि किसी दी गई समयावधि में किसी परिसंपत्ति के मूल्य में परिवर्तन समान रूप से और अपेक्षित सीमा के अंदर घटित होता है, तो अस्थिरता को निम्न माना जाता है। यदि हम तीक्ष्ण देखते हैं, तो असमान विनिमय दर एक बड़े स्प्रेड के साथ उछलती है, यह उच्च अस्थिरता का संकेत है।
उच्च अस्थिरता की स्थिति में, प्राइस चार्ट एक दिशा में बड़े बार अथवा जापानी कैंडलस्टिक्स, अथवा, इसके विपरीत, एक तीक्ष्ण, दोहराववाला रुझान परिवर्तन दर्शाता है। हम बहुत बार किसी महत्वपूर्ण आर्थिक समाचारों के जारी होने के बाद अथवा अनपेक्षित भूराजनैतिक घटनाओं की स्थिति में ऐसी किसी स्थिति का अवलोकन कर सकते हैं।
निम्न अस्थिरता इंगित करती है कि बाजार शांत, सोता हुआ, अथवा निष्क्रिय है। यह स्थिति, उदाहरण के लिए, क्रिसमस अवकाश, बैंक अवकाश के दौरान अथवा रिपोर्टिंग अवधि के अंत के पूर्व, एक माह अथवा एक तिमाही के पूर्व घटित होती है, जब बड़े बैंक और निधियाँ मध्यस्थ परिणामों को समेकित करते हैं। बाजार अकसर महत्वपूर्ण मैक्रो-इकॉनोमिक संकेतकों, जैसे, उदाहरण के लिए, NFP (नॉन-फार्म पेरॉल्स): US कृषि क्षेत्र के बाहर नई नौकरियों की संख्या के प्रकाशन की प्रत्याशा में जम जाते हैं।
यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि ट्रेडिंग गतिविधि, सामान्य रूप से और विशिष्ट करेंसी युग्मों दोनों में, विभिन्न ट्रेडिंग सत्रों के दौरान परिवर्तित होती है। उदाहरण के लिए, शांति सत्र को इसके बजाय निम्न अस्थिरता द्वारा वर्गीकृत किया जाता है और सबसे शांत है। अधिकतम ट्रेडिंग वॉल्यूमों पर यूरोपीय और अमेरिकी सत्रों के प्रतिछेदन पर पहुँचा जाता है। गतिविधि इस समय अपने सबसे अधिक विस्तार पर पहुँचती है, क्योंकि ये दो सबसे बड़े विश्व बाजार हैं: सभी फॉरेक्स लेन-देनों में से 70% यूरोपीय सत्र के दौरान और 80% अमेरिकी सत्र के दौरान घटित होते हैं।
निम्न अस्थिरता की अवधियाँ सँकरे पार्श्व गलियारों के रूप में चार्ट्स पर स्पष्ट रूप से दृश्यमान है (उन्हें आमतौर पर फ्लैट कहा जाता है). हालाँकि, एक निश्चिच चैनल में रुझान के अनुदिश एक शांत, एकसमान गति को निम्न अस्थिरता की एक अवधि भी माना जा सकता है।
खैर, यह स्पष्ट है कि यदि उच्च और निम्न अस्थिरता है, तो सामान्य (मानक) अस्थिरता होनी चाहिए, जो एक निश्चित अवधि (दिन, माह अथवा वर्ष) में कीमतों की निम्नताओं और उच्चताओं के बीच औसत दूरी के संगत होती है।
इसलिए, हमने अस्थिरता को उतार-चढ़ाव की सीमा के आधार पर निम्न, सामान्य और उच्च में विभाजित किया। हालाँकि, एक और उन्नयन का उल्लेख करना महत्वपूर्ण है। साइमन वाइन, ट्रेडिंग और निवेश प्रचालनों में एक फायनेंसर और विशेषज्ञ, ने अस्थिरता को अपनी पुस्तक "ऑप्शंस। पेशेवरों के लिए एक संपूर्ण पाठ्यक्रम” में तीन और प्रकारों में विभाजित किया। ये हैं:
- ऐतिहासिक अस्थिरता (सामान्य के समान) एक निश्चित ऐतिहासिक समयावधि के सापेक्ष परिसंपत्ति मूल्य के मानक विचलन के बराबर वास्तविक मूल्य है। एक नियम के अनुसार, ऐतिहासिक अस्थिरता को औसतन 1 अथवा अधिक की समयावधि के लिए माना जाता है। उदाहरण के लिए, एशियन ट्रेडिंग सत्र के दौरान EUR/USD की ऐतिहासिक अस्थिरता 61 अंक है, और यह यूरोपीय और अमेरिकी सत्रों के प्रतिछेदन पर 97 अंकों तक बढ़ता है। GBP/JPY युग्म के लिए संगत मूल्य 112 और 145 अंक है, जबकि AUD/USD के लिए वे केवल 38 और 53 अंक है।
- अपेक्षित ऐतिहासिक अस्थिरता अपेक्षित अस्थिरता के लिए पूर्वानुमानों का एक क्रॉनिकल है, जो आपको यह समझने की अनुमति देता है कि ये पूर्वानुमान कितने सही अथवा त्रुटिपूर्ण थे;
- अपेक्षित अस्थिरता भविष्य के लिए अस्थिरता का एक बाजारी आकलन है, जिसका परिकलन संभावित जोखिमों को ध्यान में रखते हुए, किसी परिसंपत्ति के वर्तमान मूल्य के आधार पर किया जाता है।
यह स्पष्ट है कि इन तीन मापदंडों में से, सबसे अंतिम किसी ट्रेडर के लिए सबसे महत्वपूर्ण है, क्योंकि यही वह मापदंड है जो ट्रेडिंग ऑर्डर्स की ओपनिंग और क्लोजिंग के लिए रणनीति और क्षणों को निर्धारित करता है। अपेक्षित अस्थिरता ऐतिहासिक और अपेक्षित ऐतिहासिक अस्थिरता सहित कई कारकों पर निर्भर करती है। वर्तमान आर्थिक और राजनैतिक स्थिति और आगामी घटनाओं (मैक्रोइकोनॉमिक आँकड़ों की रिलीज, बाजार स्थितियाँ, चुनाव, ट्रेड प्रतिबंध, गर्म झगड़े, इत्यादि) को भी ध्यान में रखना आवश्यक है। एक स्पष्ट रूप से सटीक पूर्वानुमान प्राप्त करने के लिए, आपको वे समर्थन/प्रतिरोध स्तर, जिनसे परिसंपत्ति को आगे निकलना है, उन्हें सम्मिलित करते हुए इन सभी तकनीकी विश्लेषण रीडिंग्स में जोड़ने की भी आवश्यकता होती है।
यह उपरोक्त से देखा जा सकता है कि किसी विशेष ट्रेडिंग उपकरण की अस्थिरता पर सटीक रूप से और तुरंत कोई पूर्वानुमान बनाना बिलकुल कठिन है। यह वही स्थान है जहाँ संकेतक बचने के लिए आ सकते हैं, जिसमें से कई पहले ही मेटाट्रेडर 4 (MT4) ट्रेडिंग टर्मिनल के मानक इंटरफेस में बनाए जाते हैं। यह प्लेटफॉर्म कई वर्षों तक विश्व में सर्वाधिक लोकप्रिय रहा है और इसलिए NordFX ब्रोकर इसकी अपने क्लायंट्स को पेशकश करता है।
अस्थिरता संकेतक आपके लिए अनिवार्य उपकरण बन सकता है और आपको प्रत्येक समयसीमा पर किसी विशेष ट्रेडिंग परिसंपत्ति के कीमत उतार-चढ़ाव के आयाम को स्पष्ट रूप से देखने और विश्लेषण करने की अनुमति देती है। संभावित मूल्य गिरावट को ध्यान में रखते हुए, इस विश्लेषण के आधार पर, न केवल वर्तमान रुझान का निर्धारण करना, बल्कि भविष्य के लिए कोई पूर्वानुमान बनाने के साथ-साथ बाजार के प्रवेश और निर्गत बिंदुओं का परिकलन करना भी संभव नहीं है। इन संकेतकों को यहाँ उपयोग करने के लिए हम निर्देशों का विस्तार से यहाँ वर्णन नहीं करेंगे (उन्हें ऑनलाइन आसानी से ढूँढा जा सकता है), केवल यहाँ मुख्य का उल्लेख कीजिए और उन्हें संक्षिप्त गुण दीजिए।
ATR (एवरेज ट्रू रेंज) – इस संकेतक का आविष्कार 1978 में जे. वेल्स द्वारा किया गया और आपको मूल्य गति की वास्तविक सीमा का निर्धारण करने की अनुमति देता है। इस संकेतक के निम्न मूल्य एक साइडवेज रुझान को इंगित करते हैं, जबकि उच्च मूल्य एक नई रुझान गति के निर्माण का संकेत हैं। ATR किसी भी समयसीमा पर कार्य करने के लिए उपयुक्त है; हालाँकि, इस संकेतक का मूल रूप से निर्माण दैनिक चार्ट्स (D1) के लिए किया गया।
बॉलिंगर बैंड्स अन्य मानक MT4 संकेतक है जिसका विकास जॉन बॉलिंगर द्वारा 80 के शुरुआती दशक में किया गया और फॉरेक्स एवं अन्य बाजारों में अस्थिरता परिवर्तन को स्पष्ट रूप से दिखाता है। यह संकेतक चलायमान औसतों पर आधारित है जो एक चैनल का निर्माण करता है। बाहरी बैंड्स के बीच दूरी कीमत उतार-चढ़ावों एवं रुझान सुदृढ़ता के साथ चौड़ा जाता होता है और बाजार समेकन की अवधियों और निम्न आवेग रुझानों के दौरान सँकरा होता जाता है। आसान शब्दों में कहे, यदि चैनल विस्तार करता है, तो अस्थिरता जाती है; यदि यह सँकरा होता है, तो यह गिरता है।
CCI (कॉमोडिटी चैनल सूचकांक) संकेतक एक ऑसीलेटर है जिसका विकास 1980 में डोनाल्ड लैम्बर्ट द्वारा किया गया और MT4 में भी निर्मित होता है। CCI बहुत लोकप्रिय है क्योंकि यह आपको न केवल कॉमोडिटी बाजारों के लिए चक्रिय रुझानों की पहचान करने की, बल्कि स्टॉक्स और फॉरेक्स के लिए भी अनुमति देता है। यह इसके औसत मूल्य से किसी वित्तीय उपकरण की कीमत का विचलन मापता है। हम उस समय वृद्धिगत अस्थिरता के बारे में बात कर सकते हैं जब संकेतक रेखा +100 अथवा -100 स्तरों को पार करती है।
एलिगेटर जैसे सुविख्यात संकेतक का उल्लेख करना भी महत्वपूर्ण है। सच है, ATR, बॉलिंगर बैंड्स और CCI से भिन्न, इसे आमतौर पर एक फ्लैट संकेतक के रूप में माना जाता है। एलिगेटर 3 चलायमान औसतों पर आधारित होता है, और जब ये रेखाएँ एक उलझी हुई अवस्था में होती हैं और जब उनमें झुकाव का एक स्पष्ट कोण नहीं होता है, तो यह माना जाता है कि बाजार को एक फ्लैट द्वारा प्रभावित किया जाता है।
सामान्य तौर पर, यह उल्लेख किया जाना चाहिए कि कई अस्थिरता और फ्लैट संकेतक हैं। ये अद्वितीय लेखक के विकास और मौजूदा वालों के संशोधन दोनों हैं। उन्हें या तो विशेषीकृत इंटरनेट स्रोतों से खरीदा जा सकता है अथवा निशुल्क डाउनलोड किया जा सकता है। उनमें से कुछ, बहुत महँगे भी, पूर्ण रूप से अनुपयोगी हो सकते हैं। अन्य, निशुल्क आपके लिए मूल्यवान सहायता के हो सकते हैं। स्वयं संकेतकों के अतिरिक्त, उन्हें उपयोग करने वाली कई ट्रेडिंग रणनीतियाँ हैं। हालाँकि, वास्तविक धन के साथ ट्रेडिंग करने की ओर आगे बढ़ने के पहले, हमेशा की तरह, हम अनिवार्य रूप से अनुशंसा करते हैं कि आप इन संकेतकों और रणनीतियों को NordFX मुफ्त डेमो अकाउंट पर आजमाएँ। यह बिलकुल संभव है कि आप किसी विशिष्ट परिसंपत्ति के लिए और आपके ट्रेडिंग कौशलों एवं प्राथमिकताओं के अनुरूप उनके कार्य को श्रेष्ठतम बनाने में सक्षम होंगे। और यह, बदले में, वित्तीय बाजारों में महान सफलता प्राप्त करने में आपकी सहायता करेगा।
